Paras kysymys sijoittajat eivät koskaan kysy

Kent Grealish

Lue lisää Kentistä Sivustomme Kysy neuvoa

On yksi kysymys jokaisen sijoittajan pitäisi kysyä, kun on taloudellisia päätöksiä: Mitä tämä maksaa minulle - kaikki kulut otetaan huomioon? En kuitenkaan muista, että tätä kysymystä koskaan kysyttiin 40 vuoden ajan rahoituspalvelualalla.

Sen sijaan kuulen asiakkailta: "Kuinka paljon se tuottaa?" Tai "Millaisia ​​tuottoja se on tuottanut?" Tai kun heille kerrotaan, että veloitan tunnin, "Mikä on tuntipalkka?"

Tämä viimeinen kysymys kuulostaa olevan kustannuksista, mutta se on oikeastaan hinta, joka ei ole sama asia. Ymmärrä eroa harkitsemalla toinen kysymys: kuka on kalliimpi - kokenut, tehokas neuvonantaja, joka veloittaa 300 dollaria tunnissa tai neuvonantaja, joka veloittaa 150 dollaria tunnissa, mutta voi kestää kaksi kertaa kauemmin tai on vähemmän pätevä?

Ei ole yllättävää, että sijoittajat eivät kysy kokonaiskustannuksista sijoitusneuvonnan tai hallinnointipalkkioiden osalta. Jotkut eivät edes nosta esiin kohdetta, jotta vältetään näennäinen epäkohtelias tai, pahempi, halpa. Mutta koko aihe kustannuksista (ja hinnoista) on täynnä käyttäytymis- ja kehysvainoja.

Olemme myös alttiita hinnoittelun manipuloinnille. Kynnysarvot, kuten 99 sentin hinnoittelu ja "osta yksi, saat yhden ilmaiseksi" vakuuttavat meille, että saamme hyvää kauppaa, kun meillä on ehkä vain halvempaa maksaa enemmän tai ostaa enemmän.

Manipulointi ei edes ole tarkoituksellista. Oma inhimillinen luonne voi johtaa siihen, että kustannukset vääristyvät tai väärin lasketaan, ja tavaroiden ja palveluiden maksaminen voi aiheuttaa väärinkäsityksiä. Tämä pätee erityisesti sijoitusneuvontaan, koska verrattaessa maksuja (jotka ovat transaktiopohjaisia) vuotuisten omaisuusmaksujen (jatkuvien sitoumusten) vertailussa tuntipalkkioihin (jotka voivat olla molempia).

Palkkiot ja "merkinnät" sisältyvät usein tuotteen hintaan (esimerkiksi kuormitusrahastoihin tai kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin). Palkkiot on mainittava esitteessä, ja myyjä joutuu ilmoittamaan kustannuksista, mutta yksityiskohtia voi menettää myyntipisteessä. Epäkelpoiset ostajat voisivat olettaa, että heitä ei veloiteta tai että myyjä maksaa kolmannen osapuolen.

Jopa hienostuneet ostajat saattavat ajatella, että he saavat "freebie", jos he eivät tarvitse nähdä laskun. Dan Ariely, kirjailija "Predictably Irrational, "Kysyy, onko syömisen jälkeen mukava ravintola mielestäsi parempi, jos puolisosi maksaa hänen luottokortillaan sen sijaan, että maksat sinun. Ihmiset yleensä tekevät - vaikka rahat tulevat samasta yhteisestä tilistä.

Välitysmaksujen varainhoitomaksut veloitetaan neljännesvuosittain ja vähennetään automaattisesti. Asiakkaat näkevät vain yhden neljänneksen vuosimaksusta joka kolmas kuukausittainen lausuma yhdestä osasta. Esimerkki pois näkyvistä, mielestäsi?

Tuntikohtaiset tai projektipalkkiot maksetaan yleensä kertakorvauksena, eikä kukaan halua kirjoittaa suurta tarkistusta - neuvonantajalle, IRS: lle tai kenellekään muulle. Ariely kutsuu tätä "maksamaan kipua". Joten voit maksaa vähemmän tuntiasiantuntijalle, saatat tuntea enemmän kipua.

Tuskallinen tai ei, on tärkeää tehdä matematiikka. Kustannukset ovat tärkeämpiä kuin pelkästään paluusta. Älykäs sijoittaja laskee kaikki investointikustannukset, mukaan luettuina palkkiot, luovuttamismaksut, CDSC: t (ehdolliset viivästyneet myyntimaksut), peruutusmaksut, transaktiokustannukset, verot, omaisuusmaksut ja rahasto-osuudet. Vaikka nämä tiedot ovat saatavilla, ei ole aina helppoa löytää. Ja vain, koska et näe maksua, älä ota oletta, ettet maksa sitä. Kysy kysymys.

Kustannusten hallinta on kriittinen osa menestyksekästä sijoittamista. Helpoin, nopein ja varmin tapa nostaa sijoitustuottoa on poistaa tarpeettomat kulut.

Tämä viesti julkaistiin ensimmäisen kerran Nasdaqissa.

Kuva iStockin kautta.

Saatat myös pitää:

Will Robo-Advisors Sink talousneuvojat?

Miten pysähdy investointiesi heikosti

Varastot vahva? Vältä tätä yleistä virheitä

5 Asiat tietää ennen opintosuoritusten käyttämistä