Rating Definition & Example

Mitä se on:

Henkilökohtaisessa rahoituksessa termi rating Fair Isaac Corporation ("FICO-pisteet"). Henkilön luottoluokitus osoittaa, kuinka luottokelpoinen hän on.

Yritysrahoituksessa luottoluokitus tarkoittaa yleensä joukkovelkakirjalainan, joukkovelkakirjanantajan, vakuutusyhtiön tai muun yksikön tai arvopaperin luokitusta "riskiluokaksi". Arvopaperit analyytikot antavat usein arvopapereita varastoista; Nämä arvot ovat yleensä "Osta", "Myy" tai "Pito".

Miten se toimii (Esimerkki):

Moody'sin ja Standard & Poor'n (S & P) arvopapereita, jotka perustuvat nykyiseen tutkimukseen. Arvostelujärjestelmä ilmoittaa todennäköisyydestä, että liikkeeseenlaskija ei ole maksanut korkoa tai pääomamaksuja.

• S & P: n luokitukset vaihtelevat AAA: sta (turvallisimmista) C: stä.
• Moody'sin luokitukset menevät Aaa-D: stä, mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskija on jo maksukyvyttömässä.

Vain BBB: n tai parempien joukkovelkakirjojen katsotaan olevan sijoitusluokkaa. BBB-joukkovelkakirjalainojen katsotaan olevan sopivia laitosten sijoituksiin. Kolminkertaisen B-luokituksen alapuolella oleva arvo katsotaan roskakoriin tai investointiluokkaan. Joukkovelkakirjalainoja tarkistetaan määräajoin viimeaikaisten tietojen perusteella.

Valtion velkakirjoja ei arvosteta, koska ne ovat Yhdysvaltojen hallituksen "täysi usko ja luotto".

Miksi se koskee:

Arvosteluilla on valtava vaikutus tiettyjen arvopapereiden, erityisesti joukkovelkakirjalainojen, hintoihin ja kysyntään. Nämä arvot ovat erittäin tärkeitä, koska niillä on valtuudet periä verot velan maksamiseksi.: Mitä alhaisempi luokitus, sitä suurempi riski on investointi ja mitä vähemmän investointi kannattaa. Pienet luokitukset johtavat usein vähäisempiin kaupankäyntiin ja siten likviditeettiongelmiin. Tästä syystä liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen alentumiset (tai huutokaupat) voivat vaikuttaa merkittävästi arvopapereihin sekä markkinoihin tai teollisuuteen.

Joukkovelkakirjat eivät kuitenkaan ole ainoita arvopapereita, joita luottoluokitukset vaikuttavat. Halutut osakekurssit voivat liikkua jyrkästi liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen muuttuessa (koska tämä on osoitus liikkeeseenlaskijan kyvystä täyttää ensisijaiset osingot). Luottoluokitukset vaikuttavat myös yhtiön velkaan muutettavissa oleviin arvopapereihin, varsinkin jos vaihtovelkakirjalaina on kaupankäynnin kohteena lähellä tai sen yläpuolella, jolla haltija voi muuntaa arvopaperin velaksi.

Alhaiset luokitukset eivät aina ole huonoja. Ne merkitsevät yksinkertaisesti sitä, että sijoitukseen liittyy enemmän riskejä ja siten enemmän mahdollisuuksia tuottoihin. Itse asiassa monet tuloasukkaat aktiivisesti parantavat tuottoa jakamalla arvopaperit osa-alueisiin, jotka perustuvat tiettyihin ominaisuuksiin, kuten luottoluokitukseen, tuottoon, kuponkiin, maturiteettiin jne., Ja etsimään sitten aloja, jotka toimivat parhaiten sijoittajalle tietyillä markkinaolosuhteilla.

Arvopapereiden ryhmittely luokittain on tavallista, koska sijoittajat yrittävät sijoittaa sijoituksia, ostaa ne, jotka ovat sijoittautuneet parantamaan ja myymään odotettuja hintoja. Liikkeeseenlaskijan ei tarvitse todellisuudessa olettaa tai menettää rahaa sijoittajalle menettää rahaa, mutta - muista, että yksinkertainen uhka oletusarvo tai lasku voi laskea hinnan turvallisuutta. Tämä uhka voi olla herkkyys epäsuotuisille liiketoimintaolosuhteille, huhuja luokituksen alentumisesta tai luokitusvirastojen mielipiteiden epätarkkuudesta.