Kultaoptio-määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

A kultaoptio antaa haltijalle oikeuden mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä tietyn määrän kultaa määritellyn lakkohinnoin optioajan päättymispäivänä.

Miten se toimii (esimerkki):

Optiot ovat johdannaisinstrumentteja, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat ovat peräisin toisen vakuuden hinnasta. Tässä tapauksessa kultaoperaation hinta johdetaan kullan hinnasta. Oletetaan esimerkiksi, että ostat soittovaihtoehdon 100 unssia kultaa, jonka taktiikkahinta on 1.000 dollaria ja jonka voimassaoloaika on 16. huhtikuuta. Tämä vaihtoehto antaisi sinulle oikeuden hankkia 100 unssia kultaa 1000 dollarin hintaan 16.4. Mennessä (oikeus tehdä tämä tietenkin on arvokasta, jos kulta on yli 1000 dollaria unssilta tuona ajankohtana).

Gold option kaupankäynti New York Mercantile Exchange (NYMEX) ja Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Jokainen vaihtoehto edustaa sopimusta ostajan ja myyjän välillä. Myyjä (kirjailija) on velvollinen joko ostamaan tai myymään kultaa (riippuen siitä, minkä tyyppisen vaihtoehdon hän on myyty - joko soittovaihtoehdoksi tai tilausvaihtoehdoksi) ostajalle tietyllä hinnalla tietyn päivämäärän mukaan. Sillä välin optiosopimuksen ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuus, suorittaa liiketoimi tiettynä ajankohtana. Kun vaihtoehto päättyy, jos se ei ole ostajan etujen mukaista käyttää tätä vaihtoehtoa, hänellä ei ole velvollisuutta tehdä mitään. Ostaja on ostanut vaihtoehdon suorittaa tietty liiketoimi tulevaisuudessa - siis nimi.

Sanotaan, että kulta on kaupankäyntiä kohti 1000 dollaria unssilta. Nyt sanotaan, että sijoittaja ostaa yhden call option-sopimuksen kultaa hintaan 2 dollaria per sopimus. Huomaa: Koska jokainen optiosopimus edustaa korkoa 100 unssia kultaa, tämän vaihtoehdon todelliset kustannukset ovat 200 dollaria (100 unssia x $ 2 = 200 dollaria).

Seuraavassa kerrotaan, mitä tapahtuu tämän vaihtoehdon arvoon eri skenaarioissa:

Kun vaihtoehdon päättyy, kulta on kaupankäynnin kohteena $ 1,050.

Muista: Puhelutoiminto antaa ostajalle oikeuden ostaa kultaa arvolta 1 000 dollaria unssilta. Tässä skenaariossa ostaja voisi käyttää vaihtoehdon ostaa kultaa 1000 dollaria unssilta ja myydä se välittömästi avoimilla markkinoilla 1,050 dollariin unssia kohden. Tätä vaihtoehtoa kutsutaan siksi "rahoilla". Tästä syystä vaihtoehto myy 50 dollaria vanhentumispäivänä (koska kukin vaihtoehto edustaa korotusta 100 unssilla, tämä on 5 000 dollarin kokonaishinta). Koska sijoittaja osti tämän vaihtoehdon 200 dollaria, tämän kaupan kauppiaan nettovoitto on 4 800 dollaria.

Kun optio päättyy, kulta on kaupankäynnin kohteena $ 1,001.

Samalla analyysillä kuin edellä, nyt arvo on $ 1 (tai yhteensä 100 dollaria). Koska sijoittaja käytti 200 dollaria ostopäätöksen tekemiseen, hän näyttää nettotappion tästä kaupasta $ 1 (tai yhteensä 100 dollaria). Tätä vaihtoehtoa kutsutaan "rahalla", koska tapahtuma on olennaisesti pesiä.

Kun vaihtoehdon päättyy, kulta on kaupankäyntiä alle tai alle 1000 dollaria.

Jos kulta päätyy alle tai alle 1000 dollariin optioajan päättymisestä päivämäärä, sopimus päättyy "ulos rahoista". Se on nyt arvoton, joten vaihto-ostaja menettää 100 prosenttia hänen rahoistaan ​​(tässä tapauksessa koko 200 dollaria, jonka hän käytti optioon).

Miksi se Matters:

Sijoittajat käyttävät vaihtoehtoja kahdesta ensisijaisesta syystä - spekuloivat ja suojaavat riskejä. Kaikki meistä tuntevat investointien spekulatiivisen puolen. Joka kerta kun ostat varastosta olet olettaa keinottelevan suunnasta, jolla varastossa liikkuu. Saatat sanoa, että olet myönteinen, että varastossa on korkeammalla osuustasolla, ja usein useammin kuin sinulla ei ehkä ole oikein. Kuitenkin, jos olisit ehdottomasti myönteinen, että varastossa oli menossa jyrkästi korkeammalle, sijoittaisit kaiken, mitä sinulla oli varastossa. Rationaaliset sijoittajat ymmärtävät, ettei ole "varma asia", koska jokainen investointi aiheuttaa ainakin jonkin verran riskin. Tämä riski on se, mitä sijoittajalle korvataan, kun hän ostaa omaisuuden. Kun ostat vaihtoehtoja keinottelemaan tulevista kullan hinnanmuutoksista, rajoitat alaspäin-riskiäsi, mutta voitot ovat jopa rajoittamattomia.

Suojaus on kuin ostovakuutus - se suojaa ennakoimattomilta tapahtumilta, mutta toivottavasti sinun ei tarvitse koskaan käyttää sitä. Harkitse, miksi lähes kaikki hankkivat asunnonomistajan vakuutuksen: Koska kertoimet talon tuhoutumisesta ovat suhteellisen pieniä, tämä voi tuntua typerältä sijoitukselta. Mutta kotimme ovat meille erittäin arvokkaita, ja meidät tuhoutuisivat heidän menetyksensä. Tämä menettämisen pelko on se, miksi useimmat meistä onnellisesti maksavat joku muu kantaa tämän riskin meille riippumatta siitä, miten kaukaiset menetykset voivat olla. Vaihtoehtojen käyttäminen portfoliosi suojaamiseksi tekee olennaisesti saman.