Riskien sietokyky: Enemmän kuin vain kyselylomake

Matt McCoy

Lisätietoja Mattista sivustollamme Kysy neuvoa

Tehdään matkan varrella vuoteen 2008. Sinä olet tosissasi ja kääntämässäsi yöllä, kun olet viettänyt päivää katsomassa osakemarkkinoiden laskua … uudelleen. Kun olet hereillä, ajattelet itseäsi: "Olemme viettäneet kaikki nämä vuodet säästymällä niin paljon kuin voisimme, ja nyt se alkaa katoa!" Et voi enää katsoa, ​​että sijoituksesi arvo katoaa. päätät tehdä jotain siitä. Seuraavana päivänä löydät itsesi täyttämällä yhden näistä online-riskitoleranssikyselyistä. Kysymyksissä kysytään, että olet ikäsi, missä ikässä aiot siirtyä eläkkeelle ja mikä tärkeintä, kuinka paljon pääoman menetystä voit sietää investoinneissa. Tässä vaiheessa sinun suvaitsevaisuus on melko pieni - jos ei ole olematonta. Vastauksesi johtavat työkaluasi laskeaksesi riskinsietosi varovaisiksi. Jos riskinsietosi on konservatiivinen, miten päädyitte tähän tilanteeseen ensinnäkin? Palataan takaisin vuoteen 2006 - viime kerralla, kun olet täyttänyt riskitoleranssikyselyn.

Se on vuoden 2006 lopussa ja olet katsellut useita vuosia positiivista osakemarkkinoiden tuottoa, puhumattakaan tähän asti melko hyvään vuoteen. Kaikki on hyvin, ja sinusta tuntuu aika hyvältä sijoituksistasi. Voit käydä läpi samat kysymykset, jotka koskevat ikäsi, eläkkeesi ja sietokykyä investointitappioille. Vain tällä kertaa, sinun tunteet sijoitusten menetyksistä on erilainen ero: tuntuu siltä, ​​että voisit sietää 20 prosentin tappiota. Vastauksesi johtavat työkaluisi laskeaksesi riskinsietosi aggressiivisiksi. Mikä antaa?

Ihmisillä meillä on taipumus luottaa voimakkaasti vanhaan sanomaan "mitä olet tehnyt minulle viime aikoina". Myönnän, että edellä mainittujen aikajaksojen valinta voi olla hieman äärimmäinen, mutta lyön vetoa, että tämä on suhteellisen lähellä todellisuutta. Miksi päätät ottaa vähemmän riskiä vuonna 2008? Koska markkinat olivat laskussa ja sinä oli kokenut tappiota. Miksi halusit ottaa enemmän riskejä vuosina 2006 ja 2007? Koska markkinat olivat nousseet ylös ja et nähnyt mitään syytä, se ei jatkunut tällä tiellä. Kyselylomakkeet tekevät suurta työtä saada meidät ajattelemaan, miten me tuntuu riskeistä tällä hetkellä, mutta valitettavasti he eivät voi poistaa tunteita - tai lyhyen aikavälin muistia. Joten miten sovittaa tämä?

Ensimmäinen askel on ymmärtää ero toleranssi riski, kyky ottaa riskin ja tarve riskiä. Kuten yllä mainittiin, riskikyselyt auttavat sinua määrittämään suvaitsevaisuuden (tai riskinottohalukkuuden) - olettaen, että voit poistaa viimeaikaiset tunteet - mutta eivät pysty määrittämään kykyäsi riskiin tai riskisi tarpeeseen tarkasti. Tarkastellaan nopeasti näiden kolmen ehdon vuorovaikutusta.

Sinun kykysi ottaa riski ja riskiasi riippuu nykyisestä edistymisestä kohti taloudellisia tavoitteita - oletko etukäteen tai takana? Oletetaan esimerkiksi, että olet kerännyt kaksinkertaisen määrän, jota tarvitset mukavaan eläkkeelle. Oletetaan lisäksi, että käytämme riskinsietokykyäsi vuodesta 2006 - aggressiivista. Joten tässä olemme päätyneet kolmeen riski-määrittelyyn tässä esimerkissä:

• Riskintoleranssi: aggressiivinen
• Vastuullisuus: korkea
• Vaaran tarve: matala

Sinun kykysi ottaa riski vastasi aggressiivista riskinsietokykyäsi kyselylomakkeen mukaan, mutta entä sinun tarve riski? Tämä on tosiasiassa riskipektrin vastakkaisella puolella! Näyttää siltä, ​​että meillä on ristiriita - niin millainen riski määritelmä pitäisi keskittyä? Jos sijoituksen tarkoitus on rahoittaa taloudelliset tavoitteet, sinun on keskityttävä riskinottoon.

Todellisuudessa on todennäköistä, että on sovitettava yhteen riskinottohalukkuuden, riskikyvyn ja riskitason väliset erot. Yllä olevassa esimerkissä olet ollut halukas ja pystynyt ottamaan enemmän riskejä kuin tarvitset tavoitteidesi saavuttamiseen. Tämä esimerkki voisi hyvinkin olla toimiva kääntämällä vastauksia. Sinun olisi päässyt konservatiiviseen riskinsietokykyyn, kun tarvitset suurta riskin tarvetta (osoittaen, että olet kaukana tavoitteistasi). Kummassakin tapauksessa sinun olisi pakko joko arvioida uudelleen halukkuutesi riskiin tai harkita taloudellisten tavoitteiden mukautta- mista.

Vaikka tämä harjoitus ei sisällä kaikkia harkittavia riskitekijöitä, se on hyvä lähtökohta kokonaisvaltaisen näkemyksen riskitoleranssista. Joten seuraavalla kerralla, kun istut alas täyttämään kyselylomakkeen, muista, että olet vasta alkanut.