Warren Buffettin kolme arvokkainta oppituntia

Aiemmin tässä kuussa yli 35 000 ihmistä syöksyi "Woodstock for Capitalists" kuuden tunnin Q & A maailman suurimman sijoittajan - Warren Buffettin kanssa.

Jotta saisit käsityksen siitä, millaista spektaakkeli on, katsokaa Berkshiren omistuksessa olevan Nebraska Furniture Martin myyntiä Omahassa, jossa Berkshire Hathawayn osakkeenomistaja kokous pidetään vuosittain. Ennen arvostettua osakkeenomistajien kokousta viikolla Nebraska Furniture Mart teki yli 40 miljoonan dollarin myynnin - mikä on tyypillisesti mitä he tekevät kuukautta.

Osakokokous on yksi suurimmista rahoitusalan koulutuskokemuksista maailmassa.

Tässä muutamia hyviä vinkkejä, jotka hän jakoi hänen äskettäisessä osakkeenomistajien kokouksessa.

Vakuutuksen "Float" for Success -asiakirjan käyttäminen

Osallistujat saavat hyödyllisiä taloudellisia tietoja Berkshiren lisäksi investoimasta ja taloudesta kokonaisuutena. "Sijoittaminen vakuutusyhtiöihin heijastaa ensimmäistä suurta askeltamme pyrkimyksissämme saavuttaa entistä monipuolisempi ansioteho."

- 1967 vuosikertomus

Vakuutus on Berkshiren ydintoiminta ja moottori, joka on jatkuvasti kasvattivat laajentumistaan ​​vuodesta 1967 lähtien.

Ensimmäinen vakuutusyritys alkoi ostamalla kansallista korvausta 8,6 miljoonalla dollarilla vuonna 1967. Buffett on lähtenyt tavasta hankkia kaikenlaisia ​​vakuutustoimintoja, täynnä älykkäitä, omistautuneita johtajat. Berkshiren vakuutusalan yrityksistä merkittävin on GEICO, jonka se osti kokonaisuudessaan vuoden 1995 lopulla.

Berkshire omistaa muutamia muita vakuutusyrityksiä GEICO: n - Berkshire Hathaway -vakuutusryhmän ja General Rein - ulkopuolella. muutamat muut vakuutusasut ovat halu tai pääkaupunki.

Kukaan ei ymmärrä vakuutusvoimaa paremmin kuin Buffett. Hän mainitsi osakkeenomistajien kokouksessa, että Berkshirellä on nyt hämmästyttävä 77 miljardia dollaria.

Kuten Buffett ja muut ovat huomanneet lukemattomia kertoja aiemmin, Berkshiren vakuutusyhtiöt ovat olennaisesti ilmaisia ​​rahaa, jonka Buffett ja hänen johtajansa voivat sijoittaa koska he pitävät soveltuvan ja pitävät kiinnostuksesta, osingoista ja myyntivoitoista. Berkshirelle on hieno sopimus, ja se on polttoaine, joka on mahdollistanut Buffettille tällaisen vaikuttavan menestyksen.

Berkshiren taloudellinen vahvuus ja sen etusija laajakaupoilla toimiville yrityksille muodostavat jotain ainutlaatuista vakuutusmaailmassa. Yhdistelmä on valtava voimavara Berkshiren osakkeenomistajille, jotka saavat vain saada enemmän arvokasta aikaa.

Kaikki ei toimi yhtä hyvin kuin Berkshiren vakuutusyhtiöt.

Oppiminen Buffettin virheistä "Onneksi minun virheeni yleensä liittyivät suhteellisen pieniä yrityshankintoja, suuret ostot ovat yleensä kehittyneet hyvin, ja muutamissa tapauksissa enemmän kuin hyvin, en kuitenkaan ole tehnyt viimeistä erehdystäni hankkimasta yrityksiä tai varastoja, eikä kaikki toimi suunnitellusti. "

- 2013 vuosikertomus

Buffettin saavuttama saavutus - 19,7%: n vuotuinen voitto - ei tule muutama hikka. Huolimatta hänen laaja öljy-yhtiö ConocoPhillipsinsa (NYSE: COP). Buffett alkoi ostaa ConocoPhillipsin osakkeita vuonna 2007. Muista … tuolloin öljyn hinta oli noussut yli 150 dollariin barrelilta. Hän pudotti 7 miljardia dollaria COP: ksi, jolloin se oli suurin yksittäinen Buffettin investointi tuolloin. Se oli lähes 15 prosenttia Berkshiren koko salkun arvosta. 12 kuukauden kuluessa hän myy suurimman osan varastosta suurella menetyksellä ja maksoi Berkshirelle useita miljardeja dollareita. Se oli ylivoimaisesti kaikkein huonoin investointi, jonka hän oli koskaan tehnyt.

- Toinen esimerkki on Texasin energiayritys, joka äskettäin teki konkurssin, Energy Future Holdingsin. Yritys perustettiin vuonna 2007 ostamaan sähkötyötuotteita Texasissa. Berkshire osti velkansa 2 miljardia dollaria. Vuonna 2012 Berkshire myi omistuksiaan maltillisesti 259 miljoonaa dollaria keräämällä 837 miljoonaa dollaria käteisellä korolla. Kaiken kaikkiaan Berkshire kärsi 873 miljoonan dollarin ennen veroja tai 45 prosenttia alkuperäisestä sijoituksestaan.

- Myös itse Berkshiren osto on esimerkki virheestä, jonka Buffettin kumppani ja yhteispuheenjohtaja Charlie Munger pani merkille osakkeenomistajien kokouksessa. Berkshire Hathaway oli alun perin tekstiilialalla, kun Buffett alkoi ostaa osakkeita 1960-luvulla. Buffett aloitti uransa Berkshiressa leikkaamalla rasvaa niin sanotusti, sulkemalla kannattamattomia tehtaita ja myymällä laitteita, mutta pian kävi ilmi, että alhaiset marginaalit ja ulkomaiset kilpailut olivat ylitsepääsemättömiä esteitä Buffettille suunnatuille yrityksille.

Kuten sanoin aiemmin, ei kaikki menee suunnitelmien mukaan, mutta ne, jotka eivät ja molemmat, eivät ole arvokkaita oppitunteja sijoittajille. Itse asiassa yksi suurimmista oppitunneista, joita Buffett oli oppinut, oli See's Candyn hankkimisesta vuonna 1972 … arvo, joka omistaa suuren brändinimikkeen.

Löydä "ikuisesti" investoinnit menestykseen

"On paljon parempi ostaa hieno yritys oikeudenmukaisella hinnalla kuin oikeudenmukainen

yritys hienolla hinnalla. " - Vuosikertomus 1989

See's Candyn osto Buffettille opetti, että mikään ei voita omistamaan suurta tuotemerkkiä, jota asiakkaat rakastavat. Ja tämä oppitunti loi tien ostaa Coca-Colan osakkeita vuonna 1988.

Olemme puhuneet Buffettin osuudesta Coca-Cossa monta kertaa aiemmin. (Itse asiassa tässä StreetAuthority Daily numerossa kerroimme jopa vähän tiedossa, miten Buffett teki 7,5 miljoonan dollarin arvosta Cokesta - tarvitsematta joutua myös ostamaan yhden osakekannan.)

Vaikka se ei ehkä ole jännittävin asia puhua, tämä on oppitunti toistettava … ostaminen osakkeita hyvässä liiketoiminnassa kohtuulliseen hintaan ja pitämällä pitkällä aikavälillä on yksi turvallisimmista ja helpoimmista tavoista tehdä rahaa

Tilanne … viime vuoden joulukuun 31 päivältä Buffett on tehnyt noin 13-kertaisen alkuperäisen investointinsa Cokeon.

Tutkimusten mukaan yksittäisten sijoittajien keskimääräinen säilytysaika on alle vuosi. Jotta voit voittaa väkijoukon, sinun pitäisi tehdä mitä Buffett tekee - vain ostaa hyviä yrityksiä kohtuullisin hinnoin ja pitäytyä pitkällä aikavälillä.

Lopulliset ajatukset

Buffettilta löytyy paljon enemmän ja mitä voimme oppia häneltä. Itse asiassa on ollut lukemattomia kirjoja ja artikkeleita, jotka yrittävät tehdä juuri tätä. Mutta se olisi huono, jos en maininnut yhtäkään parasta Buffettin resurssia … Buffettin vuotuiset kirjeet osakkeenomistajille.

Löydät kirjeet Berkshiren verkkosivuilta tai voit ostaa tämän kätevän e-kirjan ja lue ne kaikki itsesi Kindle tai iPad. (2,99 dollaria, tämä e-kirja on luultavasti yksi halvimpia ja parhaita tapoja saavuttaa maailmanluokan investointien tuntemus.)

Mutta rehellisesti, yksikään tästä ei tee mitään hyvää, ellei toimita sitä. Siksi Buffettin pitkän aikavälin investointistrategian inspiraationa ansiosta kollegani Dave Forest ja hänen tutkimushenkilöstään menivät äskettäin etsimään varastoja, jotka olivat riittävän vahvoja ostamaan ja pitämään "ikuisesti".

Olemme löytäneet 10 maailman hallitsevaa yritystä joka maksaa sijoittajalle rasvatuista osingoista, kaivaa syvän jyrkkäänsä liiketoimintaansa torjuakseen kilpailijat ja ostaa takaisin valtavia määriä varastossa.

Olemme myös huomanneet, että monet näistä "Forever" -varoista omisti monien maailman rikkaimpien sijoittajien, poliitikot ja liikemiehet - myös Warren Buffett itse.

Voit vapaasti katsoa esityksemme - "The 10 Best Stocks Hold Forever" - missä opit, mitkä varakkaat yksilöt omistavat nämä varastot ja miten

Tämä artikkeli julkaisi alun perin StreetAuthority otsikolla: 3 Arvokkaita vinkkejä Buffettin osakkeenomistajien kokouksesta