Mikä se on:

Rahoituksessa

nettoarvo on yhden osuuden sijoitusrahastojen arvosta. Miten se toimii (esimerkki):

Rahaston

NAVPS vaihtelee kohde-etuutensa arvon perusteella. NAVPSin kaava on: NAVPS = (Rahaston käteisvarojen markkina-arvo + Rahavarat ja rahavarat - Rahastovelat) / Kokonaisrahastomääräiset erät

Oletetaan, että kaupankäynnin lopussa yhtiö XYZ Rahasto säilytti arvopapereita 10 000 000 dollaria, 1 000 000 dollaria käteistä ja 500 000 dollaria veloista. Jos rahastolla oli 1 000 000 osaketta, eilisen NAVPS olisi:

NAVPS = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1 000 000 = 11,00 $

Oletetaan lisäksi, että seuraavana päivänä XYZ: 1 dollari per osake. Tämä tekisi NAVPS: n laskevan osakekohtaisesti 1 - 10 dollaria, koska osakkaat, jotka ostavat rahasto-osuuksia tämän päivän jälkeen, eivät ole oikeutettuja jakeluun.

On tärkeää huomata, että samanlaiset varat ja velat vaihtelevat päivittäin, kun sijoittajat ostavat ja / tai lunastavat osuutensa.

Miksi asiat:

NAVPS on kuin osakekurssi, koska se merkitsee yhden osakkeen arvoa. Molemmat toimenpiteet antavat sijoittajille myös keinon verrata rahaston suorituskykyä markkina- tai toimialan vertailuarvoihin (kuten S & P 500). Jotkut analyytikot väittävät kuitenkin, että vertaamalla pitkäaikaisia ​​muutoksia rahaston NAVPS-järjestelmiin ei ole yhtä mielekästä kuin vertaamalla pitkän aikavälin muutoksia osakekurssiin, koska varojen on säännöllisesti jaettava omistajilleen myyntivoitot. Sen sijaan he väittävät, että lyhyen aikavälin muutosten arvioiminen NAVPS: ssä on yleensä tuottavampaa.

Monet sijoitusrahastoista pitävät enemmän rahaa käteensä, kun niiden NAVPS nousee. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat yleensä myyvät osakkeitaan, kun hinnat ovat korkeat, ja rahastonhoitajien on lunastettava nämä osakkeet NAVPS: ssä. Tämä joskus jättää vähemmän rahaa sijoittamiseen ja voi jopa vaikuttaa haitallisesti rahastoon.

On tärkeää huomata, että koska NAVPS lasketaan kerran päivässä markkinoiden sulkemisen jälkeen, sijoittajat eivät tiedä osakkeidensa päivänsisäistä arvoa (mikä on vaihtoehtoperiaatteiden yksi etu).