Unohda kulta - 3 parempaa tapaa suojata salkkusi inflaatiosta

Jos haluat, että voimme vastata johonkin teidän investointikysymyksesi viikoittain Kysy asiantuntijan Q & A-sarakkeesta lähetä meille sähköpostia osoitteeseen [email protected]. (Huomaa: Emme vastaa pyyntöihin varastomerkinnöistä.)

Kysymys: Olen lukenut, että inflaatio voisi noutaa tulevina vuosina. Mitä voin tehdä sen suhteen?

Investointivastaus: Joka muutaman vuosikymmenen ajan sijoittajat alkavat kasvaa huolestuneiksi inflaation kiihdyttävistä vaikutuksista. Vastauksena he sijoittavat varojaan vain kulta, hopea ja muut jalometallit. Mutta se on valtava virhe - kulta ja nämä muut kovat voimavarat ovat yksinkertaisesti "havaitut" suojaukset inflaatiota vastaan. Kuten olemme äskettäin nähneet, kullan hinnat ovat romahtaneet, koska lisääntyneen kulutuksen todellisuus muistuttaa meitä muuttumattomista tarjonnan ja kysynnän lakeista. Jos maailma tarvitsee enemmän kultaa, he yksinkertaisesti yksinkertaistavat enemmän.

Tietenkin, kun seuraavan kerran saamme väliaikaisen inflaation pelon, kuulet paljon puhetta kulta uudestaan, kun pelottavat sijoittajat hakevat kultaa.

Mitä sinun pitäisi tehdä? Ohita väkijoukkoja

Jos haluat todella suojata inflaatiota vastaan, katso sellaisia ​​investointityyppejä, joilla on voimakas inflaation kiihtyminen - pitkällä aikavälillä.

Katsotaanpa tarkemmin.

1. Talon rakentaminen ei koskaan saa halvempaa …

Koska asuntojen hinnat ovat laskeneet kaukana vuoden 2007 huipuistaan, tämä voi tuntua epätavalliselta inflaation suojaukselta. Kuitenkin vuosikymmenien aikana asuntojen hinnat ovat pysyneet inflaation vauhdissa muutamista yksinkertaisista syistä.

Ensinnäkin, ellei asutte sellaisissa paikoissa kuin Texas, missä vielä on niin paljon maata kehittymään, olet todennäköisesti huomannut, että useimmat Markkinoilla on vain muutamia ihanteellisia jäljellä olevia tekijöitä. Asuinpaikani New Yorkin Hudson Valley -alueella kehityspaineet ovat johtaneet useisiin kaupunkeihin rajoittamaan uusia rakennustasoja vähintään kolmeen hehtaareen. Vastauksena maan hinnat nousevat yhä korkeammiksi.

Enemmän, talon rakentamisen kustannukset eivät koskaan saa halvempaa. Talon rakentamiseen tarvittavat raaka-aineet ja työvoima nousevat aina. Annan esimerkin. Vanhempani ostivat kotiin 1970-luvun alkupuolella noin 70 000 dollaria ja myivät sen vuosikymmen myöhemmin 200 000 dollaria. (186%: n kasvu!) Tämä oli korkean inflaation aikakausi, ja lähes kaiken hinta nousi nopeasti. Itse asiassa ihmiset saivat myös kiinteitä tuloja, kun työnantajat ymmärsivät palkankorotuksen tarpeen. Ja korkeampi palkkaus merkitsi korkeampaa ostovoimaa kuluttajille, mikä auttoi tukemaan yhä kasvavia asuntohintoja.

Älä erehdy, et saa odottaa, että kotisi arvostaisi arvoa paljon nopeammin kuin inflaatio. Se oli virhe, jota monet ihmiset tekivät viimeisen vuosikymmenen aikana. Ja milloin tahansa kotihinnat nousevat paljon nopeammin kuin inflaatio pitkään aikaan, krapula on lähes väistämätöntä. Silti koti- hintojen tarkastamisessa näyttämöllä näyttää olevan arvostusta ainakin inflaation suhteen.

Robert Shiller, ekonomisti, joka kiinnitti huomiota asuntojen kehitykseen, analysoi asuntojen hintojen ja inflaation välistä historiallista suhdetta ja löysi että "vuonna 1990 päättyneillä 100 vuodella - ennen viimeaikaista asuntomarkkinoiden nousua - todellisia (eli inflaatioon mukautettuja) asuntojen hinnat nousivat keskimäärin vain 0,2 prosenttia vuodessa." Silti hän huomauttaa, että Federal Reserve yrittää itse asiassa yrittää saada inflaatiota hieman talouteen ja inflaatio itse luultavasti aiheuttaa 25 prosentin nousun asuntojen hintoihin seuraavan vuosikymmenen aikana. "Kaikki muutkin, nykyinen Fed-politiikka vaikuttaisi tähän: Nykyään 200 000 dollarin myyntivoitto myydään noin 250 000 dollaria vuonna 2023, vaikka reaalinen hinta - korjattu inflaatiota varten - olisi ennallaan."

2. Tämä maa ostaa askeleita Stock Market …

Vaikka sinulla jo on oma koti, ostaminen maata investointina voi olla loistava liike. Se on vain tarjonta ja kysyntä, ja monissa osissa maata todella halukkaiden alueiden tarjonta on yhä vähäisempää. Kovaa tietoa historiallisista maan hintakehityksestä on vaikea havaita, ja lisäksi paikalliset tekijät vaikuttavat paljon enemmän kuin kansalliset tekijät.

Silti, kuten muutamia vuosia sitten mainitsin tässä sarakkeessa: "Kansas State Universityn tekemän tutkimuksen mukaan USA: n viljelysmaiden keskimääräinen vuotuinen tuotto vuodesta 1950, mukaan lukien viljelykasvien tuotto ja maan arvostus, on 11,5 prosenttia verrattuna vuotuiseen 12 prosentin kasvuun osakemarkkinoiden kokonaistuotto. " Noin 60 prosenttia tuosta vuotuisesta voitosta on peräisin maanhintojen noususta (toiset 40 prosenttia johtuu maatalouden ansaitsemasta voitosta, joka on vähäistä hyötyä maanomistajille).

Yksi syy harkita maata juuri nyt on historiallisesti alhainen lainanotto kustannuksia. Jos laitat 50% alas ja rahoitat loput 4%: lla, maanne todennäköisesti antaa vankan pitkän aikavälin tuottopotentiaalin, kun inflaatio nostaa ruma päähänsä etenkin, koska kiinnitysmaksut eivät joudu alkuun. (Tietenkin kiinteistöverot ovat todennäköisesti nousussa samaan aikaan kuin inflaatio.)

3. Inflaatio vain ei pysty pitämään yllä tätä laitetta …

Varastot ovat nousseet noin 9 prosenttia vuosittain 1920-luvulta lähtien, ja inflaatio saa jonkin verran luottoa. Hintojen nousu aiheuttaa yri- tyksiä nostamaan omia myyntihintojaan, kun he pyrkivät ylläpitämään vakaa voittomarginaalit. Se on yhtä totta kuin GM (NYSE: GM) sen autojen kanssa, kuten Coca-Cola (NYSE: KO) ja sen virvoitusjuomat.

Varastot itse asiassa inflaatiota, mikä johtuu suurelta osin toiminnan tehokkuuden jatkuvasta kasvusta. Coca-Cola-pullotuslaitos voi karkottaa enemmän pulloja ja tölkkejä tänään kuin viime vuosikymmeninä, samoin kuin autovalmistajat voivat nyt tehdä enemmän henkilöautoja ja kuorma-autoja, joissa on vähemmän työntekijöitä. Nämä hyötysuhdanteet selittävät, miksi yritysten voitot ovat äskettäin kasvaneet 6%: sta 8%: iin, vaikka Yhdysvaltojen talous kasvoi vain 2%.

Tietenkin varastojen hinnat ovat huonoilla ajankohtilla korkealla inflaatiolla, kuten 1970-luvulla. Joten kärsivällisyyttä vaaditaan joskus. 1980-luvulla ja 1990-luvulla inflaatio hidastui voimakkaasti, mutta varastot kerääntyivät jyrkästi ja tehokkaasti "kiinni", kun niiden inflaatiovauhti oli heikentynyt.

Laajemmin keskitytään kaikkiin kantoihin, joilla on mahdollisuus siirtää hinnankorotuksia menettämättä myyntiään. Sähkötyöt ovat hyvä esimerkki, koska sääntelyviranomaiset antavat niiden vauhdittaa hintojaan samanaikaisesti omien kustannustensa kanssa. Kuluttajatuotantoketjut kuten Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) pidetään usein suurina inflaation suojauksina. Colgate-Palmolive (NYSE: CL) Procter & Gamble (NYSE: PG ) Kuluttajavarastot -sektori SPDR ETF (NYSE: XLP)

ja muutkin, on myös hyvä tapa omistaa hinnoittelevia yrityksiä.