Tavoitepäivämäärä Rahasto Misses

David Gratke

Lue lisää Davidista Investmentmatomein Ask Advisorista

Kun sijoittajat valitsevat tavoiteajankohdan varoja, he eivät välttämättä saa sitä, minkä he ajattelevat. Itse asiassa eri rahastot, joilla on samankaltaiset nimet ja samat kohdepäivät, ovat villisti erilaisia ​​määrärahoja - ja tuloksia. Se auttaa tarkastelemaan syvempää rahastoesitteeseen ja esittämään kysymyksiä ennen ostamista näistä sijoituspalveluista.

Tavoitteena oleva rahasto tai ikärahasto on sellainen, jonka varojen allokointirakenne muuttuu konservatiivisemmaksi, kun sijoittaja lähestyy hänen eläkkeelle asetettua tavoitepäivämäärää siirtyessään varastosta joukkolainojen keskittymiseen. Ne otettiin ensimmäisen kerran käyttöön 1990-luvun alussa ja kasvoivat suosioaan viime vuosina.

Securities and Exchange Commissionin mukaan TDF: llä oli vuoden lopussa noin 485 miljardia dollaria, mikä oli 29% enemmän kuin edellisenä vuonna. Noin 70% yhdysvaltalaisista työnantajista kertoo, että kohde-päivämäärärahastot tarjoavat oletetun sijoitusvaihtoehdon yritykselle sponsoroiduille maksupohjaisiksi suunnitelmiksi. Wall Street Journal että 51 prosenttia maksupohjaisista osallistujista käytti TDF: iä ja 23 prosenttia 401 (k) -tileistä oli yli 90 prosenttia näiden varoista.

Mutta kaikki kohdepäivän varat eivät ole yhtä suuret, ja säästäjät voivat olla hyvin vaikeita valita oikeat. Kuten eläkkeelle suunnitelma asianajaja Ary Rosenbaum kirjoittaa, kohdepäivän varoilla ei ole merkintävaatimuksia, ja on vaikea selvittää, mitä "2025" -nimiset nimet todella tarkoittavat.

Esimerkiksi, jos aiot siirtyä eläkkeelle vuonna 2010, Rosenbaum sanoo, olet ehkä valinnut vuoden 2010 tavoitepäivärahaston olettaen, että se siirtyy kokonaan kohti turvallisia kiinteäkorkoisia sijoituksia tähän pisteeseen. Mutta vuoden 2010 finanssikriisi menettivät lähes 24 prosenttia. Jotkut menettivät peräti 41 prosenttia, jättäen eläkeläiset sekaisin, kun taas toiset menettäneet vain 9 prosenttia.

Kuinka kaksi rahastoa, joilla on sama eläkevakuutus, toimivat niin eri tavalla? Varastojen ja joukkovelkakirjalainojen yhdistelmä voi vaihdella suuresti kahden varaston välillä, joilla on sama etiketti. Se on kuin kaksi merkkiä ruokavaliota, joilla on täysin erilaiset kaloriarvot. Voit kohtuudella olettaa, että molemmat ovat kaloreita vähäisiä, mutta virvoitusjuomayhtiöillä on oma laskelma.

"Kaksi rahastoa, joilla on sama tavoitepäivä, ei välttämättä ole sama osuus kannoista ja joukkovelkakirjoista, mutta tuskin puolet kohdepäivärahoista omaavista henkilöistä ymmärtää sen," kertoo Rolf Wulfsberg, maailmanlaajuinen kvantitatiivisen tutkimuksen päällikkö Siegel + Gale, strateginen brändäysyritys, joka teki SEC-selvityksen kohdepäivän varoista.

Vastakohdat voivat olla jyrkkiä, Wulfsberg toteaa, että Morningstarin tutkimustyöyrityksestä peräisin olevat tiedot ovat esimerkiksi: T. Rowe Price Retirement 2030 -rahasto on 82% varoistaan ​​varastossa ja 17% joukkovelkakirjalainoissa ja käteisvaroissa, kun taas Fidelity Freedom 2030 -rahasto on 62% osakkeista ja 38% joukkovelkakirjalainoista ja käteisvaroista. Viimeisen kolmen vuoden aikana T. Rowe -rahaston vuotuinen tuotto oli 14,8% ja Fidelityn tarjous (joka käynnistyi vuonna 2010) oli 11,4%.

Lisäksi näillä rahoilla on vaihteleva vaikutus "liukupolulla" kohteeseen. Liukupolku on jakautuminen ajan myötä, kun sen varastokomponentti laskee vähitellen ja joukkovelkakirjalainan osuus nousee. Riippumatta erityisestä sekoituksesta, kun olet lähellä eläkkeelle siirtymistä, sinun TDF-varauksesi tulisi olla varovaisempi.

Eräs kohta, jossa ne eroavat, on se, että rahasto liukuu tai tavoiteajankohdan kautta. Liukumateillä on alhainen pääomaosuus 65-vuotiaana, kun taas "läpi" liukumateillä on paljon suurempi riski 65-vuotiaana ja sitten se vähenee, kun lähestyt eliniänodotustasi.

Liukuporrasrahasto perustuu siihen filosofiaan, jonka mukaan osallistuja haluaa vähimmäisriskiä 65-vuotiaana, saattaa rullata 401 (k) yksilölliseen eläkkeellistiliin aloittaakseen jakelun.

Rahastoyhtiö "läpi" katsoo pitkäikäisyyttä, ei markkinoiden dioja tai volatiliteettia, koska se on suurin riski 65-vuotiaalle eläkeläiselle ja näin ollen säilyttää suuremman osuuden pääomasijoituksista.

Mikä filosofia on oikea? Ei kumpikaan. Ne ovat vain erilainen. Mutta yksittäisenä sijoittajana sinun on proaktiivisesti etsittävä liukupolku ja erityiset kohdentamismäärät kohdepäivän rahastossa tai muussa sijoitusvälineessä.

Ennen kuin valitset TDF: n sokeasti ja olettaen, että se hoitaa varojen kohdentamisen parhaalla tavalla, ota yhteyttä taloudelliseen neuvonantajaan tai yrityksen suunnitellun sponsorin puoleen varmistaaksesi, että rahasto, jota katselet, on sopiva sinulle.

Aiheeseen liittyvät artikkelit:

Miksi eläkesuunnitelmasi on hyvä olla hyvässä olettamuksessa

Mitä kaikkien pitäisi tietää yhdistyneestä taloudesta avioliiton jälkeen

Mitä kiinteän tulotason sijoittaja tekee?