High Frequency Trading (HFT) Määritelmä ja esimerkki

Mitä se on:

strategia, jota käytetään markkinoiden puutteellisen tehokkuuden hyödyntämiseen. Nämä lyhytaikaiset sijoitukset voivat olla monenlaisia ​​varoja: varastot, optiot, futuurit, valuutat, pörssinoteeratut rahastot ja lähes kaikki muut arvopaperit, joita voidaan kaupata sähköisesti. Miten se toimii (Esimerkki:

Suorittaa

suurtaajuuskauppaa, hienostuneet tietokonealgoritmit analysoivat markkinatiedon herkkyjä havainnoidakseen hämärät, päivänsisäiset kaupankäynnin mahdollisuudet, jotka ovat olemassa vain murto-osaan. Korkean taajuuden kaupankäynti perustuu tietokoneisiin, koska ihmiset eivät pysty käsittelemään ja tulkitsemaan "mikrotradien" toteuttamiseen tarvittavien tietojen määrää. Suurtaajuuskauppiaat tyypillisesti purkavat koko salkkunsa päivittäin. Päivän lopussa jopa pennyin osuudet voittomarginaaleista voivat nopeasti nousta suuren kauppamäärän yli. Joskus kutsutaan "kurniksi ja poltettavaksi", tällainen kauppa ei tavallisesti käytä vipuvaikutusta tai kerää kantoja. Pyrkiessään tarttumaan pelkän osuuden penniäkään osakkeelta tai rahayksiköstä jokaisessa kaupankäynnissä, korkeataajuiset kauppiaat kohtaavat lyhyen aikavälin asentoihinsa ja ulos niistä useita kertoja päivässä.

HFT: n yleisimpiä menetelmiä ovat "arbitraasi, ", joka hyödyntää ennustettavia - mutta väliaikaisia ​​- poikkeamia vakaista tilastollisista suhteista arvopapereiden välillä. Klassinen esimerkki yrittää hyödyntää kansallisten joukkolainojen hintojen, valuuttamääräisten nimellisarvojen, valuutan spot-hintojen ja termiinisopimusten nestemäisiä ja jatkuvasti muuttuvia suhteita, jotka muodostavat "koronpariteetin" teorian.

Korkean taajuuden kauppa on erittäin vaarallinen. Pienet tuotot lyhyessä ajassa voivat myös johtaa yhtä suuria tappioita.

Miksi se koskee:

Suurten taajuuksien kaupankäyntiä harjoittavat vain erittäin kehittyneet kauppiaat matemaattisella taustalla monimutkaisten algoritmien sekä tekninen valta toteuttaa miljoonia kaupoja muutamassa sekunnissa.

Rahoitusyhteisössä käydään paljon keskustelua siitä, onko HFT hyvä vai huono pääomamarkkinoille. HFT: n kannattajat sanovat, että se tarjoaa ylimääräisen likviditeetin lisäämällä kaupankäyntimääriä tiettynä päivänä. Vastapuolten mukaan korkea taajuuskauppaa voidaan käyttää hintojen manipulointiin, mikä antaa HFT-yrityksille mahdollisuuden tehdä miljardeja dollareita muilla kauppiaiden kustannuksella.