Free Cash Flow (FCF) Määritelmä ja kaava

Mikä se on:

Vapaa rahavirta (FCF) kuinka paljon liiketoiminnan rahavirtoja syntyy, kun otetaan huomioon investoinnit, kuten rakennukset tai laitteet. Tätä rahaa voidaan käyttää laajentamiseen, osinkojen, velan vähentämiseen tai muihin tarkoituksiin.

Kuinka se toimii (esimerkki):

Vapaa kassavirta on:

FCF = Liiketoiminnan rahavirta - Investoinnit

Yrityksen vapaan kassavirran laskemiseen tarvittavat tiedot ovat yleensä rahan virtauslausunto. Esimerkiksi jos XYZ: n rahavirtalaskelmassa ilmoitettiin 15 miljoonan dollarin käteistä liiketoiminnasta ja 5 miljoonan dollarin investoinneista vuodelle, XYZ: n vapaa kassavirta oli 15 miljoonaa dollaria - 5 miljoonaa dollaria = 10 miljoonaa dollaria.

On tärkeää huomata, että vapaa kassavirta riippuu voimakkaasti yhtiön liiketoiminnan rahavirroista, mikä puolestaan ​​vaikuttaa voimakkaasti yhtiön nettotulokseen. Näin ollen, kun yhtiö on kirjannut merkittävän määrän voittoja tai kuluja, jotka eivät ole suoraan yhteydessä yhtiön normaaliin ydinliiketoimintaan (esimerkiksi kertaluonteinen myyntivoitto omaisuuserän myynnistä), analyytikko tai sijoittaja olisi jätettävä

Sijoittajien on myös oltava tietoisia siitä, että yritykset voivat vaikuttaa maksuttomiin kassavirtoihin pidentämällä aikaa laskujen maksamiseen (jolloin ne säilyttävät maksut). käteisellä), mikä lyhentää aikaa, joka kertyy heidän velkansa keräämisestä (nopeuttamalla rahojen vastaanottamista) ja laskemalla varastokirjansa (jälleen säilyttämällä rahaa). On myös tärkeää huomata, että yrityksillä on jonkin verran liikkumavaraa siitä, mitä kohteita pidetään tai ei pidetä investointina, ja sijoittajan tulisi olla tietoinen tästä verrattaessa eri yritysten vapaan kassavirran.

Miksi se koskee:

vapaan rahavirran läsnäolo osoittaa, että yrityksellä on käteistä laajentaa, kehittää uusia tuotteita, ostaa takaisin osakkeita, maksaa osinkoja tai vähentää velkaa. Korkea tai kasvava vapaa kassavirta on usein merkki terveellisestä yrityksestä, joka menestyy nykyisessä ympäristössä. Lisäksi koska FCF: llä on suora vaikutus yrityksen arvoon, sijoittajat usein metsästävät yrityksiä, joilla on korkea tai parannettu vapaata kassavirtaa mutta aliarvostetut osakekurssit - epätasa-arvo usein tarkoittaa sitä, että osakekurssi kasvaa pian.

Maksuton rahavirta virtaus mittaa yrityksen kyky tuottaa rahaa, mikä on perusta perusta hinnoittelulle. Siksi jotkut arvostavat ilmaista kassavirtaa enemmän kuin pelkästään muista taloudellisista toimenpiteistä, mukaan lukien osakekohtainen tulos.