5 Historian mahtavimmista yritysmaalareista |

Maagistajista petoksiin naurettavaan vipuvaikutukseen, nämä yrityssulautumat eivät olleet sinun run-of-the -miehen konkursseja.

1) Franklin Square National Bank - Mafia löytää tehokkaamman tavan pestä rahaa.

Tausta: Franklin Square National Bank Long Islandissa NY oli Yhdysvaltain 20. suurin pankki, kun se epäonnistui vuonna 1974. Se oli Yhdysvaltain historian suurin pankkien epäonnistuminen siihen asti.

Epäonnistumisen olosuhteet ovat tavarajauhamies elokuvia on tehty. Vuonna 1972 Michele "The Shark" Sindona osti määräysvallan Franklin Square. Sindona rakensi 450 miljoonan dollarin omaisuutensa palvellen useiden laillisten ja laittomien italialaisten yritysten, kuten Vatikaanin ja sisilialaisen huumekartellin, pankkiiriin ja rahoitusneuvojaan.

Sindona alkoi käyttää poliittisia yhteyksiään purkaakseen kilpailijansa käyttäen Franklin Squarea rahanpesuoperaattorina ja valuuttatekniikan kanavana. Vuonna 1974 tapahtuneen pörssiromahduksen jälkeen pankki julistettiin maksukyvyttömäksi 30 miljoonan dollarin valuuttakurssitappioksi.

Vuonna 1980 Sindona tuomittiin 65: stä salaliitosta, petoksesta ja väärennöksestä Yhdysvalloissa ja myöhemmin luovutettiin Italialle murhamaksuja vastaan. Vuonna 1986 hän teki itsemurhan (tai murhattiin sen mukaan, kenen kanssa puhutte) juomalla syanidilla kaakelaa kahvia palvelemalla elinaikaa Italiassa.

Mikä on väärässä: Tämä on tietenkin äärimmäinen tapaus, mutta

Miten suojata itsesi: Tietää jokaisen omistamasi yrityksen johtaminen.

2) Enron - Älykkäämpi

Taustatietoa: Houstonissa, Texasissa sijaitseva amerikkalainen energiayhtiö, Enron laittoi takertuneen verkon verkkoon vuoteen 2001 saakka, kun lopulta havaittiin, että yritys piileskeli miljardeja dollareita velkaa epäonnistuneista sopimuksista ja hankkeista. Se on tällä hetkellä kaikkien aikojen toiseksi suurin Yhdysvaltain konkurssi, ja se on ainoa yrityssaneeraus, joka innostaa palkittua Broadwayn tuotantoa.

Useat tekijät johtivat Enronin kaatumiseen, mutta se johtui lopulta sen käytöstä älykkäät, mutta petolliset kirjanpitokäytännöt. Toimitusjohtajan ja toimitusjohtajan Jeffery Skillingin johdolla Enron alkoi laskea "ennakoituja" tulevia voittoja lyhytaikaisiksi varoiksi ja antaa yhtiölle mahdollisuuden kirjaa "voittoja", jotka osoittautuivat tappioiksi. Yhtiön tilinpäätös oli niin kauhistunut, että harva ihminen oli riittävän huolellinen tutkimaan niitä.

Kaikki tämä tapahtui, jotta osakekurssien nousu jatkui. Enron säilyi niin kauan kuin se johtui sijoittajan halukkuudesta tarjota pääomaa, ja Skilling tiesi, että pörssihinnat laskisivat velkaantuneen yrityksen yli.

Enronin kirjanpidollisten rikkomusten historian jälkeen hermostuneet sijoittajat alkoivat hyppää alus. Osakkeenomistajat menettäneet lähes 11 miljardia dollaria, kun Enronin osakekurssi laski alle 1 dollariin. Lopulta 16 ihmistä oli syyllistynyt syytteeseen yhtiössä tehdyistä rikoksista ja viisi muuta todettiin syylliseksi oikeudenkäyntiin.

Enronin kaatumista voidaan myös oikeutetusti kutsua suurimpana tilintarkastuksen historian epäonnistumisena. Enronin tarina jatkui paljon kauemmin kuin sen pitäisi, osittain osittain Arthur Andersenille, tilintarkastusyritykselle, joka teki yhtiön tilintarkastuksia. Vaikka tilintarkastuksen olisi pitänyt paljastaa Enronin luovat kirjanpitokirjoitukset, Arthur Andersen oli ilo piilottaa ne; Enronin tilintarkastus- ja konsultointipalkkio oli yli 25% Houston-toimiston julkisista asiakasmaksuista.

Mitä mennyt väärin: Älä anna nousevan osakekurssin vuoksi kysyä kysymyksiä yrityksen läpinäkymättömistä käytännöistä.

Miten suojautua: Kysy vaikeita kysymyksiä, vaikka vastaaja yrittäisi saada sinut tuntemaan itsensä typerältä. Ole varovainen, jos yritys ei voi vastata hyvillä, selkeillä vastauksilla.

3) Pitkäaikainen pääomanhallinta - kaksi Nobel-palkintoa ja yksi venäläisen valuutan romahdus on yhtä suuri bailout.

Tausta: Tämä Yhdysvallat hedge-rahasto epäonnistui loistavasti vuonna 1998, mikä johti massiiviseen 3 miljardin dollarin Fed-valvottuun pelastustyöhön.

LTCM: llä oli valtakirjansa menestys. Sen perusti vuonna 1994 entinen varapuheenjohtaja ja joukkovelkakirjalainan johtaja Salomon Brothersissa ja kaksi hallituksen jäsentä, Myron Scholes ja Robert Merton, voitti taloustieteiden Nobel-palkinnon vuonna 1997.

Ensimmäisen muutaman vuoden ajan rahasto sai valtavia vuosittaisia ​​tuottoja (yli + 40%) hyödyntämällä pieniä vaihteluita valtion joukkolainojen hinnoissa. Lopulta yhtiö tunsi painetta lisätä voittoja tekemällä aggressiivisempia kauppoja, joilla on erittäin vahva asema. Kun Venäjän hallitus laiminlyö vuonna 1998, paniikissa olevat sijoittajat pakenivat Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön, räjäyttivät LTCM: n huolellisesti valmistetun korttitalon ja aiheuttivat sen menemästä 1,85 miljardiin dollariin kuukaudessa.

Peläten, että LTCM: n epäonnistuminen saattaisi herättää massiivisen ketjureaktion pankkitoiminnassa järjestelmä, Federal Reserve järjesti salaisen yli 3 miljardin dollarin saldoa. Pankit saivat 90 prosenttia rahastosta, ja se hiljalleen purettiin seuraavien vuosien aikana.

Mitä mennyt väärällä: Hyvittävät ja ylivastuulliset hedge-rahastonhoitajat päätyivät suolaan, kun niiden riskialttiiden kauppojen perusta

Suojaa itsesi: Sitoudut vain yhtä osaa salkusta riskipohjaisiin sijoituksiin, kuten hedge-rahastoihin tai spekulatiivisiin yrityksiin;

4) South Sea Company - Yksi ensimmäisistä pitkästä kuplien historiasta.

Tausta: Perustettu vuonna 1711 ja joka oli kuollut vuoteen 1720 mennessä, brittiläinen hallitus perusti eteläisen meren yhtiön helpottamaan älykkäästä velka-equity-swapista.

Kun brittiläiset hallitusmies totesi, että heillä ei enää ollut varaa velkaa, jonka he olivat keränneet Espanjan sodan aikana, he syntyi loistava suunnitelma: he loivat South Sea Trading Companyn ja myönsivät sen kauppamonopolin Etelä-Amerikassa.

Valtionlainojen haltijoita kannustettiin vaihtamaan heitä uudesta yrityksestä saaduista osakkeista ja hyödyntämään New Maailman. Useita kierroksia tästä vaihtoehdosta tapahtui sen jälkeen, kun hallitus ymmärsi, että se toimi charmin tavoin.

Etelä-Amerikkalainen yritys pystyi kokonaan turvautumaan legitimiteetin auraan. Edistääkseen vaikutelman, että yritys menestyi, sen johto käytti rahaa tarjoavat toimistot ylellisillä tavaroilla.

Lopuksi kesällä 1720 South Sea Companyn johtoryhmä tajusi, että yhtiön osakekurssit eivät missään tapauksessa heijastaneet sen todellista arvoa. Sijoittajat laskivat sen puolesta, - niin he myyvät hiljaisesti osakkeitaan toivoen, että sijoittajat eivät huomannut, että yritys oli tuhon muotoinen. Kun sana oli tullut ulos, ihmiset yrittivät kauhistuttaa myymättä arvokkaita osakkeitaan. Paniikin levinneisyys ja Etelä-meren kupla puhkesi nopeasti.

Yhtiön onnettomuuden seurauksena Britannian hallitus laiminlyönyt varastoselvitysten antamisen. Laki, jota ei kumota vuoteen 1825 saakka.

Mitä pahasti:

Kuinka suojata itsesi: Muista perusanalyysin tärkeys.

5) Refco - Fake-yritykset voivat olla erittäin hyödyllinen taseen puhdistamisessa.

Tausta: Refco, New Yorkin rahoituspalveluyritys, kaatui, kun havaittiin, että sen toimitusjohtaja oli piilottanut satoja miljoonia dollareita huonoista veloista.

Vuonna 2005 Refco oli Chicago Mercantile Exchangein suurin välittäjä. Tänä vuonna se päätti julkistaa, ja IPO elokuussa 2005 kiinnitti suurta kiinnostusta sijoittajilta, jotka liittyivät yrityksen vahvaan tulosraporttiin ja vankkaan taseeseen. IPO: n päivänä sijoittajat nostivat osakekurssin nousua 25% ja arvosivat yhtiön 3,5 miljardia dollaria. Vain kaksi kuukautta myöhemmin, Refco ilmoitti yleisölle, että toimitusjohtaja Phillip Bennett oli syyllistynyt murskaamaan 430 miljoonan dollarin arvonalentumiskirjaus Refcon taseesta.

Refco oli jo vuonna 2000 kärsinyt huonosta velasta, kirjataan niiden markkina-arvoon. Mutta koska se vahingoittaisi Refco-ansiota, Bennett päätti, että hän löytäisi jonkun ostamaan velat täydellä arvolla.

"Hänen löytämänsä" henkilö oli salaisuus, jonka vain Bennett tiesi, Refco Group Holdings. Suunnitelma kehittyi näin: oikeutettu Refco-tytäryhtiö antaisi rahastolle rahaa ja hedge-rahasto kääntyisi ja antaisi sen Refco Group Holdingsille. Refco Group Holdings ostaa sitten Bad Refco -velan. Refco oli lähinnä lainansa ansaitsemaansa rahaa itse ostamaan omaa huonoa velkaa.

Bennett onnistui pitämään pallot ai: ssa lokakuuhun 2005 saakka, kun joku kyseenalaisti salaperäisen 430 miljoonan dollarin lainasaamisten, jotka Refco listasi taseessaan. 19. lokakuuta 2005 varastojen kauppa lopetettiin. Ennen pysäyttämistä Refco-kaupankäynnin arvo oli 28 dollaria. Kun kauppa alkoi, se oli 0,80 dollaria.

Bennettistä veloitettiin arvopapereihin kohdistuva petos ja yhtiö teki konkurssin, toivoen suojellakseen itsensä velkojiltaan. Refcon omistajilla oli noin 75 miljardia dollaria varoista, jotka rahoitettiin noin 75 miljardilla dollarilla veloista.

What Went Wrong: Ratkaiseva toimitusjohtaja huijasi sijoittajia, lainanantajia ja omaa yritystä ajatteluihin paremmin kuin he olivat.

Miten suojata itsesi: On vaikea ennustaa, milloin korkean tason toimeenpaneva johtaja heittää sinut silmukalle, mutta ennen tätä skandaalia Refco oli ansainnut huonon maineen sääntelijöiden kanssa. Tarkista aina, että jokainen yritys, johon sijoitat, on puhdas liuskekivi.