5 Asioita, jotka oppinut investoimalla vuonna 2011

On älykkyyttä ja sitten on viisautta. Olemme kaikki syntyneet älykkyydellä, mutta poimimme viisautta matkan varrella. En ole älykkäämpiä kuin 20 vuotta sitten, mutta toivottavasti olen paljon viisaampi.

Avain evoluutio: Kehitän nyt paljon vähemmän virheellisiä oletuksia varastosta ja teollisuudenaloista, joita analysoin.

Tässä mielessä tässä on viisi asiaa, jotka opettelin vuonna 2011, joka todennäköisesti tekee minut viisaammin tulevina vuosina …

1) Teollisuusvalinta on paljon tärkeämpää kuin osakevalikoima.

Vietin liian paljon aika tänä vuonna keskittyy parhaan pelaamisen tietyllä alalla. Esimerkiksi ehdotin, että Delta (NYSE: DAL) oli paras tulevana vuonna omistama lentoyhtiö.

Mutta koko ryhmä todella liikkuu samanaikaisesti ja olisi ollut paljon viisaampaa ehdottaa oikea aloituspiste ryhmälle eikä varastolle. Itse asiassa Delta ja AMEX-lentoyhtiön indeksi (NYSE: XAL) ovat vaihtaneet virtuaaliseen lukitukseen heinäkuun heinäkuun suosituksensa jälkeen.

Tietenkin odotukseni AMR (NYSE: AMR) aiheuttaisi taloudellista kärsimystä, korostaa yrityskohtaisten kuljettajien arviointia - varsinkin lyhyellä puolella.

2) Poistetaan negatiiviset kassavirtaosakkeet, kun taloudellinen toimintaympäristö on edelleen epävarma.

Vuoden 2011 aikana suosittelin muutamia kehitysvaiheen biotekniikkakantoja, kuten Celsion (Nasdaq: CLSN) , Threshold Pharma (Nasdaq: THLD) ja BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX) . Jokainen näistä yrityksistä on parhaillaan kokeilemassa uusia uusia hoitoja ja voinut jonakin päivänä olla kotimääriä.

Mutta nämä ovat vääriä yrityksiä heikoille talouksille. Nämä biotekniikat tarvitsevat sarjapääomasijoituksia rahoittamaan kliinisiä tutkimuksiaan ja koska he odottivat liian kauan tuoretta pääomaa, heidän osuutensa on murskattu. Vuoden 2012 näkymät eivät todennäköisesti ole parempia, joten odottavat minulta vähän uusia biotekniikka-ideoita.

[Investinganswers -toiminto: Miten selviytyä korkeista palkkioista biotekniikkateollisuudessa]

3) Jos jotkut ajattelevat, tietyssä teollisuudessa, heillä on todennäköisesti oikein.

Vuoden 2011 alkupuolella pieni ääni-ääni esitti aurinkovoima-alan ja luonnonkaasun tuottajat olivat mukana taistelussa rampata tuotantoa, joka vahingoittaisi. He olivat oikeita, ja sen seurauksena aurinkopaneeleiden ja maakaasun hinnat laskivat ja laskivat hieman.

Aurinkohuoneessa muutamat yritykset ovat nyt flirttailussa konkurssiin. Luonnonkaasuteollisuudessa on olemassa muutamia lähiajan kuljettajia, jotka kiristävät alan näkymiä. Kun jakauma tulee ja toimittaa vihdoinkin kysynnän tasolle, nämä ovat houkuttelevia toimialoja, mutta ne ovat varmasti kuolleita rahaa tähän asti.

Tarjonta ja kysyntä ovat aina avaintekijä, joka ajaa voittoa kaikilla toimialoilla. anna tämän käsityksen päästä irti minusta, kun tarkastellaan yrityskohtaista dynamiikkaa näissä energia-alasektoreissa.

[InvestingAnswers Feature: Unohda öljy … Tämä voisi olla suurin tarina energia]

4) Seuraava vuosineljännes on aina tärkeä asia.

Vuosina menneisyydessä sijoittajat keskittyivät lähivuosina ja ostavat osakkeita, jotka todennäköisesti johtavat kiinteisiin tuloksiin tiellä. Näin ei ole enää. Nykyään sijoittajat rankaisevat osakkeita, jos nykyinen vuosineljännes on heikko, vaikka pitkällä aikavälillä näkymä olisikin hyvä.

Syyskuussa otin nousevasta näkymästä Micron Technology (Nasdaq: MU) , huomauttaen, että kanta oli erittäin halpa alle 75% aineellisesta kirjanpitoarvosta. Huomasin, että osakkeet olivat äskettäin olleet heikkoja "DRAM [tai dynaamisen satunnaisen muistin] kysynnän hidastumisen takia, mikä aiheutti pelimerkkejä. Hyvä uutinen on, että hinnoittelu todennäköisesti paranee myöhemmin tänä vuonna."

Myöhemmin tämä vuosi?

En ole ymmärtänyt todellisuutta, että Micronilla oli vielä toinen huono neljännes eteenpäin. Alla oleva kaavio näyttää, miten tämä soitti. Olisit voinut todella ostaa tämän kannan alle 5 dollaria, jos olet odottanut, että neljäs vuosineljännes ajaa sisään. Kaikki tiesivät, että se on tulossa, mutta erehdyksessä oletin, että sijoittajat näyttäisivät tämän tapahtuman ulkopuolelle.

5) Arvioinnit asiat.

Tämä on oppitunti, jonka käytin vuosia sitten, mutta se kannattaa toistaa niille sijoittajille, jotka tekivät saman virheen vuonna 2011. Jos varastossa on todella rikas arvostus, niin sinun ei pitäisi omistaa sitä. Riski on paljon suurempi kuin palkkio kerrallaan, kun niin monet muut osakkeet käyttävät erittäin alhaisia ​​arvostuksia.

Jokaista esimerkiksi Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) , joka pystyy pysymään korkealla 60 kertaa jäljellä olevista tuloista, saatat myös löytää Netflix (Nasdaq: NFLX) , OpenTable (Nasdaq: OPEN) tai Sodastream (Nasdaq: SODA) laski 77%, 69% ja 56% 52 viikon korkeudestaan, kun ylenmääräisiä kasvuodotuksia ei voitu täyttää.

Sodankäynnistä, kuten SodaStreamista, olisikaan mieluummin kuin kerran, kun sitä ei enää ajaa sijoittajia. [Luulen, että tämä on tapahtunut tai ei tässä artikkelissa.]

Investointi Vastaus: Miten nämä oppitunnit vaikuttavat näkemykseni 2012? No, odottaa jatkuvaa keskittymistä edullisiin arvoihin ja jatkuvaan hakuun potentiaalisista lyhyistä ehdokkaista, jotka saattavat vaarantaa edelleen heikko talous.

Lyhyen ja keskipitkän aikavälin näkymät edellyttävät osto-mahdollisuuksien välistä suhdetta, kun markkinat heikentää huonoa ja kannattavuutta, kun markkinat ovat keskellä laajennettua ylöspäin suuntautuvaa liikettä. Vastaavanlainen lähestymistapa voi olla viisas reitti myös ensi vuonna.

[Vältä joitain yleisimpiä sijoittajaviestejä! 7 tapaa Stockbuyers Sabotaasi omat palautus]