Totuus maailmanlaajuisesta kulutuksesta ja kysynnästä

Kulta, kaikkien jalometallien joukosta, on suosituin sijoittajien ja kauppiaiden keskuudessa. Kulta ja sen johdannaiset ovat laajalti kaupoissa markkinoilla monesta syystä. Arvon säilyttäjänä kulta suojaa taloudellisia, sosiaalisia ja poliittisia levottomuuksia. Mutta hyödykkeinä kulta riippuu tarjonnan ja kysynnän perustekijöistä.

Useat ihmiset ovat pyytäneet minulta seuraa kultaa. Seuraa kultaa kerralla ja omistan vielä pienen määrän. Kuitenkin lopulta juoksin irrationaalisiin spekulaatioihin, jotka vaikeuttivat kullan kaupankäyntiä. Jotkut ihmiset, jotka näyttävät mielenkiintoa kultaan nykyään, on aika tutkia uudelleen, ovatko kaupankäynnin edellytykset suotuisammat, ja että markkinat ovat epäedullisessa asemassa. oikeuttaa lisäämään kultaa tilaisuusluetteloon. Nykyisessä artikkelissa tutkitaan kultaisen kysynnän ja tarjonnan yhtälöön vaikuttavia tekijöitä. Seuraavissa kahdessa artikkelissa tarkastelen muita tekijöitä, jotka johtavat kullan hintaan ja miten voimme pitää kullan osana sijoitusstrategiaa.

Kultahintaa koskevat tekijät

Kuten kaikki hyödykkeet, Kullan hinta riippuu keinottelijoiden kysynnästä, kysynnästä ja lyhytaikaisesta kaupankäynnistä. Toisin kuin muut hyödykkeet, kulta on erityinen paikka monien sijoittajien mielissä. Vaikka kulta on jonkin verran teollista käyttöä ja sitä koristaa koruja, kulta on ennen kaikkea rahallinen metalli ja se on ollut koko ihmiskunnan historiassa. Tarjonta ja tarve

Yhteensä 165 000 tonnia kultaa, joka on noin 5,3 miljardia troy unssia, on louhittu ihmiskunnan historian alusta vuoteen 2009. Alla olevassa taulukossa World Gold Councilista 5 vuoden keskimääräinen kysyntä vuonna 2008 oli 3 599 tonnia ja keskimääräinen tarjonta oli 3 672 tonnia. Tämä tarkoitti, että tarjonta kasvoi hitaasti vuosittain, mikä alensi alaspäin hintaa. Jokaisella mantereella on kultakaivoksia paitsi Etelämantereella. Kullan kaivosten tuotanto pysyy vakaana noin 2 485 tonnia vuodessa. Vanhojen kaivosten myötä uudet kaivokset alkavat tuotannon, mikä auttaa pitämään minuarin kulut suhteellisen johdonmukaisina.

Kierrätetty kulta romusta on alue, jota monet sijoittajat eivät pidä kulutuksena. Silti se merkitsee suurta ja tärkeätä kultaa joka vuosi. Kun hinnat ovat riittävän korkeita, yksilöitä ja yrityksiä kannustetaan hävittämään siitä aina kun se on mahdollista. Se on sitten myynnissä uusille sijoittajille.

Kulta on keskuspankkien ja kansainvälisten rahapoliittisten järjestöjen hallussa, jotka pitävät noin 20% edellä mainituista kultakannasta varauksina. Vaikka joitakin poikkeuksia onkin, valtionhallitukset ovat olleet nettomyyjiä vuosien 2004 ja 2008 välisenä aikana. Vuonna 2008 keskuspankit myivät 248 tonnia kultaa ja vaikka ne eivät ole vielä merkittävästi vaikuttaneet toimitukseen, ne ovat edelleen toimittajia.

Kuka haluaa kultaa?

55 prosenttia kysynnästä johtuu vain viidestä maasta - Intiasta, Italiasta, Turkista, Amerikasta ja Kiinasta - ja jokainen markkinat ohjaavat erilaiset sosioekonomiset ja kulttuuriset tekijät. Intia on maailman suurin kullan kulutus, sillä intiaanit ostavat vuosittain noin kymmenen prosenttia maailman kultaa noin 800 tonnista. Kun kuluttajat luottavat talouteen, he ostavat kultakoruja. Mutta kuten historia on osoittanut, taloudellisten rasitusten aikana kuluttajat vähentävät kultaisten korujen ostamista (ja joskus myydä kultakoruja, jotka heillä jo ovat), mieluummin säästää rahaa. Kultakorujen kysyntä pitkällä aikavälillä etsii, sillä kasvava keskiluokka Kiinassa ja Intiassa tulee lähes väistämättä ostamaan enemmän kultakoruja.

Erikoisten kemikaaliensa ansiosta kulta on arvostettu teollisuusmetalli. Insinöörit ja apteekit etsivät jatkuvasti uusia kulutuskäyttöjä, jotka lisäävät sen kysyntää; mutta teollinen käyttö on edelleen suhteellisen vähäistä eikä sen pitäisi vaikuttaa olennaisesti kokonaiskysyntäyhtälöön.

Viimeisen viiden vuoden nopeimmin kasvava kysyntä on ollut sijoittajilta. Kultahenkereihin sijoittavat pörssirahastot (ETF) ovat tulleet niin suosittuja, että ne ovat maailman kuudenneksi suurin kulta-omistaja, aivan Ranskan keskuspankin takana. Yhdysvaltain hallitus, joka on maan suurin kulta-myyjä, myi 615 500 unssia kultamarkkinoilla metallirahoille sijoittajille vuonna 2010.

Jos kullan kysyntä investointina kasvaa edelleen, voimme lopulta nähdä kysynnän ylittävän tarjonnan. Toisaalta, jos investointien kysyntä laskee, ETF-holvien istuttamat kulut puretaan, mikä ajaa hinnan alas, kun varat torjuvat markkinat omilla tiloillaan.

Kun kulutus ja kysyntä kultaa nykyinen suhteellinen tasapaino (3 599 tonnia kysyntää ja 3 672 tonnia toimitusmäärää vuonna 2008, kuten aiemmin todettiin), et odota, että hinta reagoisi merkittävästi tavalla tai toisella. Jos kultakorut ovat suosittuja seuraavien 10-20 vuoden aikana, meidän pitäisi nähdä kullan kysynnän kasvu ja siten kullan hinnan nousu. Kullan hinta on kuitenkin noussut 1,257 dollariin, jopa 940 dollaria vain 12 kuukautta sitten. Tämä osoittaa, että muut tekijät ajaavat hintaa.

Myöhemmin tällä viikolla käsittelen "muita tekijöitä", jotka johtavat kullan hintaan. Sitten selvitän, kuinka voimme käyttää kultaa yhtenä investointivälineenä.

Nähdään sitten!

P.S. Jos olet mielenkiinnossa toisesta kultaan liittyvästä artikkelista, tutustu

InvestingAnswers suosituimpiin artikkeleihin kaiken aikaa: 50 yllättävää faktaa, jota et koskaan tiennyt kulta.