Operatiivinen kassavirta (OCF) - Täydellinen selitys ja esimerkki

Mikä se on:

Operatiivinen kassavirta (OCF) yrityksen tietyn ajanjakson aikana tuottaman tai käytetyn rahavirran mittaus, joka liittyy yksinomaan ydintoimintoihin. OCF ei ole sama kuin nettotulot, joihin sisältyvät liiketoimet, joihin ei liity varsinaisia ​​rahansiirtoja (poistot ovat yleinen esimerkki nettotuotoista, mutta ei OCF: stä). OCF ei myöskään ole sama kuin käyttökate (EBITDA) tai vapaa kassavirta.

Miten se toimii (esimerkki):

Kassavirtaa koskeva selvitys tyypillisesti jakaa yrityksen rahavarat ja käyttöjakaumat kolmeksi luokaksi: liiketoiminnan rahavirrat, sijoitustoiminnan rahavirrat ja rahoitustoiminnan rahavirrat. OCF lasketaan yleensä seuraavan kaavan mukaisesti:

Liiketoiminnan rahavirrat = Nettotulot + ei-kulujen kulut (tavallisesti poistot) + Käyttöpääoman muutokset

Koska käyttöpääoma on OCF: n osa, voivat vaikuttaa kassavirtaan pidentämällä sitä aikaa, jonka he tekevät maksaa laskuja (säilyttämällä näin käteisvarojaan), lyhentämällä aikaa, joka kerää heidän velkansa (mikä nopeuttaa käteisrahan saamista) ja hankkimalla varastoja (mikä taas säilyttää

Miksi se mittaa:

Ei ole väliä miten sitä mitataan, kassavirta auttaa yrityksiä laajentamaan, kehittämään uusia tuotteita, hankkimaan takaisin, jakamaan osinkoja tai vähentämään velkaa. Siksi jotkut arvostavat kassavirtaa - erityisesti OCF: ää - enemmän kuin pelkästään muista taloudellisista toimenpiteistä, mukaan lukien osakekohtainen tulos. Niinpä liikevaihto, yleiskustannukset ja tehokkuus ovat suuria kassavirtakehittäjiä.

Ilman positiivista kassavirtaa yrityksen on ehkä saatava lainaa rahaa tehdä nämä asiat tai pahimmissa tapauksissa se ei välttämättä pysy liiketoiminnassa. On kuitenkin tärkeää huomata, että joskus negatiivinen OCF on aina huono asia. Jos yritys on jonkin aikaa nettikauppa, koska se rakentaa toisen tuotantolaitoksen, esimerkiksi tämä voisi maksaa lopulta, jos laitos tuottaa enemmän rahaa. Toisaalta jos yrityksellä on negatiivinen OCF, koska se teki huonoa yrityskauppaa tai muuta sijoitusta, pitkän aikavälin hyöty ei ehkä ole olemassa.

Sijoittajat usein metsästävät yrityksiä, joilla on korkea tai parantunut OCF, mutta pienet osuudet hinnat - ero tarkoittaa usein, että osakekurssi kasvaa pian.