Paras varastosektori 2013: Terveydenhuolto ja kuluttajien harkinnanvaraiset varastot yli 30%

Taloon.com toukokuun 2019 TV-mainos 20 sek

Sijoittajat, joilla on laaja osakepääoma, ovat olleet lähes mahdottomia mennä vikaan vuoden aikana, jolloin pörssi on saavuttanut historialliset korkeudet ilmeisesti joka viikko. S & P on kasvanut lähes 21% vuoteen edellisvuoteen verrattuna ja Dow on lähes 20%, mikä on palkitseva monien sijoittajien, jotka ovat kiinnittäneet markkinoiden seurantavertaansa. Markkinaindeksit ovat olleet erinomaisia vuosia, mutta kaikki taustalla olevat alat eivät ole toimineet samalla tavoin. Seuraavassa on yhteenveto S & P 500: n vuotuisesta suorituksesta sektoreittain:

S & P 500 -sektorin suorituskyky¹

sektori	YTD Kokonaistuotto
S & P 500 terveydenhuolto	31.61%
S & P 500 Kuluttajien harkintavalta	30.73%
S & P 500 Financials	27.39%
S & P 500 Industrials	26.66%
S & P 500 Kuluttajavarastot	20.93%
S & P 500 Energia	18.46%
S & P 500 -materiaalit	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 apuohjelmat	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Mikä on muuttunut? Osa syystä johtuu muuttuvasta sääntelyympäristöstä - FDA hyväksyi 39 lääkettä vuonna 2012, eniten yli vuosikymmenen ajan. Myös Obamacaren kanssa, joka aloittaa toimintansa viimeisen vaiheen vuonna 2014, arviolta 30 miljoonaa amerikkalaista odotetaan saavuttavan kattavuuden. Vaikka kannattavuus saattaa tulla paineeksi, vakuutusyhtiöillä on todennäköisesti hyötyä muiden osien lisäksi terveydenhuollon toimitusketjussa, joka odottaa kasvavan kysyntään tuotteistaan ja palveluistaan. Vahvan tuoteputken kehittäminen on ollut toinen merkittävä tekijä. Monet suuret biopharma-yritykset ovat kamppaillut innovoimaan viime vuosina huolimatta Runawayn tutkimus- ja kehitystoiminnan budjetteista huolimatta ja joutuneet kääntymään yritysostoihin innovoinnin puutteen korjaamiseksi. Monet näistä yritysostoista ovat vihdoin alkaneet siirtyä hankkeista hyväksyttyihin tuotteisiin, jotka voidaan nyt kaupallistaa.

Terveydenhuollon varastot ovat perinteisesti olleet julkisten markkinoiden sijoittajien tappiota monien vuosien ajan äskettäin. Alalla on aina ollut voimakkaita väestökehän äkkiä (keskimääräinen elinikä kasvaa jatkuvasti ja ihmiset tarvitsevat aina terveydenhuoltoa), mutta tämä ei ole pystynyt kääntämään suorituskykyä vuoteen 2012 asti. Ennen tänä vuonna terveydenhuollon varastot eivät olleet johtaneet voittoihin USA: n osakkeilla vuodesta 1998. Kun otetaan huomioon, miten laajemmilla markkinoilla on tapahtunut, ei ole yllätys, että lähes kaikki S & P: n sektorit ovat tuottaneet yli 15 prosentin tuottoa. Sitä vastoin kaikki alat eivät ole saavuttaneet yhtä suurta menestystasoa - sekä terveydenhuollon että kuluttajien harkinnanvaraiset varastot ovat saavuttaneet melko merkittäviä parannuksia, kun taas apuohjelmat ja tietoliikenne ovat tehneet melko huonot.

Monista positiivisista suuntauksista huolimatta vielä on joitain huolia. Yksi alan merkittävimmistä ongelmista on patenttikallio tai patenttien aalto, jotka ovat vanhentuneiden lääkkeiden loppuunsaattamisen vuoksi. Tämä on edelleen ongelma, sillä monet suuret farmasian yritykset menettävät miljardeja dollareita tuloistaan. Julkisten arvostusten noususta huolimatta terveydenhuollon ansiotason kasvuvauhti on tosiasiassa ollut hieman negatiivinen.

Kuluttajien harkinnanvaraiset varastot, yritykset, jotka myyvät muita kuin välttämättömiä tavaroita ja palveluita, kuten vähittäiskauppiaita, autoja ja matkanjärjestäjiä, ovat voimakkaasti sidoksissa kuluttajamenoihin ja ovat olleet myös suuria voittajia tänä vuonna. Netflix ja Best Buy ovat kaksi S & P: n suurimmista voittajista, jotka kasvattavat yli 200%: n YTD: n. Kuljettajana on ollut entistä varmempi kuluttaja - taloudellinen ympäristö on tullut kuluttajille paljon suotuisammaksi, sillä työmarkkinat ovat alkaneet näyttää terveellisemmiltä ja asuntomarkkinat parantavat edelleen. Myös tuloskehityksen odotetaan kasvavan 3% vuodesta 2012, suurempi kuin mikä tahansa sektori, paitsi Financialsin mukaan Factsetin mukaan.

Kun otetaan huomioon molempien alojen vahvat näkymät, onko järkevää haastaa suorituskyky ja keskittyä terveydenhuollon tai kuluttajien harkinnanvaraisiin yrityksiin? Perinteinen viisaus viittaa siihen, että tämä olisi kauhea tapa lähestyä salkunhoitoa. Loppujen lopuksi yksi indeksirahastoon omistavista tärkeimmistä eduista on se, että riski on hajautettu eri sektoreilla, jotka eivät ole täydellisesti korreloituneet keskenään. Vaikka sekä terveydenhoito että kuluttaja-alueet pysyvät hyvänä, jotta ne ylittäisivät laajemman indeksin, useimpien sijoittajien tulisi pysyä luotettavana lähestymistapaansa peilata markkinoita eikä lyödä sitä.

Lue lisää Investmentmatomeista: