Yield Maintenance Definition & Example
Yield Maintenance vs. Defeasance
Sisällysluettelo:
Mikä se on:
Yield maintenance on eräänlainen ennakkomaksu, jonka lainanottajat maksavat pankille korvaamaan lainan ennakkomaksusta johtuva koronmaksu.
Miten se toimii (esimerkki):
Tuotannonhoitopalkkion kaava on:
Yield Maintenance = jäljellä olevien maksujen nykyarvo kiinnityksellä x (Korkoprosentti - Treasury Rate)
Valtion velkasitoumuksen olisi oltava saman kestoisen joukkovelkakirjalainan kuin kyseessä olevan kiinnityksen.
Oletetaan, että John ottaa pois ABC-pankin 1 000 000 dollarin kiinnityksen 7%: lla. Lainanottaja aloittaa kuukausittaiset maksut kiinnityksestä. Kaksi vuotta myöhemmin korot laskevat dramaattisesti, ja John valitsee lainan takaisinrahoituksen. Näin John maksaa takaisin 1 000 000 dollarin lainaa ottamalla samanlaisen lainan alhaisemmalla korolla toisen lainanantajan kanssa ja maksamalla ensimmäisen lainan. Tämän seurauksena ABC-pankki menettää kahdeksan vuoden korkomaksun, jonka se olisi muutoin saanut, jos korot eivät riittäneet heikentämään lainanottajan menemistä muualle.
Pankki laskee tuoton ylläpitoa nykykorkojen ja ennustettujen koron perusteella
Minkälaiset asiat:
Yield maintenance auttaa lainanantajia tekemään saman tuoton riippumatta siitä, ovatko kaikki kiinnitysluotot eräpäivään asti. Tuottohuoltojen ajatus on se, että lainanantajat voivat olla välinpitämättömiä ennakkomaksuihin. Tuotannon ylläpitäminen on yleisintä kaupallisessa kiinnitysteollisuudessa.