Speculation Definition & Example

Mikä se on:

Speculation on lyhyen aikavälin investointimenetelmä, liikkua.

Miten se toimii (esimerkki):

Teknisesti, jokainen, joka ostaa tai lyhentää tietoturvaa odottamalla suotuisaa hinnanmuutosta, on keinotteleva. Esimerkiksi jos speculator uskoo, että XYZ Company -varastossa on ylihinnoiteltu, ne voivat lyhentää varastosta, odottaa hintojen laskua ja tehdä voittoa. Spekulointia keskitytään erityisesti hyödykkeisiin, futuureihin ja johdannaismarkkinoihin.

Mutta jos ymmärrät spekulaatiota, on ymmärrettävä, miten se poikkeaa suojautumisesta. Katsotaanpa esimerkki: oletetaan, että osa sijoitussalkusta sisältää autos-yhtiötä omistavan XYZ-yhtiön osakkeita. Koska autoteollisuus on suhdanneherkkä, Yhtiön XYZ-osakkeet laskevat todennäköisesti, jos talous heikkenee.

Jos haluat suojata tämän sijoituksen - eli haluat suojata sijoituksesi - yksi tapa tehdä se on ostaa puolustuskannat. Voit valita "ei-syklisiä" tai yrityksiä, jotka myyvät perustarvikkeita kuten hammastahnaa tai wc-paperia. Talouden heikkenemisen aikana nämä kannoilla on taipumus säilyttää tai nostaa niiden arvoa, mikä saattaa kompensoida XYZ-osakkeiden arvon menetyksen.

Spekulaattori ei noudata tätä strategiaa. Jos spekulaattori osti elintarvikeyrityksen varastot, hän tekisi niin, koska hän uskoo yksinkertaisesti, että varastotilanne kasvaa.

Speculation voi lisätä lyhyen aikavälin volatiliteettiä (ja siten riskiä). Se voi korottaa hintoja ja johtaa kuplia, kuten Yhdysvalloissa 2005-2006 kiinteistömarkkinoilla. Keinottelijat, jotka panivat vedonlyöntiin, että kotihinnat edelleen lisäisivät ostettuja taloja (usein vipuvoimalla), jotka aikovat "kääntyä" voitoksi. Tämä lisäsi asuntojen kysyntää, mikä nosti hintoja entisestään, lopulta ne ylittivät kiinteistön todellisen arvon ulkopuolella monilla markkinoilla.

Miksi asiat ovat:

Jotkut saattavat nähdä keinottelijoita vaarallisiksi pelaajiksi, mutta keinottelijat tarjoavat todella paljon likviditeettiä markkinoille ja ovat siten markkinoiden tehokkuuden olennainen osa. Ilman heitä monet hyödykemarkkinat olisivat käytännöllisesti katsoen pysähtyneet, koska ainoat osallistujat olisivat maanviljelijöitä ja elintarvikeyrityksiä. Vähemmän osallistujia markkinoilla, bid-ask levitteet laajenisi ja ostajien ja myyjien olisi paljon vaikeampaa löytää toisiaan. Tuloksena oleva epävakaisuus kasvattaisi dramaattisesti riskiä näillä markkinoilla.