4 Syytä, miksi älykkäät sijoittajat rakastavat MLP: tä

Sijoituksia arvioitaessa on syytä tarkastella useita tekijöitä. Ja vain yksi sijoitusluokka voi tarkistaa kaikki alla olevat "laatikot". Sinun pitäisi kysyä:

Ovatko nämä sijoitukset pysty tuottamaan vakaa ja ennakoitavissa oleva tuotto?

Onko niillä vankka kasvunäkymät?

Ovatko he todennäköisesti pysyneet hyvin vaikeassa pörssiympäristössä tai heikossa taloudessa?

Ovatko he verkottuneet hyvin laajempien verotuksellisten investointitavoitteiden kanssa?

Mikä sijoitusluokka voi vastata "kyllä" edellä mainittuun? Öljy- ja kaasukohtaiset Master-kumppanuudet (MLP). Ei ole yllättävää, että tämä investointityyppi kasvaa suosiollisesti monien sijoittajien kanssa.

Vaikka yritykset voivat valita MLP: n melkein mistä tahansa teollisuudesta, ne ovat muuttuneet erottamattomasti yhteen energiaa siirtävän teollisuuden kanssa. Lähes kaikki kotimaiset yritykset, jotka kuljettavat öljyä, maakaasua ja muita tuotteita yli tuhansia kilometrejä putkilinjoja, perustetaan MLP: ksi varsin ilmeisistä syistä.

Saatat tuntea heidän verotuksellisia etujaan, mutta heillä on myös erinomaisia ​​vetoomuksia myös muista syistä.

1. Massiivinen ja kasvava teollisuus

Olemme nyt viisi vuotta siihen, mihin monet kutsuvat "energiavallankumoukseksi". Vuonna 2008 monet yritykset alkoivat ottaa käyttöön useita tekniikoita, jotka voisivat auttaa koskemaan aiemmin saavuttamattomia öljy- ja kaasualueita joka oli haudattu syvälle maanpinnan alla. Nopeasti eteenpäin vuoteen 2012 ja kansakunnan energiantuotanto on kasvanut voimakkaasti, kuten Energy Information Administration (EIA) toteaa.

Tuotannon kasvun odotetaan jatkuvan, minkä vuoksi jotkut taloustieteilijät ajattelevat, riippumaton vuoteen 2017 mennessä. Sen jälkeen kansamme voi jopa tulla öljyn ja kaasun nettoviejälle.

Jotta pysyvät vakaan kasvun myötä, useat johtavista MLP-maista ovat luoneet uusia putkia nopeasti. Yläpuolelta Länsi-Luoteiselta Louisianan rannikolle ja Oklahoman tasangolta New Englandin pohjoispuolelle, energiaputket ylittävät nyt maata.

Ja tämä kasvumahdollisuus on auttanut tuottamaan tasaista sijoittajalle. Esimerkiksi Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , maan suurin MLP, on nähnyt sen osakkeiden nousevan yli 300 prosenttiin viimeisten 10 vuoden aikana.

2. Mikä on öljyn ja kaasun hinta? Kuka huolehtii?

Näiden MLP: iden viehätys on heidän sateen tai sävyn liiketoimintamalleja. Heillä ei ole vaikutusta öljy- ja kaasun hintojen nousuun tai laskuun, koska ne ovat todella keskittyneet lähettämiään määriin. Ja koska kansamme tarvitsee polttoainetta toimimaan talouskasvusta riippumatta, näillä yrityksillä ei ole suuria laskuja myynnissä ja voitoissa, kun talous jäähtyy.

Sijoittajat rakastavat tällaista ennustettavuutta. Kun S & P 500 kärsi kauhistuttavasta 45 prosentin pudotuksesta kesäkuusta 2008 maaliskuuhun 2009, useimmat MLP-yritykset laskivat vaatimattomammilla 20 prosentista 25 prosenttiin. Ja he sopeuttivat nämä tappiot vuoden 2009 loppuun mennessä, kun taas S & P 500: n pitäisi odottaa vuoden 2011 alkupuolella palata kriisiä edeltävälle tasolle.

Nämä MLP: t eivät varmasti tuota vahvaa nousua, jota sijoittajat odottavat perinteisen kasvun varastot. Ne on rakennettu tuottamaan tasaista ja kasvavaa osinkoa, mikä tarkoittaa, että heillä on paljon enemmän vetoomusta tuloja hakeville.

3. Näyttävät tuotokset

Ja tuloihin suuntautuneet sijoittajat ovat varmasti ottaneet huomioon nämä MLP: t. Vaikka suurin osa valtion obligaatioista ja laskuista maksaa alle 2 prosenttia ja useimmat pankkiinstrumenteista, kuten CD-levyjen tuotto alle 1 prosentti, monet MLP: t urheilevat osinkoja 5 - 7 prosentin alueella. Inflaation ja korkojen odotetaan pysyvän ennallaan lähitulevaisuudessa, mutta näiden monenvälisten kauppaneuvottelujen olisi edelleen hyödyttävä monista salkkuista.

Mitä tapahtuisi, jos korot nousisivat jyrkästi ja sijoittajat voisivat alkaa ansaita 7% tai 8% valtion obligaatioita ja pankkien CD-levyjä? No, jos ja kun näin tapahtuu, nämä MLP: t todennäköisesti näkevät osakekurssien laskun, kun ne alkavat tarjota verrattain alhaisempia tuottoja.

Hyvä uutinen: Osingonmaksuja ei vaikutettaisi, joten sijoittajat voisivat edelleen luottaa vankkumattomiin maksuihin, vaikka inflaatio ja korkotaso jyrkästi vaikuttivat osin tuottajiin taloudellisesti herkemmillä teollisuudenaloilla.

4. No-Tax No-Brainer

Kuten aiemmin mainittiin, yksi MLP: n suurimmista hyveistä on nähtävissä verotuksellisessa rakenteessa. Toisin kuin useimmat yritykset, MLP: t eivät maksa veroja (kunhan ne siirtävät vähintään 90 prosenttia rahavirroistaan ​​sijoittajille osinkojen muodossa). Sinun on vielä maksettava verot henkilökohtaisella tasolla veroilmoituksillasi, mutta pelkästään "kaksoisverotus", joka vihaa suurinta osaa investoinneista, ei yksinkertaisesti sovellu tähän.

Lue lisää MLP: n veroetuuksista tässä äskettäinen artikkeli.

Investointivastaus: On toistettava, että MLP-järjestelmiä on pidettävä vakaana tulon tuottajana eikä kasvukantoina. Ne kykenevät kasvamaan, koska ne rakentavat enemmän putkikapasiteettia, mutta lopulta saavuttavat kypsyyden, kun maamme päinvastainen investointi öljy- ja kaasuputkistoihin siirtyy lähemmäksi loppua. Tästä huolimatta nämä MLP: t voivat tuottaa kiinteitä rahavirtoja - ja erittäin vaikuttavia osinkoja.