Pumpun kipu: Ovatko öljy-yhtiöt saaneet korkeita kaasun hintoja?

Tämän päivän äärimmäisen korkeiden kaasuhintojen valossa amerikkalaiset ovat uteliaita nähdäkseen, kuinka suuret amerikkalaiset öljy-yhtiöt - ja niiden varastot - ovat edenneet. Ovatko he kärsivät liian paljon vai ovatko he hyötyneet? Pitäisikö sijoittajat katsoa suuret öljyvarastot keinona saada takaisin ne rahat, jotka he ovat menettämässä pumppuun?

Miksi kaasun hinnat ovat niin korkeat ja öljyvarastot hyötyvät?

Keskinkertaiset amerikkalaiset syyttävät suuria öljy-yhtiöitä ongelmasta; ei ole yllätys, että ihmiset ajattelevat, että korkeammat kaasun hinnat johtavat öljy-yhtiöiden osakekurssitaseeseen. Loppujen lopuksi on totta, että korkeammat kaasun hinnat, jotka tuovat lisätuloja. Mutta onko koko tarina? Samanaikaisesti on olemassa useita raportteja varastoista, jotka satuttavat kaasun hintojen noususta. On järkevää, koska kuluttajilla on nyt vähemmän harkinnanvaraisia ​​tuloja sijoittaa osakemarkkinoille. Kaasun hinnat ovat todellisuudessa implisiittisiä veroja.

Todiste on vanukas, kun verrataan Energy Select -segmenttiä SPDR (NYSE: XLE) Yhdysvaltain bensiinipankkiin (NYSE: UGA). XLE seuraa öljyvarastoja, kuten Exxon Mobilia (XOM) ja Chevron (CVX), kun taas UGA on ETF, joka seuraa bensiinin hintoja. Takeaway: vaikka näiden kahden välillä on korrelaatio, XLE on jatkuvasti alentanut UGAa suurimman osan ajasta. Sijoittajien on vaikea ennustaa öljyvarastojen liikerataa. Vertaamme ja ristiriidassa S & P 500 -yhtiön korkeimpien öljy-yhtiöiden kanssa.

Öljy-yhtiön varastot numeroiden mukaan

Tarkastelemme näitä 5 varastoa: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil ja Chesapeake Energy.

Vuoden 2011 toisella vuosineljänneksellä oli havaittavissa, että Exxon Mobil, Chevron ja Conoco Phillips ilmoittavat korkeammista voitoista osittain korkeiden kaasun hintojen vuoksi. Nämä suuret öljy-yhtiöt sijoittaivat sitten voitot ostamalla takaisin omien yritystensa osakkeita. Tällainen käytäntö johtaa tietenkin jokaiseen osakekurssiin, mikä ylimmän johdon tykkää, koska se korvaa korvauksensa arvokkaammaksi. Osakkeiden takaisinostot olivat vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä samanlaisia.

Exxon Mobil

Applen (AAPL) hiljattain Exxon Mobil oli Amerikan arvokkain yritys, mutta johtava amerikkalainen energiayhtiö on onnistunut antamaan vaikuttavia tuloja. Ongelmana on, että osakekurssi on noussut vain 4 prosenttia edes suurten kaasujen hintojen ansiosta. S & P 500 on heikentynyt merkittävästi, mikä on 11,6 prosenttia vuoden alusta. Mutta sijoittajille ei ole paljon pelkoa; Exxon maksaa hyvän osingon, joka kasvaa vuosittain käypään tilaansa nähden. Sen perusteet ovat suuret ja varastot ovat olleet nousussa parin vuoden ajan.

ConocoPhillips

ConocoPhillips (COP) on ollut pitkän aikavälin laskusuhdanne, joka laski 16,1 prosenttia 1 vuoden aikana 58,05 dollariin osakkeeseen. Se on noussut myöhästyneenä, ja tämä voi johtua siitä, että öljy-yhtiöt pystyvät kasvattamaan kassavaransa, kun kaasun hinnat nousevat kuten tänä talvena, kun se on 5 dollaria gallonaa pumpussa. Rohkaiseva merkki on P / E-suhde 11,21, joka on vain toinen Marathon Oilin P / E: sta 12,58: sta tässä viidestä kannoista. Korkea P / E osoittaa, että sijoittajat odottavat tulojen kasvavan nopeammin.

hihamerkki

Chevron (CVX) kaupankäynnin kohteena on 112,49 dollaria; jopa 16,9 prosenttia viime vuodesta. Chevron on kyllästynyt riita-asiaa vastaan, joka on nähnyt kysynnän varastossa. Ecuadorin ja Nigerian kansalaiset ovat antaneet todisteita Chevronin toiminnasta kyseisissä maissa. Se on ollut pitkän aikavälin nousussa aivan kuten Exxon Mobil, mutta nämä oikeusjutut ovat vahingoittaneet osakekursseja, jotka voivat olla paljon korkeammat. Tulos per osake (EPS) on 13,43 dollaria ja se on edelleen alhaisempi kuin analyytikot odottivat.

Marathon Oil

Kaasun hinnat eivät todellakaan ole ainoa suorituskyvyn taustatekijä; on olemassa useita muita tekijöitä, jotka vaikuttavat suuryritysten osakekursseihin. Ota Marathon Oil (MRO), suhteellinen uusi tulokas peliin, esimerkiksi joka on kaupankäynnin kohteena 31,27 dollaria; mahtava lähes 52 viikon korkea. Vaikka Marathonilla on viiden osakkeen alin EPS 2,49 dollaria, se on kiihdyttänyt poraussuunnitelmia yrittäessään kilpailla Exxon Mobilin kaltaisilla markkinoilla nostamalla öljy- ja kaasutarvikkeita. Laajentuminen on tärkeää näille isoille öljy-yhtiöille, joilla on Chevron ja Exxon Mobil toivoen myös luovasta laajentumisesta.

Chesapeake Energy

Chesapeake on toiseksi suurin maakaasun tuottaja Yhdysvalloissa. Chesapeake Energy Corporationin (CHK) osakekurssi 20,86 dollarin osuudella tästä kirjoitusreitistä kattaa kaikki muut S & P 500 -yhtiön öljy-yhtiöt. Varasto on tosiasiallisesti menettänyt arvon viime vuosina, kun kaasun hinnat ovat nousseet siihen, että osakekurssi laski 23,4 prosenttia viime vuodesta. Se on hieman nousuvauhtia juuri nyt, mutta se ei ole mikään verrattuna Chevroniin, joka on tulessa. Lisäksi Chesapeake Energyin markkina-arvo on 13,93 miljardia dollaria, mikä on pienin viidestä öljyvarastosta.

Miten sijoittaa öljyyn ja energiaan

Tärkeintä: monet asiat vaikuttavat ison öljy-yhtiön osakekurssiin. Sijoittajien on aina tarkasteltava tarkasti perustekijöitä ennen kuin päätetään siitä, ostaako varasto vai ei. Odotettavissa on, että korkeammat kaasun hinnat lisäävät suuria öljy-yhtiöitä, mutta tämä ei takaa positiivista osakekurssia ajan mittaan. Mekaaniset epäonnistumiset, oikeudelliset kiistat ja puhtaiden energialähteiden synty ovat uhka öljy-yhtiöille, kun taas yleensä yritykset, jotka allekirjoittavat uusia vuokrasopimuksia ja etsivät uusia öljy- ja kaasulähteitä, jotka toimivat hyvin. Marathon on esimerkki tästä, kun taas Exxon on myynyt paljon sivustojaan ja tuloksena nähtiin rahavirta.

British Petroleum (BP) ja Royal Dutch Shell (RDSA) ei ole sisällytetty tähän analyysiin, koska ne eivät ole osa S & P 500: ta.