Numerot: Hyödynnä "Short Squeeze"

Lyhyt myyjä on yksi elinkeinonharjoittaja, jonka eniten sijoittajat rakastavat vihata. Usein väärinymmärretty ja pahanlaatuinen, lyhyt myyjä saa voittoa, kun hinnat laskevat sen sijaan, että nousevat. Tämä ei ansaitse lyhyttä myyjää paljon suosittua useimpien sijoittajien kanssa (jotka yleensä ostavat varastoa, joka toivoo nousevan), mutta se voi olla erittäin kannattava strategia.

Näin toimitaan: Lyhyt myyjä ajattelee, lasku, joten he ostavat osakkeita välittäjältä. Ne myyvät välittömästi nämä osakkeet ja saavat käteisvaroja myynnistä. Tässä vaiheessa elinkeinonharjoittajalla on virallisesti "lyhyt" asema varastossa. Jos elinkeinonharjoittaja on oikeassa ja osakekurssi laskee, heidän on päätettävä, milloin ostavat osakkeet halvemmalla hinnalla ja palauttavat ne välittäjälle. Kun he tekevät niin, elinkeinonharjoittaja tasoittaa eron siitä, kun osakkeet alun perin myydään.

Jos riittämättömät lyhyt myyjät kasaantuvat kannattavaan kalustoon, hintoja voidaan merkittävästi alentaa. Jos lyhyet myyjät ovat väärässä ja varastossa alkaa nousta, kaikki "longs" -tapahtumat (sijoittajat, jotka ostavat osakkeita ja odottavat sen nousevan) tapahtuvat kauniin asian - lyhyet myyjät alkavat "kattaa" tai ostaa takaisin osakkeitaan. Tämä aiheuttaa varastojen kasvavan entisestään, mikä pakottaa enemmän lyhyitä myyjiä kattamaan. Jos varastossa tapahtuu merkittävä ralli, se voi aiheuttaa paniikkivaihtoa lyhyillä, aiheuttaen niin sanotun "lyhyen puristuksen". Tietenkin tämä voi merkitä vahvoja voittoja sijoittajille, joilla on paljon osakkeita.

Ennen kuin etsimme varastoja, jotka voisivat hyötyä lyhyestä puristuksesta, on tärkeää ymmärtää avainmetri - lyhyt korko. Tämä todetaan jakamalla osakemäärä, joka on oikaistu keskimääräisellä vaihdettujen osakkeiden keskimääräisellä päivittäisellä volyymillä.

Esimerkiksi jos yrityksellä on 2 miljoonaa osaketta lyhyttä ja keskimäärin 1 miljoonan osakkeen keskimääräinen päivittäinen määrä, niin lyhyellä korolla on kaksi (2 miljoonaa / 1 miljoonaa = 2), mikä tarkoittaa, että kestää kahta keskimääräistä kaupankäyntipäivää kaikkien shortseiden kattamiseksi. Siksi esimerkiksi kahdeksan suhdeluvun osuus merkitsisi sitä, että lyhyempiä vaatteita tarvitsisi keskimäärin kuusi päivää enemmän kuin tavara, jolla oli lyhyt korkosuhde kahdella. Mutta se tarkoittaa myös sitä, että jos lyhyt puristus tapahtuu, ralli voisi olla paljon voimakkaampi, koska niin paljon ihmisiä myy paljon.

Olen äskettäin hakenut yrityksiä, jotka voisivat kokea lyhyitä puristuksia tulevina kuukausina. Ehdokasluokitukseksi ne eivät saa olla vain poikkeuksellisen korkeat lyhytaikaiset korot, vaan ne ovat myös kannattavia hyvän pitkän aikavälin kasvunäkymien myötä, mikä lisää mahdollisuuksia, joita lyhyet myyjät voisivat olla väärässä varastossa. Käytetyt kriteerit:

- Lyhytaikainen korko suurempi kuin 7

- Kannattava osakekohtainen tulos (EPS) 12 kuukauden jakson alapuolella

- Pitkäaikainen arvioitu vuotuinen tuloskehitys vähintään +8

- Toimintarasit vähintään 15%

Seuraavassa kerrotaan:

Tämän luettelon pitäisi toimia erinomaisena lähtökohtana lyhytaikaisten ehdokkaiden jatkotutkimukselle.