Loan Syndication Määritelmä & esimerkki
Law of International Finance: Syndicated Loans Introduction
Sisällysluettelo:
Mikä se on:
Loan syndication on luotonanto, jossa lainanantajaryhmä tarjoaa varoja yhdelle lainanottajalle
Miten se toimii (esimerkki):
Kun projekti on poikkeuksellisen suuri tai monimutkainen, se voi ylittää yksittäisen lainanantajan kapasiteetin. Esimerkiksi lainan määrä voi olla liian suuri, riskit ovat liian korkeat, vakuudet voivat olla eri paikoissa tai pääoman käyttö voi vaatia erityisasiantuntemusta sen ymmärtämiseksi ja hallitsemiseksi. Näissä tapauksissa rahoituslaitos voi tuoda muita lainanantajia kauppaan.
Yleensä lainan syndikaatio rajoittaa kunkin lainanantajan vastuun osuuteen lainan korosta. Tällä tavoin kukin lainanantaja rajoittaa lainan määrän hallittava koko ja rajoittaa sen riskialttiutta. Lisäksi jokaisella lainanantajalla voi olla vakuudellinen kiinnostus lainanottajan ainutlaatuiseen tai erikoistuneeseen hyödykkeeseen, kuten laitteistoon.
Lainan syndikaatiot edellyttävät paljon koordinointia ja neuvotteluja. Tyypillisesti laina-asioihin liittyy johtava rahoituslaitos tai toimeksiantaja, joka järjestää ja hallinnoi liiketointa, mukaan lukien takaisinmaksut, maksut, raportointi ja noudattaminen sekä lainan seuranta. Usein tällaiset liiketoimet edellyttävät asiantuntijan palveluja, jotka lainaa lainaa lainanottajan puolesta; tunnistaa lainanantajat neuvottelemalla ehtoja ja edes edustaa lainanottajaa koko maksujen ajan. Lainanantajamaksut voivat olla kalliita, ja ne vaihtelevat 5 prosentista 10 prosenttiin lainan pääomasta.
Miksi asiat:
Lainan syndikaatiot voivat olla hyödyllinen väline pankeille säilyttää tasapainoinen lainasaamisten joukko eri teollisuudenaloilla. Jos yksi laina on liian suuri, se voi ylipainottaa pankin salkkua. Siksi pankit voivat jatkaa syndikaatiota lainan ottamiseksi ja säilyttää salkunsa tasapainossa. Samanaikaisesti lainojen syndikoinnit saattavat aiheuttaa lainanottajalle suuria kustannuksia. Vaikka syndikaatiopalkkio rahoitetaan yleensä, lainan takaisinmaksua ja syndikaatiopalkkion takaisinmaksua rasittaa lopulta lainanottaja.
