Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

säätelee kunnallisten joukkovelkakirjojen merkitsijöiden ja jälleenmyyjien pyrkimystä estää petoksia ja manipuloida liikkeessä olevien ja joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskua. Kongressi loi MSRB: n, kun se hyväksyi arvopaperimarkkinalainsäädännön muutokset vuonna 1975. Ennen

Miten se toimii (esimerkki):

MSRB on kongressin peruskirjasta huolimatta yksityinen yhteisö, joka rahoittaa ja harjoittaa kaupallista arvopaperikauppaa. jonka palveluksessa ovat kunnalliset joukkovelkakirjanhaltijat, liikkeeseenlaskijat ja jälleenmyyjät. Yksityisyrityksenä se säätää vain omia jäseniä, vaikka se siirtää sääntöjensa tutkimisen ja soveltamisen kansalliselle arvopaperinvälittäjälle (NASD), Federal Depository Insurance Corporationille (FDIC), Federal Reserveille ja valuutanvalvojalle.. SEC myös valvoo MSRB: tä. Kaikki kunnallisten joukkovelkakirjojen jälleenmyyjien on ilmoittauduttava MSRB: ään ennen kuin hän voi harjoittaa kunnallisia joukkovelkakirjalainoja. MSRB säätää liikkeeseenlaskijoita tai sijoittajia kunnallisiin arvopapereihin.

MSRB: llä on 15 hallituksen jäsentä. Viisi niistä edustaa pankin jälleenmyyjiä, viisi on arvopaperikauppiaita ja viisi yleisöä, jotka eivät ole yhdistyneet minkään pankin jälleenmyyjän tai arvopaperiyrityksen kanssa. Yksi näistä julkisista jäsenistä on edustettava kuntayhtymän liikkeeseenlaskijaa, ja toisen on edustettava kunnallisia joukkolainojen sijoittajia.

Kun MSRB haluaa luoda uuden säännön, se julkaisee ehdotetun säännön MSRB-raporttinsa uutiskirjeessä. Yleensä 60 päivän kommenttikausi. MSRB: n johtajat hyväksyvät tai hylkäävät ehdotetun säännön ottaen huomioon palautteen. Jos MSRB hyväksyy säännön, se toimittaa sen SEC: lle tarkistettavaksi. Jos SEC hyväksyy säännön, MSRB julkaisee säännön liittovaltion rekisterissä. Toinen kommenttikausi seuraa, ennen kuin SEC voi virallisesti hyväksyä säännön.

Miksi asiat:

MSRB on kunnan osakeyhtiöiden ensisijainen sääntelyviranomainen. Sen tehtävänä on luoda sääntöjä ja määräyksiä, jotka estävät petosten tai manipulointien käytännöt ja edistävät reilua kauppaa, tehokkaita kaupankäyntiä ja avoimia markkinoita. MSRB määrittelee myös ammattipätevyysvaatimukset, kirjaamisstandardit, liiketoimen standardit ja noteerausstandardit. Vaikka se on yksityinen yksikkö, jonka rahoittaa ja hoitaa teollisuus, liittovaltion valvonnan kerrokset tarjoavat jonkin verran selkää mille tahansa itsenäisemmälle sääntelylle.