Rahastojen selvittely ja esimerkki

Mikä se on:

Rahastojen selvitys tarkoittaa varojen siirtoa ostajasta myyjälle ja omaisuuserän

Miten se toimii (esimerkki):

Kun sijoittaja lähettää tilauksen välittäjälleen, tämä kauppatieto lähetetään selvitysyhteisöön (esimerkiksi National Securities Clearing Corporation). Clearinghouse käsittelee ja kirjaa kaupan ja sitten antaa raportin asianomaisille välittäjille / jälleenmyyjille, jotka sisältävät niiden nettopositioasemat ja osapuolten kesken maksettavat rahat.

NSCC toimittaa selvitysmaksun Tallettajan Trust & Clearing Corporationille (DTCC) pyytämällä sähköisesti siirtää arvopapereiden omistuksen myyntivälittäjän tililtä ostamonvälittäjän tilille. DTCC siirtää myös varoja välittäjän pankkitililtä myyntiedustajan pankkitilille.

Välittäjät muuttavat sitten asiakkaidensa tilejä vastaavasti. Prosessi on samanlainen institutionaalisille sijoittajille. Useimpien varastomyyntien kohdalla tämä kestää kolme arkipäivää. Vaihto-optioiden osalta rahastojen selvitys yleensä kestää yhden pankkipäivän.

Osingot maksetaan myös rahastosijoituksen yhteydessä. Ulkopuolisilla markkinoilla voi olla erilaiset selvitysmenettelyt tai aikataulut loppuun.

Miksi asiat:

Rahastojen selvitys on tärkeä "back office" -toiminto, ja mitä nopeammin se tapahtuu, sitä enemmän se vähentää markkinariskiä että kaupat toteutetaan asianmukaisesti. Nopeiden varojen selvitys lisää myös sijoittajien luottamusta markkinoihin varmistamalla, että niiden kaupat saadaan päätökseen ajoissa ja että ne eivät menetä varojaan konkurssiin perustuville välitysyrityksille tai välittäjille. Se edellyttää myös, että osallistujat saavat rahat tililleen, kun heidän kauppansa tehdään (tai järjestää luottoa ennen kaupankäynnin sijoittamista).