Free Cash Flow yritykselle (FCFF) Määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

on käteinen, joka maksaa sijoittajille sen jälkeen, kun yritys maksaa liiketoiminnastaan ​​aiheutuvat kulut, sijoittaa varoja lyhytaikaisiin varoihin ja sijoittaa pitkäaikaisiin varoihin kuten kiinteistöihin, laitteisiin ja laitteisiin.

Yrityksen Sijoittajat ovat sekä sidonnaisasiakkaita että osakkeenomistajia.

Miten se toimii (Esimerkki):

Rahavirrat osaksi liiketoimintaa, kun yritys myy tuotteensa (tulot, myynti). Kassavirta kuluu liiketoiminnan kustannusten kattamiseen: palkat, vuokrasuhde, verot jne. Kun kulut on maksettu, mitä tahansa jäljellä olevaa osaa voidaan käyttää investoimaan liiketoimintaan.

Yrityksen on jatkuvasti panostettava itselleen, jotta pitää toimia. Lyhytaikaiset varat, kuten varastot ja saamiset (ns. Käyttöpääoma), kuluvat loppuun ja niitä on täydennettävä. Pitkäaikaisia ​​varoja, kuten rakennuksia, kasveja ja laitteita, on laajennettava, korjattava ja korvattava vanhenemisen tai liiketoiminnan kasvaessa.

Kun yritys on maksanut laskujaan ja investoinut uudelleen itselleen, toivottavasti se on jäljellä jonkin verran rahaa. Tämä on yrityksen vapaata kassavirtaa (FCFF), jota kutsutaan niin, koska se on maksuton (maksuton) maksamaan yrityksen sijoittajille.

Voit laskea vapaa kassavirran yritykselle yksi neljästä eri kaavasta. Pääasialliset erimielisyydet liittyvät siihen, mihin tuloihin ryhdytään ja mitä sitten lisäät ja vähennät tulonmäärän päästäkseen FCFF: n kanssa:

FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - INV LT

FCFF = [EBIT * (1 - T)] + Dep - Inv LT - Inv WC

FCFF = [EBITDA * (Nettotulos

NCC = muu kuin käteismaksu

Int = nettokorko

T = verokanta

Nettotulot

INV LT = sijoitukset pitkäaikaisiin varoihin

INV WC = käyttöpääoman investointi

CFO = liiketoiminnan rahavirta

Dep = poistot

Kaikki nämä panokset löytyvät yhtiön tilinpäätöksestä.

Miksi se Matters:

Vapaa kassavirta on yksi tärkeimmistä, ellemmän tärkeimmistä käsitteistä varaston arvostuksessa. Kuten ehkä tiedätte, osakekurssi on nykyään vain summa tulevista rahavirroista, kun nämä rahavirrat sijoitetaan nykypäivän dollareihin.

Tekniset analyytikot syrjään, useimmat sijoittajat ostavat varaston, koska he uskovat, että yhtiö aikoo maksaa ne takaisin tulevaisuudessa osinkojen tai osakeomistusten kautta. Yritys voi maksaa sinulle vain, jos se tuottaa enemmän rahaa kuin se kuluttaa. Tästä syystä vapaan rahavirran laskeminen on tärkeää.