Alennetut joukkovelkakirjat: 3 syytä miksi he eivät ole yhtä hyviä kuin he kuulivat minulle myynnistä.

Jos jälleenmyyjä myy tuotteen säännöllisesti, se on todellinen hinta. Kun et osta samaa tuotetta myytäessä, maksat liian korkean hinnan.

Joukkovelkakirjojen kanssa se on kuitenkin hieman monimutkaisempi. Kun ostan paidan, tiedän, miten se aikoo tarkastella minua ja mitä housuja yhdistän. Luulen myös todennäköisesti, että se kuluu muutaman viikon kuluessa ostopäivästä.

Mutta ostamien joukkovelkakirjalainojen ostaminen ei ole sellaista, kuin ostat sen paitasta: se voi olla hyvin pitkä aika ennen kuin pystyt täysin hyötymään. Loppujen lopuksi ne eivät voi saavuttaa erääntymispäivää - päivä, jonka summa voidaan maksaa täydellä arvolla - 10 tai 15 vuotta.

Ja tämä on vain yksi syy ajatella kahdesti noin diskontattujen joukkovelkakirjojen ostamista. On myös muita erittäin hyviä syitä. Tässä on kolme muuta:

1. Että alennus ei voi olla paljon kaupankäyntiä.

Oletetaan, että ostat joukkovelkakirjalainan, jonka arvo on $ 1,000, $ 500 ja joukkovelkakirjalaina saavuttaa erääntymisen 30.6.2023.

Toisin sanoen kestää 10 vuotta olet taattu 1000 dollaria. Tällä välin sinulla ei ole 500 dollaria.

Tavallinen syy joukkovelkakirjojen myyntiin alennuksella on se, että kiinteä korko on alhaisempi kuin nykyisille markkinoille tarjottava. Erilaisten prosenttipisteiden määrä vaihtelee suuresti. Ajattele kiinnitystäsi. Nyt voit saavuttaa 4,5 prosentin koron, kun taas 7 prosenttia pidettiin hyvänä vain viisi vuotta sitten.

Vertaile muiden sijoitusten ansaitsemaa korkoa. Jos esimerkiksi olet keskimäärin 5 prosentin vuotuinen tuottoprosentti 500 dollarilla, sinulla olisi yli 800 euroa 10 vuoden lopussa. Joten jos sinulla on 50 prosentin sopimus bondista, se olisi sen arvoista. Jos olet ostanut 1000 dollarin joukkovelkakirjalainan 750 dollaria, joukkovelkakirjalaina ei välttämättä ole sijoittamisen arvoinen.

2. Jos yritys menettää, sinun on myös varmaa, liian.

Jos olet ostamassa joukkovelkakirjalainaa - diskontattu tai ei - muista ajatella yrityksen vakautta, jonka joukkovelkakirjalainat ostavat. Jos ostat liittovaltion valtion obligaatiota, tämä ei ole ongelma. (Loppujen lopuksi, jos liittovaltion hallitus joutui konkurssiin, meillä kaikilla olisi suurempia huolenaiheita kuin yhden joukkovelkakirjan vakaus.) Mutta jos ostat yrityksen joukkovelkakirjalainan, sinun täytyy luottaa siihen, että yhtiö on noin, kun joukkovelkakirjalainasi osuu maturiteettiin. Jos yritys menee vatsaan ennen kuin joukkovelkakirjalainasi osuu maturiteettia, todennäköisempää on myös joukkovelkakirjalainasi.

Jos joukkovelkakirjasi kestää 10-15 vuotta, se on suuri ennuste. Se on hieman helpompi päätös, jos olet ostanut joukkovelkakirjalainan alle viiden vuoden kuluttua.

3. Korkotasot eivät ole ainoita syitä, kun joukkovelkakirjat alennetaan.

Joskus alennus johtuu yhtiön havaitusta riskistä. Yritys, joka antaa liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät ole parhaassa taloudellisessa tilanteessa, voi antaa joukkovelkakirjoja alennukselle saadakseen tarvittavat rahat, kertoo Michael Eisenberg, CPA ja henkilökohtainen talousasiantuntija.

Joukkovelkakirjalaina on yksinkertaisesti lainatuote tietty määrä vuosia tietyllä korolla. Voi olla, että jos aiot ottaa riskin ostamasta joukkovelkakirjalainaa yrityksestä, joka on järkyttävää taloudellisesti, saatat olla parempi hankkia osakkeita - jos yritys onnistuu voit saada enemmän voittoa nopeammin.

Investointivastaus:

Diskontatut yrityslainat ovat liian riski investoida ilman taloudellista ammattiliittoa. Rahoitusalan ammattilainen voi auttaa sinua punnitsemaan valtion joukkovelkakirjalainojen arvoa muihin investointeihin verrattuna ajanjaksoon maturiteettiin saakka.