Short Selling Definition & Example

Mitä se on:

Lyhytmyynti on kaupankäyntistrategia, jolla pyritään hyödyntämään turvallisuutta.

Kuinka se toimii (esimerkki):

Lyhytmyynti käsittää kolmivaiheisen prosessin.

1) Vakuuden lunastaminen, tyypillisesti välittäjä

2) Myydä osakkeet välittömästi markkinahintaan.

3) Lunasta osakkeet (toivottavasti halvemmalla hinnalla) ja palauta ne kenelle olet lainannut. Kun kaikki tämä, voit tasoittaa eroa, jos osakekurssi on laskenut, mutta on menettänyt rahaa, jos hinta nousee.

Seuraavassa esimerkissä kuvataan prosessi:

Mr. Johnson uskoo ABC Oyj: n osakekannan laskevan tulevaisuudessa. Hän kehottaa välittäjää ja pyytää häntä löytämään 100 ABC-osaketta, jonka hän (Johnson) voi lainata lyhyen myyntiin. ABC: n nykyinen hinta on 25 dollaria per osake. Mr. Johnson vastaanottaa 2,500 dollarin käteisrahansa sen jälkeen, kun hän on myynyt lainat, joita hän on lainannut.

Kahden viikon kuluttua hinta on laskenut, ja ABC: n osakkeet myyvät nyt 20 dollaria. Mr. Johnson ostaa takaisin osakkeet (tunnetaan kattaen hänen lyhyen sijainninsa) 20 dollaria kullakin. Hän maksaa 2 000 dollaria osakkeiden takaisinostoon ja palauttaa osakkeet henkilölle, jonka hän on lainannut. Johnsonin kaupallinen voitto on $ 500 (2500 dollaria saadun varaston myynnistä vähennettynä 2 000 dollarilla, joka on maksettu osakkeiden hankkimiseksi).

Tätä samaa laskutoimitusta käyttäen näemme, että jos osakkeet nousisivat 27 olisi menettänyt 200 dollaria (2500 dollaria saadun varaston myynnistä vähennettynä 2700 dollarin arvolla, joka on maksettu ostamaan osakekannan).

Miksi asiat:

Lyhytmyynti

on tapa sijoittajille hyötyä osakekannan hinta. Markkinoilla tarvitaan aina ihmisiä sekä pitkällä aikavälillä (omistajat / ostajat) että lyhyt loppu (vuokraajat / myyjät), jotta se toimisi kunnolla. Lyhytmyynti on kiistanalainen, koska kun suuri joukko sijoittajia päättää lyhentää tietyn varaston, niiden kollektiiviset toimet voivat vaikuttaa dramaattisesti yhtiön osakekursseihin. Monet yritykset syyttävät lyhyitä myyjiä jyrkkään laskuun niiden varastossa. Lyhyen myynnin kieltäminen on annettu useaan otteeseen. Viimeisimmän luottokriisin aikana sijoittajat kiellettiin myymästä lyhyitä tiettyjä pankkeja ja rahoituslaitoksia.

Lyhytmyynti on riskialtista useista syistä. Ensinnäkin sijoittaja altistuu teoreettisesti rajoittamattomille tappioille, jos taustalla oleva varastossa nousee laskujen sijaan.

Toiseksi tietyn raaka-aineen jyrkkä nousu voi laukaista suuren määrän lyhytaikaisia ​​myyjiä kattamaan kaikki asemaansa kerralla. Lyhyt kattaminen voi pahentaa osakekursseja entisestään, mikä lisää vielä lyhyempiä myyjiä kattamaan kantojaan ja niin edelleen. Tässä tapauksessa varastosta saadaan "lyhyt puristus". Epävakaat varastot, joilla on suuri korko, ovat erityisen alttiita tästä ilmiöstä, ja mahdollisten lyhyiden myyjien tulisi olla varovaisia ​​siitä.

Sijoittaja voi nopeasti määrittää prosenttiosuutena yhtiön osakkeista, joita myydään tällä hetkellä lyhyellä varastossa. kiinnostuksen kohde." Esimerkiksi 10 prosentin lyhytaikainen korko tarkoittaa, että jokainen kymmenestä erääntyneestä osakkeesta pidetään lyhyeksi.