ISharesin määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Barclays Global Investorsin, iShares ovat tavaramerkkituotteita

Miten se toimii (esimerkki):

Pörssilistattuja varoja (ETF) ovat arvopapereita, jotka muistuttavat hyvin indeksirahastoja, mutta niitä voi ostaa ja myydä päivän aikana samoin kuin tavalliset osakkeet. Pohjimmiltaan iShares tarjoaa rahasumman kätevyyden yhdessä sijoitusrahastojen monipuolistamisen kanssa.

Pörssissä noteeratut varat eivät kuitenkaan myy osakkeita suoraan sijoittajille. Sen sijaan kukin ETF-sponsori luo suuria lohkoja (usein 50 000 osaketta tai enemmän), joita kutsutaan luomisyksiköiksi. Nämä yksiköt ostavat sitten "valtuutetun osallistujan" - tyypillisesti markkinatakaajan, asiantuntijan tai institutionaalisen sijoittajan -, joka hankkii arvopapereiden osakkeet ja sijoittaa ne luottamukseen. Valtuutettu osallistuja jakaa sitten nämä luomisyksiköt ETF-osakkeisiin - joista jokainen edustaa laillista vaatimusta pienelle osalle luovutusyksikön varoista - ja myy sen jälkimarkkinoilla.

Pääomarahastot eivät aina käy kauppaa hintaan, joka heijastaa täsmällisesti kohde-etuuden arvoa jokaisessa salkun osuudessa, mutta myös ETF voi käydä kauppaa palkkion tai alennuksen sen todelliseen arvoon. Suurin osa sijoittajista myyvät omia osakkeitaan ETF-osakkeiden luovuttamiseksi muille avointen markkinoiden sijoittajille. Kuitenkin on mahdollista kerätä tarpeeksi ETF-osakkeita lunastamaan ne yhdelle luovutusyksikölle ja lunastamaan vakuusluottolaitoksen perusluonteiset arvopaperit. Koska yksittäisten osakkeiden määrä on suuri, yksittäiset sijoittajat käyttävät tätä vaihtoehtoa harvoin.

Miksi asiat:

iShares ja vaihto-kaupankäynnin kohteena olevat varat ovat yleistyneet yleisesti ja iShares-valinnat ovat lisääntyneet satoja ensimmäisestä vuonna 1996 käynnistetystä iShares-tuotteesta lähtien. Tänään nämä arvopaperit kilpailevat sijoitusrahastojen kanssa ja tarjoavat eduilleen monia etuja, kuten: alentuneet kaupankäyntikustannukset (kuormat), korkea likviditeetti, verotukselliset edut ja avoimuus sekä monipuolistaminen varoja.

Kuten mitä tahansa turvallisuutta, hyvät ja huonot puolet on punnittava huolellisesti, ja sijoittajien on ensin tehtävä kotitehtäväkseen selvittää, ovatko pörssinoteeratut varat sopiva ajoneuvo yksilöllisten tavoitteiden ja tavoitteiden saavuttamiseksi.