Vaihtoehtoiset sijoitukset eivät ole vain rikas

Canon Hickman

Olemme kuulleet sanovan, että "rikkaat rikastuvat", ja me kaikki tiedämme, että rahat saavat rahaa. Jos näyttää siltä, ​​että varakkailla ihmisillä on erityisiä työkaluja, joita emme tiedä, jotka auttavat heitä kasvattamaan varallisuuttaan menestyksekkäästi, vaihtoehtoiset investoinnit voivat olla avainasemassa.

Vaihtoehtoiset sijoitukset - kuten pääomasijoitus, suorat kiinteistöt ja jälleenvakuutus - ovat olleet yksityishenkilöiden ja instituutioiden korkean nettotason salkutarpeita vuosikymmenien ajan. Käsitteelle uusia vaihtoehtoja ovat sijoitukset, jotka pyrkivät siirtymään itsenäisesti osakemarkkinoilta, toisin kuin perinteiset omaisuusluokat, kuten varastot ja joukkovelkakirjat.

Keskimääräiset vähittäissijoittajat ovat yleensä siirtyneet perinteisiin omaisuusluokkiin, ja vaihtoehtoja ei ole käytännössä voitu käyttää - vasta äskettäin.

haihtuvuus

Vuodesta 2000 alkaen Standard & Poor's 500 -indeksin vähittäis sijoittajat ovat joutuneet vatsata kahta merkittävää markkinahäiriötä, jotka menettävät yli 49% joka kerta. Vaikka markkinat ovat nousseet takaisin joka kerta, heilahdukset voivat olla häiritseviä, ja neuvonantajat ja sijoituspäälliköt ennustavat, että volatiliteetti säilyy keskeisenä teemana vuonna 2016. Tulevaisuudessa yhtä epävarmana ja korkotasossa monet päivittäiset sijoittajat kokevat käsirautoja, huolestuneita ja hämmentyneitä siitä, mitä seuraavaksi.

Itse asiassa maailma ja investoinnit eivät ole samoja kuin aiemmin. Perinteiset, hajautetut strategiat, jotka käyttivät töitä, eivät ehkä enää riitä. Joten kysymys tulee: Miten sijoittajat voivat saavuttaa tavoitteensa nykyaikaisilla markkinoilla? Vastaus voi olla vaihtoehtoja.

korrelaatio

Ensi silmäyksellä voi kuulua vaarallista, mutta "vaihtoehtoisten" omaisuusluokkien hyödyt ovat se, että ne voivat todella vähentää riskiä, ​​kun ne lisätään monipuoliseen portfolioon.

Aikaisemmin, kun osa markkinoista laski, yleensä toinen nousisi. Sukupolvien mukaan sijoittajat voisivat monipuolistaa sijoitussalkkuja investointien, kuten isojen pääomasijoitusten, pienikokoisten osakkeiden ja kansainvälisten varastojen kautta riskien vähentämiseksi ja tuottojen parantamiseksi pitkällä aikavälillä.

Viime aikoina monet markkinat ovat kuitenkin alkaneet liikkua yhdessä. Kahden viime vuoden aikana saadut tiedot osoittavat, että suurten korkojen varastot korreloivat 84 prosenttia maailmanlaajuisten pienten kantojen kanssa ja 76 prosenttia kansainvälisten kantojen kanssa. Tällaiset korrelaatiokertoimet osoittavat, että nämä varastot liikkuvat samaan suuntaan markkinoilla. Ihannetapauksessa haluat, että korrelaatio on mahdollisimman alhainen - jos sijoituksesi liikkuvat täsmälleen samalla tavalla, sinulla on oleellisesti vain yksi investointi.

Vaikutus? Lisää riskiä ja vähemmän paluuta. Tämä dramaattinen eroosio perinteisen monipuolistamisen riskien vähentämisessä on jättänyt monet sijoittajat riskialttiimpiin salkkuihin kuin he ymmärtävät. Vaihtoehtojen "epäsorreloitu" ominaisuus voi olla puuttuva kohta, jota he etsivät. Sijoittajat, jotka toteuttavat vaihtoehtoisia määrärahoja, ovat hieman eristettyjä tästä uudesta sijoitusympäristöstä.

Columbia Managementin sijoituspalveluyrityksen tekemän tutkimuksen mukaan "vain yhden nollakorkoisen omaisuuden lisääminen portfolioon pienentää riskiä 29,5%, kun taas tuhansien 66 prosentin korreloitu omaisuus pienentää riskiä vain 19%. Lyhyesti sanottuna, korrelaatio merkitsee paljon. Voidaan tehdä oikea ja vaikuttava salkunvalinta, tai tuhat melko merkityksetöntä."

Toisin sanoen vain useiden investointien pitäminen ei välttämättä tarkoita sitä, että salkkusi on monipuolinen. Jos lisäät vain omistustasi vastaavia varoja, et alenna riskejä. Kuten Columbia Management -raportti osoittaa, lisäämällä varoja, joilla on nolla korrelaatio suhteessa muihin portfoliosi osiin, vuotuinen volatiliteetti laskee ja parannetaan monipuolistamista.

Vaihtoehtojen saatavuus

Mutta miten keskimääräinen sijoittaja saa pääsyn näihin ei-vastaaviin vaihtoehtoisiin sijoituksiin? Nykyaikaisen teknologian ja innovatiivisten sijoitusratkaisujen ansiosta monet vaihtoehtoiset omaisuusluokat ovat arkipäivän sijoittajien käytettävissä arkipäiväisissä tileissä - ei pelkästään institutionaalisille johtajille, jotka pystyvät käsittelemään miljoonia dollareita.

Vaikka sinun täytyy joutua työskentelemään taloudellisen neuvonantajan kanssa, monet vaihtoehtoiset omaisuusluokat ovat ostettavissa päivittäin, sillä sijoittaja voi myydä vain tietyissä ikkunoissa - yleensä neljännesvuosittain. Tämä rajoitettu likviditeettitarjonta sallii salkunhoitaja kyvyn sijoittaa voimakkaasti yksityisiin vaihtoehtoisiin omaisuuseriin sijoittajien päivittäisen hinnoittelun, alhaisimmat vähimmäisarvot ja säännellyn rakenteen edellyttämän avoimuuden vuoksi.

Tärkeimmät näkökohdat

Tietenkään se ei ole kaikki sateenkaaria ja yksisirviä. Vain siksi, että investointi on "vaihtoehtoista", se ei tee siitä hyvää. Parhaimmillaan se vain tekee siitä erilainen. Sijoittajien on arvioitava jokaisen vaihtoehdon omalla ansioinnillaan.

On olemassa erilaisia ​​kustannuksia ja riskejä, jotka on otettava huomioon. Esimerkiksi rajoitettu likviditeetti ei välttämättä näytä kovalta määrältä, ennen kuin tarvitset rahaa ja et voi saada sitä. Monet vaihtoehtoiset sijoitukset ovat myös keskittyneempiä, joten riskin riskin jakaminen on vaikeampaa, koska sijoituksen sisällä on vähemmän kohdeomaisuutta.

Ennen kuin pääset päähän, varmista, että olet tyytyväinen investointien käsitteisiin. Varmista, että jakaminen sopii tilanteeseesi ja vahvista, että voit hallita tämäntyyppisten tuotteiden mahdollisen epävakaisuuden.Ja tietysti varmista, että salkkusi on hyvin hajautettu muihin omaisuusluokkiin.

Ennakoiva lähestyminen

Sijoittajat eivät voi enää yksinkertaisesti luottaa markkinoihin, sulkea silmänsä ja toivovat, että kaikki toimii. Sijoittajien on oltava onnistuneita, ennakoivia ja edistyksellisiä. Sopiva kohdentaminen vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin voisi olla hyvä paikka aloittaa.

Canon Hickman on Equity Conceptsin varallisuuspäällikkö Richmondissa, Virginiassa.

Tämä artikkeli näkyy myös Nasdaqissa.