Pelasin vain pokeria Wall Streetin Eliteä vastaan ​​

"Olen iloinen siitä, että olit Frankie …"

Nämä olivat viimeinen sanoo, että entinen kollegani Doug Kass sanoi minulle, ennen kuin heitti hänet pois hyväntekeväisyysturnauksen turnauksesta äskettäin.

T2 Partnersin Whitney Tilsonin perustama voittoa tavoittelematon organisaatio REACH (palkitseminen) järjestää turnauksen, joka hyödyttää New Yorkin matalaa -etuloa opiskelijoille, jotka haluavat mennä yliopistoon.

Sadan Wall Streetin merkittävimpiä hedge-rahastonhoitajia, analyytikoita ja kauppiaita osallistui tapahtumaan, joka pidettiin Manhattanin ylellisessä Gotham Hallissa. oli erinomainen paikka verkostoitumiseen ja uusien investointiideoiden löytämiseen. Minulla on yksi takeaway sen jälkeen, kun puhuin Wall Streetin eliitin analyytikoille …

On aika ostaa pienikokoisia kantoja.

Matkalla finaalipöytään pelasin Bank of America ja Goldman Sachsin kauppiaita vastaan. Tapasin myös yhden David Einhornin (Greenlight Capitalin) tutkija-analyytikoiden perustajan ja Adam Oestreichin, joka johtaa Merrill Lynchin tilaisuutta.

Kun keskustelin joidenkin näiden analyytikoiden kanssa, olin yllättynyt siitä, cap varastot. Lyhyesti sanottuna, kun isot kapselit käyvät houkuttelevilla arvostuksilla, useimmat analyytikot eivät nähneet tarvetta ottaa ylimääräistä riskiä.

Tilson jakoi tämän tunteen. Puhuin hänen kanssaan investoimasta ahdistuneisiin velkaantumismahdollisuuksiin Euroopassa. Hän sanoi: "Miksi pitää niin paljon epävarmuutta, kun voit ostaa Microsoftia 10 kertaa enemmän tuloja tai Berkshire Hathawaya 1,2 kertaa kirjanpitoarvoa?"

Suurten, osinkojen maksavien kantojen on varmasti hienoja mahdollisuuksia juuri nyt. Kuitenkin, en ole koskaan nähnyt niin paljon analyytikoita laskevan pienillä korkilla. Jos olet contrarian sijoittaja, se on nouseva merkki.

Kuten alla olevasta taulukosta voi nähdä, suuret cap -varastot ylittivät pienet korkit 8% viimeisten 12 kuukauden aikana. Jos otat osingot, se on lähes 10%. Se on suurin mahdollinen suurten korkkien ylikapasiteetti yli 1998.

Se paranee. Vuoden 1998 jälkeen pienikokoiset varastot ylittivät suurten korkojen varastot kuuden suora-vuoden aikana!

On selvää, että makro-riskejä on olemassa. Kuulin heille ainakin kymmenkunta kertaa pöydissä. Eurooppa ei ratkaise luottokriisiään … Kiina on katastrofi … Ja useimpien kehittyvien markkinoiden varastot ovat kaupankäynnin kohteina uusilla 52 viikon alimmilla aloilla.

Suurten korkojen varastot ovat kuitenkin paljon alttiimpia näille alueille kuin pienyrityksiä jotka tuottavat suurimman osan liikevaihdosta Yhdysvalloissa.

Henkilökohtaisesti näen paljon mahdollisuuksia pienikokoisissa varastoissa juuri nyt. Teknologiat, kaivos- ja energiayhtiöt ovat menettäneet yli 40 prosenttia niiden arvosta viimeisten kuuden kuukauden aikana. Jotkut ovat voimakkaita taseita ja vankka tuloskehityspotentiaalia.

Pokeriturnauksen aikana - arvostuksen lisäksi - on hyvä hetki, kun sijoittajat päätyvät pienikokoisiin kantoihin. Itse asiassa näet joitakin mahdollisuuksia avautuvana viikoina, kun pienet yhtiöt saavat ilmoituksen toisen vuosineljänneksen tuloksesta.

Hyvät investoinnit, Frank Curzio

Frank Curzio on Small Stock Erikoistunut ja vaiheen 1 sijoittaja Stansberry & Associates Investment Researchissa. Hän myös isännöi S & A Investor Radioa Stansberry Radio -verkkoon. Seuraa häntä Twitterissä osoitteessa @StansberryRadio tai @FrankCurzio.

Alkuperäinen artikkeli ilmestyi GrowthStockWire.com:

: ssa

: Pelasin juuri pokeria Wall Streetin Eliteä vastaan ​​