Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Premium-nettovarallisuusarvo (NAV)

viittaa tilanteeseen, jossa suljetun osakekannan osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena korkeammalla hinnalla kuin rahaston osakekohtainen substanssiarvo. Esimerkiksi rahastoa voitaisiin kuvata "kaupankäynnillä 5 prosentin palkkio NAV: lle."

Miten se toimii (esimerkki): Premium-NAV

(ja "alennusta NAV: ään") käytetään useimmin kuvaile suljettujen osakerahastojen osakekohtaista hintaa. Suljetut varat ovat samankaltaisia ​​kuin avointen rahastojen (yleisesti "sijoitusrahastot") lukuun ottamatta muutamia keskeisiä eroja. Kun sijoitusrahastojen osuudet ostetaan ja myydään suoraan rahastoyhtiöltä nettoarvoltaan (NAV = Rahasto-osuuksien käypä arvo + rahavarat), suljetuista rahasto-osuuksista käydään kauppaa pörsseissä aivan kuten varastot.

[Napsauta tästä saadaksesi tietää, kuinka käytetään nettosumma-arvoa diskontattujen rahastojen paljastamiseen.]

Suljettujen rahastojen osakekohtainen hinta määräytyy yksinomaan tarjonnan ja kysynnän markkinavoimien perusteella. osakkeet harvoin kauppaa NAV: ssä. Sen sijaan rahaston hinta myydään alennuksella tai avoimilla markkinoilla.

Esimerkiksi XYZ-rahaston NAV: n osakkeilla on 5,00 dollaria osaketta kohden tiettynä päivänä, mutta niitä voi ostaa ja myyty 5,10 dollaria. Tässä tapauksessa osakkeita kutsutaan myydäksi "2% palkkio NAV: lle".

Miksi se koskee:

Yksi suljettujen rahastojen tärkeä näkökohta on se, että niiden osakekurssi voi poiketa huomattavasti niiden nettoarvosta. Jos osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena korkeammalla hinnalla kuin rahaston nettoarvo, niiden sanotaan olevan kaupankäynnin kohteena. Sitä vastoin rahasto, jonka osakekurssi on alhaisempi kuin NAV: ssä, on kaupankäynnin kohteena alennuksella nettoarvosta.