Sosiaalisten vaikutusten investoinnit: Rahan antaminen ja planeettamme säästäminen on vaikeaa

Putting UK Drug Policy into Focus - full film

Vaikutusinvestointi on vastakohtien, rahoituksen ja hyväntekeväisyyden avioliitto. Ja vaikka "vastakohdat houkuttelevat" on hyväksytty maksimi, se, mitä usein luetaan, on se, että vaikka vastakohdat houkuttelevat, pitää vastakkainasettelut yhdessä ja tyydyttää on kovaa työtä. Vaikutusinvestointien kannalta menestyksen suurimpia esteitä ovat investoitavien tuotteiden puutteet, jotka riittävät sekä sosiaalisiin vaikutuksiin että taloudellisiin tarpeisiin.

Monia tarinoita vaikutuksista panostetaan trumpetti teollisuus kuin ihmelääke. He väittävät - runsaasti todisteita -, että investointien vaikutus ei pelkästään pelasta maailmaa vaan myös sijoittajille komea voitto. JP Morganin ja Global Impact Investing Networkin (GIIN) vuosikyselyllä suurista sijoittajista kaksi kolmasosaa vastaajista ilmoitti kohdistuvansa markkinakorkoihin. Yritykset, kuten LeapFrog Investments, jotka ovat panostaneet kehittyvien markkinoiden vakuutusyhtiöihin, lupaavat markkinakorkoja. Monet ympäristö- tai kiinteistöpääomarahastot - JP Morganin kaupunkien renessanssin kiinteistörahaston tavoitteet - ovat jo houkutelleet vähittäisinvestointeja ja tarjoavat myös markkinakorkoisia tai ylittäviä markkinakorkoja.

Sellaisten sosiaalisten kysymysten, kuten köyhyyden ja koulutuksen, kohdentamiseen tarkoitetut investoinnit ovat kuitenkin paljon vaikeampia kuin taloudellisen tuoton tarjoaminen ja sosiaalisten sairauksien lieventäminen. Triodos Bankin Dan Hirdin mukaan investointikelpoisten sosiaalisten vaikutusten investointien riittämättömyys on kaksi syytä.

"Yleensä kolmannen sektorin hallitukset tai hyväntekeväisyysjärjestöt ovat toimittaneet palveluja", hän sanoi. "Sosiaalipalvelut siirtyvät julkiselta sektorilta kolmanteen sektoriin ja yksityiseen sektoriin. Järjestöt tai yritykset, jotka haluavat nostaa sijoituksia, eivät ole vielä investointeja valmiita. Vaikutus ei ole ongelma."

Triodot ja muut sijoittajat usein auttavat kansalaisjärjestöjä tai hyväntekeväisyysjärjestöjä antamaan joukkovelkakirjalainoja, vaikka markkinakorotus onkin taistelu.

"Kun [organisaatiot] ovat investointeja, kuinka houkuttelevia ovat tuotot?" Hird jatkoi. "Olemme tehneet jotain työtä tämän kanssa. Jos tasapainottaisit sijoittajiesi taloudellisia tuottoja ja aiheuttaisitte sosiaalisia vaikutuksia, väistämättä on pieni kompromissi sijoittajille tarjolla olevasta taloudellisesta tuesta."

Päinvastoin kuin mainstream media -raportit, monet vaikutusinvestoinnit on ratkaistava markkinatilanteiden alapuolella sosiaalisten päämäärien saavuttamiseksi.

"Me vitsaamme, että olemme korkean riskin pienin tuotto makeanpaikan vaikutus investoimalla" Root Capital Catherine Gill sanoi. "Sanon tämän, koska se on oikein ja en yritä teeskennellä, että olen kakku ja syödä sitä liian vaikuttamalla investoivaan tuotteeseen. Olen skeptinen tuosta ehdotuksesta. Pieniä maatalousyrityksiä on todella vaikea rahoittaa. Kaikki ongelmat, joita ihmiset näkivät, ovat todellisia riskejä. Niitä voidaan lieventää, mutta se on kallista. Mutta ilmeisesti se on palkitseva, että investointi ja näiden talouksien rakentaminen on pitkäkestoinen palkkio. Emme yritä teeskennellä, että aiomme kilpailla jonkin matalan riskipääoman tuoton kanssa."

Vaikka Root Capitalin tarjoamat velkakirjalainat johtavat enimmäkseen markkinakorkoihin, Gill uskoo, että Root Capital -paikka on perinteisissä salkkuissa. Vaikutusinvestoinnit voivat houkutella sijoittajia ja jopa lieventää yrityksiä, kuten vesipulaa tai toimitusketjun puutteita.

"Uskon, että hienostunut sijoittaja aikoo tulla tähän ajatukseen yleisellä varojen allokointistrategialla, jossa Root Capitalin pitäisi olla järkevää tavalla, jolla kunnallisjoukkolaina olisi järkevää", Gill sanoi. "Yritämme luottaa vahvistamaan wazooa, jotta voisimme vähentää joitakin tätä havaittua riskiä, jotta voisimme vahvistaa asemamme pieniteollisena korkotuotteena. Mielestäni olemme hyvä ankkurituote."

Niiden, jotka haluavat saavuttaa sekä sosiaaliset vaikutukset että taloudelliset tuotot, hallitus on hyvä paikka katsoa. Hallitukset luovat vaikutusrahastoja sekä uusia tuotteita, kuten sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjalainoja. Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjojen avulla ennaltaehkäisevää työtä tekeviä valtioita antavat osa säästöistä, jotka johtuvat parannetuista sosiaalisista tuloksista. Esimerkiksi vuonna 2012 Goldman Sachs investoi 9,6 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainaan New Yorkiin kohdistuvan rikollisuuden torjumiseksi. Goldman Sachs rahoittaa sosiaalialan tutkimusorganisaatiota MDRC: ta sosiaalisten ohjelmien toteuttamiseksi. Neljän vuoden kuluttua riippumaton arvioija määrittää ohjelman edistyksen. Jos rikkomus laskee yli 10%, Goldman Sachs voisi tuottaa 2,1 miljoonaa dollaria voittoa. Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjat ovat kuitenkin edelleen kokeellinen väline.

"Emme tiedä, toimivatko sosiaaliset vaikutukset joukkovelkakirjalainat", selitti Center for American Progressin Kristina Costa. "Yhdistyneen kuningaskunnan ensimmäisten sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjalainojen alustavat tiedot ovat käytettävissä tänä tai ensi vuonna. Kukaan ei vielä palaa. Se vaihtelee paljon niin paljon kuin paljon."

Monien hallitusten kohdalla säästötoimenpiteitä he ovat halukkaampia kokeilemaan sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjoja keinona tasapainottaa budjetteja ja torjua sosiaalisia sairauksia samanaikaisesti. Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjat eivät kuitenkaan ole asianmukaisia kaikissa tilanteissa.

"Realistisesti liittyy tietty luottamus", Costa sanoi. "Tarvitset ohjelman alueen, jossa tulos voidaan määritellä hyvin. On tärkeää, että käytettävissä on hyviä hallinnollisia tietoja, jotta voit asettaa sen historiallista lähtötasoa vastaan. Se auttaa, jos olemassa ennaltaehkäiseviä toimenpiteitä, jotka ovat olemassa, koska sosiaaliset vaikutukset joukkovelkakirjat ovat epämääräinen työkalu. Sinun ei pitäisi käyttää sosiaalisia vaikutuksia joukkovelkakirjalainojen rahoittamiseen ydin hallinto tehtäviä. Koska jos näyttää todennäköiseltä, että sopimus epäonnistuu, ulkoista organisaatiota kannustetaan todella kävelemään, jos se on."

Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjojen ja muiden korkean tuoton vaikutusinvestoinneissa ensisijainen skaalauseste on se, että ne ovat ainutlaatuisia. Toivottavasti enemmän innovaatioita ja kokeiluja, vaikutus sijoittajat pystyvät kehittämään tuotteita, jotka tarjoavat sekä sosiaalisia muutoksia että komeita taloudellisia tuottoja.

Sosiaalisen vaikutuksen investointikuva CreativeCommonsin kautta

Lue lisää Investmentmatomeista: