Pikanäppäin nähdäksesi, kuinka paljon sinun portfolioesi on tullut REALLY Returned

Jos olet koskaan tiennyt matkan, tiedät, että yleensä kaksi tapaa päästä paikkaan: tylsää valtioidenvälistä ja "luonnonkaunis" reittiä.

Ensimmäinen vaihtoehto on yleensä melko suoraviiva kohtien A ja B väliltä; toisella vaihtoehdolla väistämättä liittyy tuulinen tie, vähemmän liikennettä, eräänlaista mahtavaa ravintolaa ja tunne hermostuneista stressistä, kun menetät tai tarvitset pippuria. Mutta riippumatta siitä, mitä reittiä olet tekemässä, aloitat pisteestä A ja päättyy pisteeseen B. Nämä kaksi matkaa ovat samat alussa ja päättymässä.

Tämä on tärkeä ajatus muistaa, kun ajatellaan yhdistettyä vuotuista kasvua (CAGR) laskennassa. Yksinkertaisesti sanottuna CAGR on palautusmäärä, joka edustaa investoinnin vuotuista kasvuvauhtia tietyllä ajanjaksolla

CAGR: n kaava on

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

missä:

EV = investoinnin loppuarvo

BV = investoinnin aloitusarvo

n = vuosia

luonnonkaunis reitti, mutta käytät CAGR nähdäksesi interstate-reitin vastaavan. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitat 1000 dollaria Yhtiön XYZ -rahastoon, ja seuraavien viiden vuoden aikana portfoli näyttää alla olevasta kaaviosta.

Näiden tietojen ja yllä olevan kaavan avulla voimme laskea, että CAGR on sijoitus:

CAGR = ($ 5,000 / $ 1,000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37,97%

[Laskin: Käytä yhdistelmäämme vuotuinen kasvuvauhdin laskin kuvaamaan oma CAGR]

Matematiikka on melko yksinkertainen. Mikä voi olla vaikea ymmärtää, miksi CAGR on tärkeä ja miksi niin monet sijoitusneuvojat käyttävät sitä.

Tämä saa meidät takaisin matkallemme …

Salkussasi on vuosi tuhatta tuulinen tie. Katsokaa viiden vuoden investointisi kahta ensimmäistä vuotta Yhtiö XYZ -rahastoon. Ensimmäisen vuoden lopussa menetät 25 prosenttia rahoista: Salkun arvo laski alkuperäisestä $ 1,000- $ 750 palautuksesta ($ 750 - $ 1,000) / $ 1,000 = -25%. Se on kuin lyödä rakentamista Interstate 5: ssä Los Angelesissa. Gulp.

Sitten vuoden ensimmäisestä vuodesta toiseen salkku kasvoi tällä kertaa ($ 1000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Woo hoo! Hyvää aikaa!

Nämä palautukset yli kahden vuoden ajan antavat meille (-25 + 33) / 2 = 4%, mutta se ei vastaa tarkasti sitä, mitä tapahtui, koska olet aloittanut 1000 dollaria ja päättynyt $ 1,000: lla näiden kahden vuoden aikana. Kahden vuoden tuotto ei ollut 4%, se oli nolla! Se oli kuin tehdä hyvää aikaa kahden tunnin rakennusaikataulun jälkeen - investointisi on saattanut olla hyvä vuosi, mutta et ole ennen pelin edellä.

Tämä on paljon investointeja vaivaa: Ne eivät tavallisesti tarjoa tasaista tuottoa vuosittain. Joidenkin vuosien aikana investointi on 33%, joissakin vuosissa se on 25% alhaisempi, ja seuraavana vuonna ehkä vain siellä. Ette saa täsmälleen samaa tuottoa vuosi toisensa jälkeen vuosi toisensa jälkeen. Jotkut vuodet ovat hyviä, ja muutamia vuosia ei ole.

Muistakaamme, että yhdistäminen on alkupääoman (1000 dollarin) tuoton ansaitseminen ja mahdolliset tuotot, jotka olette jo ansainnut.

tämä investointi oli osinkojen uudelleensijoittamissuunnitelma, esimerkiksi tilisi hyvitetään puolet osingoista, joita osingot maksetaan neljännesvuosittain, ja sitten sinulla olisi enemmän ja enemmän osakkeita ratsastus markkinoilla ajan myötä. Se voi olla valtava ero siinä, kuinka korkeat korkeudet tuntuvat ja kuinka matalat matalat tuntevat.

Siksi vuosittaisen suorituskyvyn laskeminen on tuulinen tie. CAGR on moottoritie. CAGR tarkastelee investointisi alku- ja loppuarvoa ja laskee, mitä vakio-Eddie, vuosittain yhdistetty tuottoaste olisi saanut sinut samalle paikalle.

Kuten näette, aloitat ja päättyy sama paikka. Toki investointisi oli epävakaa ja nousi ylös ja alas kuin huono vuoristorata, mutta kuten matemaattinen esimerkki osoittaa, se oli lopulta sama kuin sijoittaa johonkin hintaan, joka maksoi 37,97% vuodessa.

Monet sijoitusneuvojat kertovat, että he ovat tuottaneet asiakkailleen "10 prosentin vuotuisen tuoton", tai joku saattaa yrittää saada sinut investointiin, jolla voisi olla "X%: n vuotuinen kasvuvauhti". Se on yleensä paras tapa esittää se. Vaikka keskimääräinen vuosituotto on sijoitusrahastojen yhteinen toimenpide, CAGR on paremmat arvot paluusta ajan myötä. Keskimääräinen vuotuinen tuotto jättää huomiotta yhdistämisen vaikutukset ja se yliarvioi investoinnin kasvun.

Tämä loistava vuosi esimerkiksi ylittää 50 muun vuoden huonot tuotot, jos vain keskität kunkin yksittäisen vuoden tuoton. CAGR puolestaan ​​on geometrinen keskiarvo, joka edustaa yhtä, yhtä suurta nopeutta, jolla investointi olisi kasvanut, jos investointi olisi vahvistunut samaan tahtiin vuosittain.

Investointivastaus: arvioida uudelleen jonkun sijoituksen tuottoa koskevia väitteitä, ottakaa hetki ja kysy, kuinka tuotot lasketaan. Jos väitteet lähetetään verkkosivustolle, katso alaviitteet ja hienotulostus nähdäksesi, mitä laskentamenetelmä on.

Kuten olemme osoittaneet, on olemassa useita tapoja ihon kissa, ja menetelmäero voi erota aiheuttavat erimielisiä väitteitä samasta investoinnista. Yhdistetty vuotuinen kasvu on yksi kohtuullisimmista, mutta se ei ole ainoa tapa.