Onko aika unohtaa 4% eläkkeelle siirtymistä koskeva sääntö?
Он вам не Димон
Kuvittele, että olet varhain eläkkeelle - vain muutama vuosi - ja ymmärrät yhtäkkiä, että menet rahaa. Tulo, jonka olet laskemassa, hidastuu huipulle. Se on huimaava pelko, ettei yksikään eläkeläinen halua tulla kohtaamaan. Rahoituksen neuvonantajat voivat tarjota Monte Carlo-simulaatioita, peukalosijoituksia ja back-of-the-the-envelope-arvauksia siitä, kuinka kauan omaisuus eläkkeelle jää. Ja sitten varovaisesti muistuttavat asiakkailleen, että "kukaan ei voi ennustaa tulevaisuutta." Yksi investointisuunnittelun eniten noteeratuista aksiomeroista on neuvo, jonka mukaan eläkesäätiöiltä peritään vuosittain enintään 4 prosenttia vuotuisesta inflaatiosta.
Taloussuunnittelija William Bengen, joka on myynyt tytäryhtiönsä ja vetäytynyt vain viime vuoden, on ehdotettu noin 20 vuotta sitten - tämä omaisuudenhoitosääntö on nyt melko pitkä hammassa. Onko vielä voimassa neuvoja? Salkun oletus Jotta se olisi täysin tarkka, Bengenin kaava viittaa 4,5 prosentin alkuperäiseen peruuttamiseen, jota myöhemmin sopeutetaan vuosittain inflaatioon. Hän rakensi vetomallin tuottamaan 30 vuoden eläketulon. Bengenin alun perin rakennettu salkku, joka oli suunniteltu tämän tavoitteen saavuttamiseksi, oli pohjimmiltaan "tasapainoinen" salkku, joka jakautui hyvin hyvin varastojen ja joukkovelkakirjojen välillä. Hänen ehdottamansa varainhoitovuoden 1994 määrärahat olivat 35% Yhdysvaltojen suuret korkoriskit, 18% Yhdysvaltojen pienet korkotuotot ja 47% keskipitkän aikavälin valtion obligaatiot. Hän suositteli salkun tasapainottamista vuosittain. 4 enää? 4 prosentin sääntö on palvellut sijoittajien sukupolvea ja Bengenin omalla maahantulolla vuoden 2012 sarakkeessa Taloudellinen neuvonantaja lehti on kompastunut ainakin pari kertaa matkan varrella. Hän sanoo, että sijoittajalle, joka eläkkeelle siirtyi 1. tammikuuta 1969, oli ainoa skenaario, jota tarkasteltiin 57-30 vuoden ajanjaksolla, joka ulottui vuosina 1926-1982, jotta heidän eläkkeelle jääneet varansa loppuivat kolmen vuosikymmenen ajan. Korkean inflaation ja alhaisten markkinatuottojen yhdistelmä kauden aikana oli huikea stressitesti lainauskaavalle. Mutta sijoittaja teki sen, vaikkakin vain tuskin. Eläkkeelle jäänyt talo tammikuun 1. päivänä 2000, aivan kuten tekninen kupla puhkesi, todennäköisesti myös haaste säilyttää omaisuutensa 4 prosentin säännössä, vaikka 30 vuoden kestävän kehityksen tavoite on vielä alle puoliväliin mennessä. Monet analyytikot ovat suositelleet lisävarojen sijoittamista salkkuun, kenties säästämällä osakekannan 60 prosenttiin tai jopa hieman enemmän, mikä alentaa joukkovelkakirjalainoja näillä vallitsevilla matalakorkoisilla ajoilla. Tämä voi myös antaa sijoittajille mahdollisuuden ostaa korkeampia saantovelkakirjoja tielle, kun korot nousevat. Vaihtoehdot 4 prosentin sääntöön Rahoituksen neuvonantajat löytävät runsaasti vaihtoehtoja, jotka tarjoavat ahdistuneille sijoittajille, mukaan lukien lykättyjen tuloverojen, välittömien kiinteiden elinkorojen ja hallinnoitavien maksujen varat. Mutta dollari on dollari. Sijoitusomaisuutta ei yksinkertaisesti voi korvata taianomaisesti korkeammilla tuottoilla ottamatta ylimääräistä riskiä, ja eläkeläiset eivät ole halukkaita näkemään salkkujensa menetyksiä vieläkin nopeammin investointitappioilla. Tietenkin ne, jotka kiistävät 4 prosentin säännön elinkelpoisuuden, voivat yleensä tarjota vain yhden ratkaisun sijoittajille. Kuluttaa vähemmän. Kuvittele vastaus, joka yleensä herättää. Eläkkeellä olevalle pariskunnalle kerrottavaa, että heidän on elettävä eläkkeelle jääneiden varojen 3 prosentilla - tai vähemmän - todennäköisesti vastustetaan. Äskettäin kertoi Steve Vernon, Stanford Center of Longevityn konsulttitutkijan tutkija Investmentmatome, vuonna julkaistussa artikkelissa Sijoittajapaikka ("Miten eläkkeelle jää kuusikuvioinen tulo"), hänen kaavansa elinkelpoisen eläketulon määrittämiseksi. "Minun hyvin yleinen nyrkkisääntö on, että säästöt ovat 25 kertaa haluamasi vuosittaiset eläkesäästöt eläkkeelle", Vernon sanoi. "Joten jos tarvitset 100 000 dollaria vuosittain eläketuloina, tarvitset 2,5 miljoonan dollarin säästöt." Ja se voi olla enemmän todellisuutta tarkistaa eläkkeelle kuin 4% vetää kaava. Lue lisää Investmentmatomeista: Tutkimus: Opiskelijoiden kuljettajat huonoilla luokilla voivat maksaa jopa 20% enemmän autovakuutus Miten löytää paras auton vakuutus Shutterstock: "Säästöt, lähikuva miehen käden pintaa kultaiset kolikot taivaan taustalla" kautta ShutterStock
