3 Asiat, joita etsin Angelinvestoinneissa

Tarkastelen aktiivisesti yli kolme kymmentä väitettä Willamette Angel Conferencein jäsenenä. Osallistuin investointiin, ja saan yhden äänen. Ryhmämme tarkastelee yrityksiä ja palkitsee kuuden numeron sijoituksen Eugenessa, Oregonissa kotikaupungissani järjestetyssä tapahtumassa 13. 9.

Yrityksemme ja etenkin keskustelujemme takana olevat kohtaukset ovat luottamuksellisia. Joten tämä viesti on minun mielipiteeni vain, ettemme saa sitä enkeliryhmän ilmentymänä.

Kuitenkin, kun tarkasteluprosessi alkaa, olen iloinen voidessani jakaa omat näkemykseni, millaisia ​​asioita etsin yrityksessä. Vaikka aina on poikkeuksia, ja teen kaiken tapauksittain, mitä saan äänestää?

1. Poistumismahdollisuus

Ilman yksityiskohtia täällä, meidän sopimusehdot lean kohti yrityksiä, jotka saavat enemmän investointeja ammatillisen pääomasijoituksen vuoden kuluessa tai niin. Joten ei ole kyse parhaiden mahdollisuuksien valitsemisesta perustajille, kuten ehkä luulet. Yritykset, jotka eivät ole pyrkineet seuraavaan investointiryhmään, ovat vähemmän houkuttelevia. Yritykset, jotka eivät todennäköisesti luo sijoittajille likviditeettiä 3-5 vuoden kuluessa, ovat paljon vähemmän todennäköisiä.

Tämä sulkee pois paljon hyvää liiketoimintaa. Oma yritys, esimerkiksi Palo Alto Software, ei olisi täyttänyt tätä ehtoa alussa, kun se olisi voinut omaksua enkeliinvestoinnin. Vahvat, terveet huoltoyhtiöt eivät yleensä täytä tätä ehtoa.

2. Johto koki startit

Tämä on vähentää riskiä. Tietenkin on totta, että jotkut ihmiset menestyvät ensimmäisessä kokeilussaan, mutta yleensä, jos perustajat ja / tai jotkut vahvat johtajat johtoryhmässä ovat käyneet läpi käynnistyshiomakoneen ennen, he ovat paremmin valmiita käymään uudestaan.

Tämä alkaa siitä, mitä me näemme kirjallisena taustana: aiempi kokemus, koulutus jne. Se tulee todellinen henkilö sen jälkeen, kun kohtaamme todellisia ihmisiä. Mitä kirjallisesti näkyy ei aina näy henkilökohtaisesti. Joskus kokemusta muokataan henkilökohtaisilla piirteillä, karismaalla, puutteella, luottamuksella, tasapainolla, osallistumisella keskusteluihin jne.

3. Tuotteen / markkinoiden asettelu ja tulevaisuudennäkymät

Olen lainannut tämän termin Marc Andreessenista, jonka tiivistelmä muutama vuosi sitten Market Fit on kriittinen. Tämä koskee yritystä, joka voi kasvaa nopeasti. Tavallisesti tämä tarkoittaa tuotetta tai tuotteistettua palvelua (kuten Web-sovellusta), joka voi skaalata. Klassisessa tuoteteollisuudessa, kun sinulla on virheitä, se voi myydä 10, 100, 1000 tai 10 000 yksikköä päivässä vain lisäämällä tuotantoa. Se vie hyvää tuotetta, jolla on todellista hyötyä todellisille markkinoille.

En ole huolissani beachhead -strategiasta, joka keskittyy ensin tiettyyn ja kapeammalle markkinasegmentille vahvistaakseen voimansa ja vauhtiaan, jos tulevaisuudessa.

Tässä paljon hyviä palvelualan yrityksiä tulee vähemmän houkutteleviksi sijoittajille. Onko kaksinkertaistettava päätä kaksinkertaista myyntiä? Se on vaikea kasvaa. Onko yrityksen arvo perustu palveluntarjoajan tietämykseen ja asiantuntemukseen? Se on vaikea skaalata.

4. Kaikki muu

En halua teeskennellä, että se on yhtä yksinkertainen kuin tämä 1-2-3-luettelo. Paljon tulee, etten sisälly tähän, koska se vain pilkkaa ongelman. Esimerkiksi ryhmämme on eksplisiittinen esijännitys Oregon-yhtiöille ja etenkin Southern Willamette Valley -yrityksille. Ryhmämme pyrkii pitämään huipputeknologiaa enemmän kuin alhaisen teknologian, ja olemme hiukan vinossa kohti jotain maataloutta ja puhdasta teknologiaa. Mutta loppujen lopuksi kaikki päädytään käsittelemään tapauskohtaisesti. Se ei koske sääntöjä tai kriteerejä; se on parasta investointia.