Kuorma

, <

Myyntimarginaali Taloussanasto myyntipalkkio on maksettu tietyn investointien ostosta tai myymisestä. Se ilmaistaan ​​prosentteina sijoitetusta määrästä. Miten se toimii (esimerkki): Yleensä on olemassa kahdenlaisia ​​myyntimaksuja: etupään latauksia ja taustakuormia. Etupään kuormitus on investoinnin hankkimisesta maksettava palkkio ja takertuva kuorma on investoinnin myyntitapahtuma (sitä voidaan kutsua myös ehdolliseksi lykättyjen myyntimaksujen, poistumismaksun tai lunastuspalkkion perusteella). Ei-rahasto on rahasto, joka ei veloita mitään tämäntyyppisiä maksuja.

Oletetaan, että olet kiinnostunut tekemään 10 000 dollarin investoinnin Yhtiö XYZ -rahastoon. Jos rahastolla on 4 prosentin etumäärän kuorma, 10 000 dollarin investoinnista 400 dollaria (10 000 x 04 x 04) on rahastoyhtiöille maksettava kauppahinta, ja 9 600 dollaria on tosiasiallisesti sijoitettu rahastoon. Ihannetapauksessa sijoituksen tulot ylittävät etupään kuormituksen. Tässä esimerkissä etupään lataama rahasto on palautettava 14,6 prosenttiin vuodessa saavuttaakseen arvoltaan 11 000 dollaria.

Jos rahasto sijaan on 4%: n takaisinkuormitus, sinun on maksettava 400 dollarin myyntimaksu myyntiin investoinnista. Jälleen sijoituksen tulot olisi ihanteellisesti enemmän kuin korvaavat takapään kuormituksen. Tässä esimerkissä back-end-latausrahaston on siis palautettava 14% vuodessa saavuttaakseen 11 000 dollarin arvosta myyntimaksun jälkeen.

Myyntipalkkion suuruus riippuu selvästi sijoittajan tuoton suuruudesta. Esimerkkinä mainittakoon, että jos XYZ-rahasto on ei-rahasto, sen jälkeen, kun sen arvo on vuoden kuluttua 11 000 dollarin arvosta, sen on tuotettava vain 10 prosentin tuotto.

Myyntihinnat vaihtelevat suuresti, ja ne voivat koskea myös uusinvestointeja osuuksista, koroista tai myyntivoitoista. Etupään kuormitusrahastoiksi kutsutaan usein A-osakkeiksi. Kun tarkastellaan rahastojen kaupankäyntiä koskevia tietoja, etupainotteiset rahasto-osuudet ovat pyytäneet rahastojen nettoarvosta (tai hintatarjouksesta) korkeampia hintoja. Kysyntähinta on yhtä suuri kuin rahaston nettoarvon arvo ja etupään kuorma.

Taustatietokantoja arvioidaan yleisesti investoinnin alkuarvon perusteella, vaikka jotkut yritykset laskevat maksun loppusummasta, jos osakekurssi on alhaisempi kuin alkuperäinen ostohinta. Back-end-kuormitusrahastoiksi kutsutaan usein B-osuuksiksi. Yleensä takapään kuormituksia pienennetään joka vuosi sijoittajan investoinnilla. Jos sijoittaja pitää investointia riittävän kauan, monet rahastoyhtiöt luopuvat myyntimaksuista. Esimerkiksi back-end-maksu voi olla 5% ensimmäisenä vuonna, 4% toisena vuonna ja niin edelleen, kunnes myyntihinta on nolla.

Usein sijoittajat voivat maksaa alennetut myyntimaksut, jos he tekevät suuria investoinnit. Alennettua kuormitusta saava määrä kutsutaan hajotukseksi ja vaihtelee investoinneista investointiin. Jotkut rahastot monilla on enemmän kuin yksi breakpoint. Joissakin tapauksissa sijoittaja voi allekirjoittaa aiesopimuksen investointiyhtiön kanssa ja lupaa investoida tietty määrä ajan kuluessa saadakseen alennetun myyntimaksun.

Miksi se koskee:

Myyntihinnat estävät sijoittajat käyttämästä usein rahasto-osuuksiaan kaupankäynnin, mikä edellyttää, että rahastoilla on huomattavia rahasummia käsi kädessä eikä sijoitettu. Yleensä kuitenkin myyntimaksu katsotaan maksuksi välittäjän asiantuntemuksesta valita oikea rahasto. Erityisesti on olemassa huomattavia kiistoja siitä, että kuormitusrahasto toimii paremmin tai huonommin kuin ei-kuormitusrahasto.

Myyntihinnat ovat useimmiten rahastoihin sidottuja, mutta eläkevakuutuksilla, henkivakuutuksilla ja kommandiittiyhtiöillä voi olla myös niitä. Sijoitusrahastojen on esitettävä esitteensä kuormitukset ja muut maksut, ja on tärkeää ymmärtää, että kuorma on vain yksi useista maksuista, joita voidaan veloittaa. Siten sijoitusten vertailussa sijoittajien tulisi olla huolellisia arvioimaan kaikki investointiin liittyvät maksut, ei ainoastaan ​​myyntimaksun suuruus. Lisäksi sijoituksen luonne, sijoittajan riskitoleranssi ja sijoittajan aikajakauma on aina otettava huomioon arvioitaessa investointeja.