Taantuma-määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

A taantumankestävä sijoitus on hyvin tai ainakin pysyy vakaana taloudelliset supistukset

Kuinka se toimii (esimerkki):

Puolustusvarastot ovat tunnetuimpia laman kaltaisia ​​investointeja, koska ne yleensä pystyvät säästämään taloudellisia laskuja. On tärkeää huomata, että ne - ja useimmat taantumattomista investoinneista - eivät yleensä ota huomioon taloudellisia nousuja.

Laman taakse sijoittavat sijoitukset ovat matemaattisesti tunnistettavissa, koska niillä on yleisesti betaksit alle yhden, joten niiden tilastollinen volatiliteetti ei ole koordinoida voimakkaasti markkinoiden yleisen volatiliteetin kanssa. Intuitiivisesti niitä tavallisesti löytyy teollisuudenaloilta, jotka tuottavat välttämättömiä ja usein suhteellisen halpoja tuotteita, joita kuluttajat eivät tunne voivansa mennä edes silloin, kun ajat ovat tiukkoja (ajattele hyödyllisyyttä, ruokaa ja öljyteollisuutta). Koska kuluttajien usein hankkimat tuotteet edustavat suhteellisen pienen osan useimpien kuluttajien vuotuisista tuloista, kysyntä on melko vakaa vuosi- ja vuosi-out.

Miksi se koskee:

Kysynnän vakauden ansiosta heidän tuotteistaan, myynnin ja tuloksen kasvu taantumattomilla teollisuuden aloilla pysyvät jatkuvasti hyvissä ajoissa ja huonoina. Tätä silmällä pitäen turvalliset, taantumankestävät varastot (erityisesti sellaiset, joilla on vakaa ja vakaa kasvu ydinbrandeista ja joilla on ollut kustannusten leikkaus ja joilla on voittomarginaalit vakaana) voivat tarjota sijoittajille erinomaisen tavan suojata kokonaisvakuutusriski. Sijoittajien ei kuitenkaan pitäisi odottaa silmiinpistävää kasvua taantumattomista investoinneista; Sen sijaan heidän pitäisi odottaa maksavan näiden investointien tarjoamien ei-syklisten tulojen vakauden ja laadun.

Kuten kaikkiin suhdannesykliin sidottuun investointistrategiaan, kuitenkin taantumankestäviin arvopapereihin kohdistuneet aktiiviset sijoittajat kohtaavat usein vaikea tehtävä yrittää ajalla markkinoilla - eli ennakoida, milloin asiat alkavat etelään etelään, jotta he voivat ostaa taantumattomia arvopapereita optimaaliseen aikaan ja sitten ennustaa, milloin asiat muuttuvat, jotta he voivat myydä optimaalinen aika ja investoida korkeampiin beta-arvopapereihin. Vaikka tämä lähestymistapa voi optimoida tuottoa, monet sijoittajat lähtevät nopeasti taantumattomilta arvopapereilta aggressiivisempien nimien hyväksi taloudellisen laajentumisen aikana ja aiheuttavat näin ollen liian suuren riskin salkkuihinsa.