Municipal Investment Trust (MIT) Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

Kunnan investointirahastoja (MIT) osuuden useissa kunnallisissa joukkovelkakirjalainoissa ja sitten myydä osakkeita yleisölle, jotka edustavat kyseisten joukkovelkakirjojen kiinnostusta. Kun kunnalliset joukkovelkakirjat sitten maksoivat korot tai erääntyvät, luottamus siirtää tulot osakkeenomistajilleen.

Miten se toimii (esimerkki):

Useimmat MIT: t edellyttävät vähimmäisinvestoinneja $ 1,000 - $ 5,000. Sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeita välittäjän kautta (jotka veloittavat usein palkkioita) jälkimarkkinoilla. Sijoitusrahastojen tavoin MIT: llä on julkisen ostohinnan ja laskennallinen päiväraha, joka lasketaan joka päivä. MIT: n osakekurssit voivat muuttua joka päivä, ja on tärkeää muistaa, että kaikkiin kiinteäkorkoisiin arvopapereihin kuten MIT: eihin vaikuttavat korkotason muutokset - kun korot nousevat, taustalla olevien joukkovelkakirjalainojen hinnat laskevat ja hinnat laskevat, hinnat nousevat.

MIT: t eivät ole sijoitusrahastoja. Suurin ero näiden kahden välillä on, että MIT: t pitävät arvopapereitaan, kunnes ne kypsyvät, kun taas sijoitusrahastojen arvopaperit kaupankäynnin kohteissa. Tämä tarkoittaa sitä, että MIT-sijoittaja tietää aina, mitkä arvopaperit ovat salkussa, kun he kypsyvät ja mitä odotettu tulovirta on hänen investointinsa aikana. Hallinnointipalkkiot ovat myös erilaiset. MIT: t maksavat usein kertaluonteisen, etukäteen maksun, mutta sijoitusrahastot maksavat vuosittain maksun. MIT: n osakkeiden pitäminen usean vuoden ajan voi olla halvempaa kuin pitämällä useimpien sijoitusrahastojen osuuksia.

Jos MIT: n joukkovelkakirjoja kutsutaan, MIT: n nimellisarvo laskee ja pääoma palautetaan sijoittajille. Samoin, kun joukkovelkakirjalaina maksaa kuponkikorvauksen, tämäkin siirretään suoraan sijoittajille. Tämä on erilainen kuin sijoitusrahasto - se sijoittaisi pääomaa ja korkoa uusille arvopapereille.

Yksityiskohtaiset tiedot MIT: n luottokelpoisuudesta on yksityiskohtaisesti esitteessä. Jotkut MIT: t hankkivat vakuutuksia, jotka takaavat koron ja pääoman maksamisen ajoissa; nämä MIT: t ovat usein pienempiä tuottoja kuin vakuuttamattomat MIT: t.

Miksi asiat:

MIT: t ovat toinen keino sijoittaa kuntoluottoihin. Niillä on kolme pääetua:

1) Diversification ja Convenience - Vain yhden kunnallisen sidoksen ostaminen vaatii usein vähintään 5 000 dollarin investoinnin. Samasta summasta MIT-sijoittaja voi saada altistumista kymmeniä tai kymmeniä kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat tutkineet ja valitsevat ammattilaiset.

2) Lisää varmuutta - Koska MIT: llä on arvopapereita eräpäivään saakka, sijoittajat tietävät, että riskienhallinta on vähäistä, ja MIT hoitaa tulojen keräämisen ja maksamisen hallinnolliset tehtävät. kun ne saavat alkuperäiset investointinsa takaisin ja mitä odottaa paluuta varten. Tämä voi olla erityisen hyödyllistä tulonsijoittajille, jotka saattavat tarvita tasaista rahavirtaa kollegion opetusta, eläkkeelle jäämistä varten tai muita määriteltyjä sijoituskohteita. Joissakin tapauksissa MIT: t maksavat korkoa ja / tai pääomaa kuukausittain eikä puolivuosittain, mikä on myös hyödyllistä niille sijoittajille, jotka tarvitsevat vakaan, usein tulon.

3) Verot - Yksi suurimmista kuntien obligaatioihin sijoittamisen edut ovat niiden suotuisa verokohtelu. Sijoittajien tulisi huolellisesti tutkia MIT: n omistuksia. Jotkut MIT: t hankkivat munia vain yhdessä valtiossa, jolloin kyseisen valtion sijoittajat voivat hyödyntää täysimääräisesti kyseisiin arvopapereihin liittyviä verovapautuksia. Esimerkiksi Arizonan ainoan MIT: n sijoittajat voivat joutua maksamaan valtion ja paikallisten verojen korot MIT: ltä. Arizonan asukkaat, jotka investoivat Arizona-vain MIT: hen, eivät kuitenkaan