Säännön # 1 jokaisen uuden osakkeen sijoittajan tarvitsee tietää

Sijoitusmaailma on suuri, monimutkainen ja uhkaava. Mutta monet näistä kauhistuneista kaavoista ja hämmentävästä strategiasta laskeutuvat vain kourallisiin yksinkertaisiin ideoihin.

Joten jos olet uusi peli, ja olet huolestunut siitä, ettet koskaan löydä rahoitusta, syönnä ja aloittakaa tämä säännös on ensimmäinen: Osan ostamiseen odotettavissa oleva tuotto riippuu täysin siitä, onko varastossa melko hinnoiteltu vai ylihinnoiteltu, kun ostat sen.

Katsokaa sitä, miten katsot suosikkisi pyykinpesuaine. Se on saippuaa. Ja pullo se aikoo pestä 28 kuormaa vaatteita joka kerta. Joten kun tämä 3,99 dollarin pullo pesuainetta saa merkitä jopa 7,99 dollaria, tiedät, että pesuaine on ylihinnoiteltu ja et tule ostamaan sitä. Itse asiassa, luultavasti räpäytät köyhän sucker edessäsi kassalla linja, joka on kaksi pulloa sitä hänen koriin. Loppujen lopuksi, kuka haluaa maksaa kaksi kertaa enemmän pesemään samat 28 kuormaa, eikö? Mitä vikaa tuolla kaverilla?

Samoin, jos pesuainetta myydään 0,99 dollaria, aiot kaataa sen. Se on edullinen nyt, koska se maksaa paljon vähemmän, mutta sillä on edelleen sama luontainen arvo: 28 kuormaa puhtaita vaatteita.

Sama ajatus koskee varastoja: niiden hinnat eivät aina ole niiden todellista "arvoa". Ja kun voit noutaa myymälän ja sitten kääntyä ja myydä sen täyteen hintaan myöhemmin, niin silloin voit ehkä lopettaa leikkauspesuaineiden kuponkeja ja alkaa ostaa uusia Manoloja.

Siksi myös puhuvat päitä kaapeli-esitykset ovat aina puhkeavia noin "hinta monikerrokset" - he käyttävät niitä selvittääkseen, miksi he ajattelevat, että varastossa on ylihinnoiteltu tai myydään.

Näissä keskusteluissa on neljä ensisijaista hintakerrointa: hinta / osuussuhde (P / B), hinta / hinta-suhde (P / B) ja hinta / CF). Pohjimmiltaan nämä suhteet auttavat sinua määrittämään, ovatko hinnat ylä- tai alapuolella, missä ne "olisi" tai "tavallisesti", ja onko osakekurssit liian kallis, liian halpa tai oikea.

Hinta-tuloksen suhde

Neljästä suhteesta tunnetuin P / E-suhde on hieman yli osakekurssi jaettuna yhtiön osakekohtaisella tuloksella (EPS). Joskus analyytikot käyttävät viimeisen 12 kuukauden tuloja, joskus he käyttävät viimeistä tuloveroa, ja joskus he käyttävät ennustettua tulevaa (tai eteenpäin) osakekohtaista tuloa.

Ajatuksena on verrata varaston hintaa ja voitot, joita yritys tuottaa per osake ja sitten verrata sitä historiallisiin keskiarvoihin. Korkeat P / E-suhteet osoittavat usein, että varasto on ylihinnoiteltu; alhaiset P / E-suhdeluvut saattavat merkitä kauppojen alkua.

Hinta-osuussuhde

Hinta-osuussuhde on yksinkertaisesti osakekurssi jaettuna yhtiön osakekohtaisen omaisuuden kirjanpitoarvolla. Kaava näyttää tältä:

P / B = Osakekohtainen hinta / ((Oma pääoma - aineettomat hyödykkeet) / osakkeet)

Ajatuksena on tarkastella osakekurssia suhteessa sen kylmä, kova omaisuus. Tämä suhde on erityisen jännittävä, jos käytät sitä havaitsemaan, että yrityksen markkina-arvo on pienempi kuin sen varsinaisen omaisuuden arvo. Jos sinulla on niin onnekas löytää tällainen yritys, se tarkoittaa teoreettisesti, että voit ostaa yrityksen varastot, myydä kaikki varat ja voitot.

Alhaiset P / B-suhdeluvut merkitsevät sitä, että yrityksen varastossa on alikate (tai yritys on huonosti hoidettu!). Korkeat P / B-suhdeluvut viittaavat siihen, että varastossa yliarvostetaan tai että yrityksen odotetaan tuottavan merkittävän arvon oma-aloitteestaan ​​pian. Siksi P / B-suhde on yksi tapa luokitella varastot "kasvu" (korkean P / B-suhteen omaavat) ja "arvot" (niillä, joilla on alhainen P / B-suhde).

Price-to- Myynti-suhde

Hinta-myynti-suhde on vain yhtiön osakekurssi jaettuna sen osakekohtaisella myynnillä. Kaava on:

Hinta-osuussuhde = Osakekohtainen hinta / tuotto

Tämä suhde on erityisen kätevä, kun yrityksellä ei ole tuloja (joten sinulla ei ole mitään laskemalla P / E-suhdetta). Näin ollen hinta-myynti-suhde on toinen tapa selvittää onko kantaliike kallis tai halpa suhteessa vastaaviin varastoihin.

Yleensä hinta-myyntiasteet alle 1,0 ovat osto- mahdollisuuksia, varsinkin jos näyttää siltä, ​​että

Hinta / kassavirta

Hinta / kassavirta -suhde on yksinkertaisesti yhtiön osakekurssi jaettuna kassavirralla osakkeelta, mikä on vain väliaikainen tuloskehitys., kuten tämä:

Hinta rahavirtaan = Osakekohtainen hinta / (rahavirtalaskelma / osakkeet)

Tämä on yksi puhuvien päämiesten suosikkiosuuksien suhteen, koska se keskittyy vain yrityksen todelliseen käteiseen muut tunnusluvut ovat täynnä kirjanpitokäytäntöjä, jotka sisältävät muita kuin tavaroita). Sijoittajat hakevat usein yrityksiä, joilla on korkea tai parantunut kassavirta mutta alhaiset osakekurssit - epätasa-arvo usein tarkoittaa, että osakekurssi kasvaa pian. Niinpä sitä pienempi suhde on "halvempaa" varastossa.

Tarjoukset löytäminen

Vaikka nämä suhdeluvut ovat kaupan ja metsästyksen leipä ja voin, ei tietenkään ole mitään keinoa löytää tavaraa osakemarkkinoilla. Loppujen lopuksi suhdeluvuilla on niiden rajoitukset. Kirjanpitosäännöt voivat muokata esimerkiksi numeroita ja eri alojen yrityksillä on erilaiset suorituskyvyn normit.

Investointivastaus: Seuraavan kerran, kun olet pohdittu, muista, että he kaikki luultavasti puhuvat noin samat yksinkertaiset ajatukset: löytää hyvä varastossa myynnissä tarkoittaa enemmän voittoa sinulle myöhemmin. Ylikorvaaminen hyvälle varastolle tarkoittaa vähemmän voittoa myöhemmin. Älä koskaan aliarvioi puhtaan pyykin arvoa.