Oletko huono rahalla? Syynä voi olla geeneesi

Kasvava tutkimustyö osoittaa, että aistien "tervettä järkeä" on usein … no, hölynpölyä.

Siksi oikeakätiset ihmiset suosivat seisomaan McDonald'ssa oikealla rivillä, vaikka vasemmalla olevilla linjoilla on vähemmän ihmisiä. Tai ihmiset huomattavasti aliarvioivat miehen painoa, jos heille sanotaan olevan tanssija eikä kuorma-autonkuljettaja. Tai miksi et todennäköisesti tuomitse toista henkilöä "antelias ja huolehtivan", jos pidät lämpimän kuppi kahvia, kun tavata heitä. Se on outoa.

Ja kun se tulee rahaa, se on ongelma.

Käyttäytymistieteellinen rahoitus osoittaa, miten piirteet, jotka ovat kiinteästi liittyneet biologiimme tai jotka koodataan osaksi tajuttoman mielen ohjelmisto, aiheuttavat meitä kompastumaan rahojemme kanssa. Meidän "taistelumme tai lennon" vaisto on auttanut meitä nousemaan luolista, mutta se on osoittautumassa Wall Streetin vastuulle.

Ei ole mitään, mitä voit tehdä näiden väärien käsitysten välttämiseksi, tutkijat sanovat. Heidät on tarttunut meihin, ja heillä on oltava hyödyllinen tehtävä tai ne eivät olisi kehittyneet ensiksi. Mutta kun on kyse rahoista, avain on "luoda joukko mekanismeja, miten hallita itseäsi", kuten käyttäytymistieteellinen ekonomisti Meir Statman kerran kertoi minulle.

Nämä ennakkoluulot voivat olla vääriä, mutta hyvä uutinen on, että ne ovat todennäköisesti vääriä. Seuraavassa on muutama katsella:

Olemme erittäin huonoja häviäjiä

Ihmiset kokevat enemmän kipua menettää jotain kuin meillä on iloa verrattuna vertailukelpoiseen voittoon menettää 1000 dollaria vaikuttaa meihin enemmän kuin saada 1000 dollaria. Tutkijat kutsuvat tätä "menetyksen vastenmielisyyttä".

Tämä kova johdotus oli järkevää, kun ensimmäiset esi-isämme yrittivät selviytyä Serengetissä. Mutta nykymaailmassa - sanoa, kun hallinnoit salkkusi - menetyksen kärsimys voi johtaa myydä uppoavaa varastoa, kun parempaa pitkän aikavälin peliä on pidettävä.

Tämä tulee olemaan perustavanlaatuisin tavoin, jolla keskimääräinen henkilö osallistuu osakemarkkinoille: 401 (k) -maksut. Otatko täydellisen panoksen itse ja työnantajallesi? Jos ei, miksi ei? Se on ilmaista rahaa työnantajallasi, verovapaata ja maksaa off-down linjalta. Ongelma on se tuntuu kuten me menettää rahaa kotiinmaksustamme.

Yksi ratkaisu: ota se pois kädestä automaattisella osallistumisella. Kuten käyttäytymistieteilijät Cass Sunstein ja Richard Thaler huomauttavat, 401 (k) suunnitelmat, joissa osallistujat tarvitsevat opt-in, ovat 68 prosentin osallistumisaste 36 kuukauden työssäoloaikana; automaattiset ilmoittautumissuunnitelmat, joissa osallistujien on poistettava käytöstä, ovat 98 prosentin osallistumisastetta.

Olemme kaikki keskiarvon yläpuolella

Meidän mielestämme elämme Garrison Keillorin Wobegon-järvessä: "Missä kaikki naiset ovat vahvoja, kaikki miehet ovat hyvän näköisiä ja kaikki lapset ovat keskimääräistä suuremmat."

Ylimielisyys nostaa jatkuvasti käsityksemme itsestämme ja päätöksistämme, tutkijat sanovat. Tutkimukset johdonmukaisesti osoittavat, että heteroseksuaaliset miehet yliarvioivat heillä olleiden seksikumppaneiden määrän, kun taas naiset aliarvioivat - jotka matemaattisesti eivät todellakaan voi olla totta ja ehkä puhuttavat enemmän kulttuurisiin odotuksiin (esim. Miehet ovat halpamaisia, naiset eivät ole) faktat.

Tämä suuntaus voi kuitenkin olla vaarallista rahoitusmarkkinoilla, sillä toimijat löysivät vuoden 2008 talouskriisin aikana. "Ylimielisyys on suurin syy virheille johtajille … on käsitys, että he tappavat heikot ja jos he osoittavat luottamuksen puutetta, heidät voidaan tuhota" Joseph Hallinan, Pulitzer-palkittu toimittaja ja kirjoittaja "Miksi me erehdyimme, "Kertoi minulle vuoden 2010 haastattelussa.

Useimmat Wall Streetin kauppiaat ja yritysjohtajat tarvitsevat opetusta kaikkien heidän kuninkaallensa: Warren Buffett. "Jos luette hänen vuotuisia kirjeitään, hän myöntää erittäin selkein ehdoin suuria virheitä. Se on hämmästyttävän virkistävää yritysmaailmassa ", Hallinan sanoi. Alhainen annos voi mennä pitkälle kohti ylimääräisen luottamuksen vapauttamista.

Karjan kantaminen

Emme näe yhtä paljon kuin ajattelemme. Haluatko tarkistaa? Tee testi tässä videossa. Seuraa ohjeita hyvin huolellisesti:

Jos olet unohtanut suuren paljastuksen ensimmäisellä katselulla - kuten minäkin - se johtuu siitä, että meidät pantiin esiin eri suuntaan. Tämä on temppua yhtä vanha kuin taikurin väärinkäyrä, mutta alitajuntaan pohjamaalaus johdonmukaisesti maksaa meille rahaa. Jokainen myyjä, joka kannattaa suolaa, tietää tämän: Kun käyt kävelemään auton hankintaan, jos näytetään mallia kaukana hintaluokasta, sinulla on taipumus lopulta ostaa auton kalliimpaa kuin suunnitellessasi. Sinut "alkutettiin" maksamaan enemmän rahaa.

Meillä on tiettyjä taipumuksia, kuten "parannus" -kirjoittama, seuraamaan väkijoukkoa. Se voi kerran auttaa ihmisiä pakenemaan vaaralliselta saalistajalta (on oltava jonkin verran syy jokainen on kadonnut), mutta nykypäivän talousmaailmassa se aiheuttaa meidät myrkyttää markkinoita: kun myydä alhainen ja ostaa korkea. Sen sijaan taipumuksemme on tehdä käänteinen. Tämä näkyy vuosittaisessa Dalbar-tutkimuksessa, jossa verrataan sijoittajan suorituskykyä markkinoiden kehitykseen. Viimeisten kahden vuosikymmenen aikana S & P 500 on palannut keskimäärin 8,2% vuodessa; mutta keskimääräinen sijoittajien tuotto oli alle puolet.

Nobel-palkinnon saaja Daniel Kahneman, joka oli edelläkävijä käyttäytymistieteellisen taloustieteen kanssa Amos Tversky, kirjoittaa kirjassaan "Ajattelu, nopea ja hidas", että toimimme kahdella tasolla: System 1 on intuitiivinen ja tajuton, järjestelmä 2 on tarkoituksellista ja perusteltua. Järjestelmä 1 säätää roost, "vaikka System 2 uskoo itsensä olevalle, missä toiminta on", Kahneman kirjoittaa.

Kun järjestelmä 2 on vahva, saamme lipsaita näin: "Kuinka monta kutakin eläintä Mooseksella oli arkilla?" (Vastaus: Ei mitään, koska Noo oli kyseisen aluksen kapteeni, mutta raamatullisten tarinoidemme tietämys korjaa itse kysymyksen meidän päämme.) Kaipaamme tällaista kaltaista, suuria ja pieniä koko ajan.

Mitä me voimme tehdä sen suhteen? Kuten New York Timesin kirjojen arvioinnissa ehdotetaan: "Niille, jotka ovat vain kiinnostuneita Kahnemanin take-outista Malcolm Gladwellin kysymyksestä, on tämä: jos sinulla on ollut 10 000 tuntia koulutusta ennakoidussa, nopeassa palautekehityksessä - shakki, palontorjunta, anestesiologia - sitten vilkkuu. Muissa tapauksissa ajattele."

Lue lisää Investmentmatomeista:

Käytännöllisen rahoituksen reaalimaailman sovellukset

Onko käyttäytymisen rahoitus ja vaikutus investointi tehdä hyvät Bedfellows?

Investmentmatome Book Club: "Rational Animal: Kuinka Evolution teki meistä älykkäämpänä kuin ajattelemme"

Kuva Brian Yee.