Osta ja pidä määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Osta ja pidä on sijoitusstrategia,

Kuinka se toimii (esimerkki):

Oletetaan, että sinulla on 100 000 dollaria investoimaan. Sijoittaessasi olosuhteitasi, riskialtistumisesi, tavoitteesi ja verotustilanteesi, sijoitat 50 000 dollaria rahoihin, 30 000 dollaria joukkovelkakirjoihin, 10 000 dollaria kiinteistöihin ja 10 000 dollaria käteisenä. Näin ollen 50% salkusta on varastossa, 30% on joukkovelkakirjalainoissa, 10% kiinteistössä ja 10% käteisellä. Ajan kuluttua salkun varastot saattavat nousta niin paljon arvoon, että osakepainotus kasvaa 50%: sta 70%: iin ja vähentää näin ollen muiden omaisuusluokkien osuutta salkussa.

sijoittaja saattaa myydä joitakin osakkeita tai ostaa arvopapereita muissa omaisuuslajeissa, jotta salkku palautetaan alkuperäiseen painotukseen (tätä kutsutaan usein vakioyhdistelmäksi tai dynaamiseksi strategiaksi). Jos sijoittaja painaa usein salkkua, esimerkiksi kolmen kuukauden välein, sijoittajan sanotaan harjoittavan markkinoiden ajoitusta, taktisia varojen allokointia tai aktiivista sijoittamista. Molemmissa tasapainotusmenetelmissä sijoittajan on harkittava, lisäävätkö ponnistukset ja lisäkustannukset tuottoa. Jos sijoittaja ei kuitenkaan pysty palauttamaan salkkua lainkaan, investoinnit jättävät tekemättä mitä tahansa, sijoittaja harjoittaa todellista osto- ja myyntitilastrategiaa.

Osta-ja pidästrategia ei ole täysin passiivinen, koska ellei sijoittaja osata indeksirahasto-osuuksia, hänen on valittava aktiivisesti arvopaperit, joihin sijoittaa. Sijoittajien ostajat ja sijoittajat ovat yleensä vakuuttuneita yhtiön perustavanlaatuisesta analyysistä, joka perustuu yrityksen pitkän aikavälin kasvustrategiaan, tuotteiden laatuun tai yrityksen suhteisiin johtoon päättäessään ostaa tai myydä.

Aktiivinen sijoittaja käyttää usein kvantitatiivisia ja teknisiä analyysejä, mutta se ei ole riippuvainen siitä, mukaan lukien suhdeanalyysi, kannan kaavio-analyysi ja muut matemaattiset toimenpiteet sen määrittämiseksi, onko se ostettava vai myy.

Warran Buffett ja muut menestyksekkäät sijoittajat suosivat buy and hold -strategiaa useista syistä.

Ensinnäkin monet sijoittajat kannustavat satunnaisen kävelyteorian, jossa todetaan, että arvopaperimarkkinahinnat ovat satunnaisia ​​eikä vaikuttanut menneisiin tapahtumiin. Princetonin taloustieteen professori Burton G. Malkiel loi termi 1973-kirjansa A Random Walk Down Wall Streetillä. Ajatusta kutsutaan myös heikkoon muotoon tehokkaan markkinan olettamukseksi. Teorian keskeinen ajatus on, että markkinat ovat mahdottomia jatkuvasti parempia, varsinkin lyhyellä aikavälillä, mikä tekee buy-and-hold-investointistrategiasta paras tapa tuottaa tuottoa.

Toiseksi monet asiantuntijat uskovat että sijoittaja ostaa tai myy, on tärkeämpää kuin silloin, kun hän ostaa tai myy sen. Koska monet omaisuusluokat yleensä nousevat ja putoavat yhteen, salkun kokonaistuotto vaikuttaa paljon enemmän salkun kohdentamiseen pikemminkin kuin valitut arvopaperit. Tunnettu 1986 Brinson-, Hood- ja Beebower-tutkimus vahvisti, että 95% ajasta, varojen allokointi määritteli salkun tuoton pikemminkin kuin yksittäiset arvopaperit.

Kolmanneksi buy and hold -strategia on usein halvempaa. Sillä voi olla veroedut, koska IRS verottaa pitkäaikaisia ​​myyntivoittoja pienemmällä korolla kuin lyhytaikaiset myyntivoitot. Strategia vaatii myös vähemmän kaupankäyntipalkkiota ja neuvontapalkkioita, jotka usein pakottavat aktiiviset sijoittajat saamaan korkeampia tuotto-odotuksia näiden ylimääräisten kustannusten korvaamiseksi.