Enkelit kiirehtivät missä VC pelkää kulkemaan |

Noin kolme vuotta sitten osallistuin Web 2.0 -konferenssiin, jossa pari ammattimaista pääomasijoittajaa ja pari menestyvää enkeli-sijoittajaa puhuivat trendistä. Tämä oli ennen suurta taantumaa, mutta keskellä räjähdys web-sovellusten ja sosiaalisen median.

Yksi asia, joka esiin toistuvasti sitten oli vaikutusta jyrkästi alentava web kehitys kustannukset ammatillista investointeja. Ihmiset saivat reaaliaikaisia ​​web-sovelluksia muutaman kuukauden kuluttua muutamasta ihmisestä ja muutamasta sadasta tuhannesta dollarista sen sijaan, että niillä olisi vuosi tai kaksi muutamia kymmeniä ihmisiä ja muutama miljoona dollaria. Tämä oli muutaman ongelman ja monille mahdollisuuden. Ja pinnan alaiset ruminaukset puhuivat siitä, miten se rikkoisi pääomasijoitustoimintamallia. VC: t tarvitsivat sijoittaa satoja miljoonia dollareita joka parin vuoden ajan, ja halusivat mennä ryhmiin ja syndikointiin, mikä tarkoitti, että he halusivat käsitellä muutaman miljoonan dollarin. Sillä välin etsivät paljon vähemmän.

Sitten tuli suuri taantuma ja kaikki hullu. Trendejä on rikottu.

Nyt näyttää kuitenkin siltä, ​​että web-suuntautuneen enkelin maailma ja pääomasijoitustoimet ovat todellisuudessa siirtymässä kohti enkeleitä ja pienempiä määriä.

"Super Angels nousussa" yli pienyrityksissä Labs, Steve King tarjoaa hyvän yhteenvedon uudesta trendistä. Hän mainitsee "Seed Dealsin osuus 26%: sta varhaisvaiheisesta verkkohankinnasta", jossa Giga Om osoittaa suhteellisen uuden luokan enkeli-sijoittajien nousua, jota se kutsuu superankeiksi. Hän kertoo yhteenvedon Giga Om -postista:

Toisin kuin perinteiset VC: t, super-enkelit panostavat aktiivisesti siemenvaiheen yrityksiin.

Artikkeli ehdottaa - ja olemme samaa mieltä -, että enkelit ovat useissa tapauksissa epäsäännöllisiä perinteisistä VC: istä.

Ennen kuin siirrymme liian pitkälle, se ei tarkoita sitä, että useammat yritykset saisivat investointeja ulkopuolelle. Kyse on enemmän investoinnin muuttuvasta rakenteesta ja enkelien suhteesta riskipääomaan. Samassa postissa, joka kertoo super-enkeleistä, Steve King myös lainaa "Calling All Angel Investors" -sivulta Forbes.com, joka osoittaa, kuinka harvat yritykset todella ansaitsevat enkeliinvestointeja. Esimerkiksi Pasadena Angels, enkelin sijoitusklubi, joka arvioi vuosittain 400-600 liiketoimintasuunnitelmaa. Näistä noin 20 prosenttia on kutsuttu osallistumaan klubiin, ja vain noin 15 prosenttia rahoittajista saa rahoitusta. Jos teet matematiikan, se tarkoittaa, että noin 97 prosenttia yrityksistä, jotka esittävät suunnitelmia, hylätään.

Todella, nämä numerot eivät ylläty minua. Mielestäni tämä on ollut pitkään jatkunut: vain hyvin pieni joukko aloittelijoista todellakin sijoittaa investointien ulkopuolelle.

Mietin, onko se, mikä näyttää olevan yleinen väheneminen houkutteleva kiinnostus web-sovelluksissa ja kiinnostus puhdasta teknologiaa ja lääketieteellistä teknologiaa sekä puhdasta energiaa, eivät välttämättä myöskään ole suurempien investointien riski-tuotto-suhteiden kannalta pitkiä aikoja. Siinä missä pääomasijoitus on yleensä vahva.

Ei, minulla ei ole tietoja. Mietin vain.