Monipuoliset investoinnit - Aloittelijan opas pesunmunan suojelemiseksi

Monipuolistaminen on ehkä yksi vanhimmista ja tärkeimmistä käsitteistä koko investointi maailmassa. Perusajatus on tehdä investointeja monenlaisiin eri omaisuuseriin riskien minimoimiseksi - käsite, joka muodostaa keskeisen periaatteen kuuluisan finanssiprofessorin Dr. Harry M. Markowitzin "tehokkaan raja" -teorian takana, jonka hän kehitti vuonna 1952. Se kuulostaa tekniseltä, mutta monipuolistaminen on vain muutakin kuin hienostunut versiota sanasta "Älä laita kaikkia munia yhteen koriin."

Miksi sinun tulisi monipuolistaa?

Koska jotkut investoinnit nousevat arvosta,, perussyiden monipuolistaminen on tärkeää, että se pyrkii dramaattisesti alentamaan kokonaisriskiä sijoittajan salkussa. Se voi auttaa sijoittajaa ottamaan riskipainotettuja omaisuuseriä vaarantamatta täydellistä pyyhkimistä, kun etene etelään.

Oletetaan esimerkiksi, että sinulla on kaksi varastosi portfoliosi. Jos jokin varastossa liikkuu ylöspäin, kun muut varastot liikkuvat, nämä varastot ovat hyvin korreloivia. Kun yksi varastossa laskee, toinen varastossa laskee ja sijoittaja voi todella kärsiä. Jos sijoittaja kuitenkin valitsee kaksi kantoa, joita ei ole korreloitu, silloin, kun yksi varastossa nousee, toinen voi laskea. Tietenkin, sijoittaja ei ansaitse tuhlausta, että hän olisi ostanut kaksi korreloivaa omaisuutta, jotka nousivat. Mutta hän ei myöskään saa pyyhkiä pois, kun kaksi korreloivat varastosäiliö. Sen sijaan, kun toinen varastostaan ​​laskee, toinen kasvaa. Hän ei menetä penniäkään. Hän monipuolistui.

Kuinka monta arvopaperia se tarvitsee monipuolistaa salkkua? Ei ole olemassa yhtä vastausta. Salkku, joka koostuu useista eri sektoreista koostuvasta 20 tai 30 varastossa olevasta ryhmästä, olisi tarjottava riittävän monipuolistuminen osakesalkkuille, mutta se on vain nyrkkisääntö. Vertailun vuoksi salkku, jossa on vain 5-10 kpl, on todennäköisesti paljon epävakaampi. Sillä välin kiinteän tulon monipuolistamiseksi sijoittaja voi halutessaan ostaa arvopapereita, joilla on erilainen riskitaso ja eripituiset eräpäivät.

Mitä voi todella tapahtua, jos sinä (tai oma salkunhoitajaasi) ei monipuolu?

Esimerkki keskittyneen salkun hallitsemiseen liittyvistä ongelmista sijoittui teknologia-alalle vuoden 2000 alussa. 1990-luvun lopulla investoiminen yksinomaan teknologiakantoihin näytti olevan varovainen strategia. Loppujen lopuksi tech-ladattava Nasdaq Composite julkaisi vuotuiset voitot yli +20%.

Kuitenkin, kun teknologiateollisuus lopulta kaatui vuonna 2000, monet sijoittajat, jotka pitivät suuria pitoisuuksia näistä kannoista, kokivat dramaattisen salkun vähenee 80 prosenttia tai enemmän. Vuosien ja vuosien ajan monet näistä sijoittajista alkoivat toipua brutaleista tappioista. Verrattuna kuitenkin useimpiin sijoittajiin, joilla oli monipuolinen varastokori (teknologia ja useat muut sektorit), onnistui ylläpitämään melko hyvin teknisen taantuman aikana.

Miten voin monipuolistaa oma salkkuni?

Salkun monipuolistamiseen on erilaisia ​​tapoja, mutta perusajatuksena on sijoittaa erilaisiin omaisuusluokkiin (kuten varastot, joukkovelkakirjat, käteinen ja kiinteistö - jopa keräilyesineet ja jalometallit) ja sitten sijoittaa erilaisiin varoihin näihin luokkiin.

Esimerkiksi sijoittaja, jolla on pitkä sijoitushorisontti, voi päättää sijoittaa 80% sijoitusomaisuudestaan ​​kannoissa, 10% kiinteätuottoisissa arvopapereissa ja 10% käteisenä. Sitä vastoin lyhyemmällä aikavälillä toimiva sijoittaja saattaa päättää olla hieman varovaisempi. Hän voi halutessaan jakaa 60% varastosta, 30% joukkovelkakirjoista ja 10% käteisvaroista.

Toinen hajauttamismenetelmä tarkoittaa, että tietty prosenttiosuus salkusta kohdennetaan eri sijoitusluokkiin jokaisen omaisuusluokan sisällä. Esimerkiksi aggressiivinen sijoittaja voi päättää jakaa 80 prosenttia omistuksistaan ​​kasvuvaihtoihin ja 20 prosenttia osakkeisiin, jotka maksavat runsaasti osinkoja.

Ei ole täydellistä monipuolista salkkua, koska eri sijoittajat tarvitsevat erilaisia ​​monipuolistamista. Esimerkiksi nuoremmat sijoittajat ovat parempia sijoittamaan suuremman osuutensa salkustaan ​​riskialttiimpiin omaisuuseriin kuin vanhat sijoittajat. Niinpä niiden päätökset monipuolistamisesta vaihtelevat.

# - ad_banner_2- # Joitakin tärkeitä monipuolistustyökaluja

Sijoitusrahasto ja ETF ovat kaksi suosituimmista ja tärkeimmistä vaihtoehdoista. helpoimmat keinot monipuolistaa nopeasti, koska jokaisella rahastolla on laaja valikoima investointeja. Tämä antaa sijoittajille mahdollisuuden saada laajaa altistumista suurelle sektoriryhmälle alan tai omaisuusluokan sisällä.

Indeksirahasto on esimerkiksi suosittu tapa monipuolistaa salkkua koko osakemarkkinoilla, kun taas ulkomaiset indeksilainat erityisesti tehdä monipuolistamisesta ulkomaille vähemmän vaikeita ja kalliita. Bond-rahastot ovat lähes rajoittamattomia maustamattomia määriä.

Joskus varat keskittyvät vain hyvin tiettyihin sektoreihin tai markkinoihin (kuten teräs tai Kiina), ja vaikka tällaiset varat voivat olla erinomainen tapa monipuolistaa eivät tarjoa laajempaa monipuolistamista entre-markkinoilla. Toisin sanoen sijoitusrahaston omistaminen ei tarkoita, että salkkusi on monipuolistunut. Siksi on tärkeää lukea esite ja ymmärtää, mistä rahastonhoitaja keskittyy.

Tästä huomisesta kannattaa toistaa, että omaisuusluokka ja sektori ovat kahta eri asiaa. Sijoittaminen yhteen sijoitusrahastoon ei monipuoluta sinua eri omaisuuslajeilla, jos se vain sijoittaa osakkeisiin. Samoin, jos kohdentat osaa salkusta joukkovelkakirjalainojen luokasta, älä upotta sitä kaikki liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin. Monet asunnon omistajat ovat myös oppineet, että kiinteistöt kuluttavat usein suurta osaa koko salkustaan ​​ja pitävät tämän mielessä, kun monipuolistaminen voi välttää vahingossa epätasaisen salkun luomisen.

Tutkimukset osoittavat, että varojen allokoinnilla on yleensä suurempi vaikutus tuottoihin kuin yksittäisten osakkeiden valinta kyseisissä omaisuuslajeissa, joten suurimman osan ajasta tulisi keskittyä siihen, mitä prosenttiosuutesi rahoista pitäisi olla osakkeina, joukkovelkakirjoina, kiinteistöinä jne. eikä kyseisten arvopapereiden arvopapereista.

Bernie Madoffin skandaali on myös osoittanut, että sijoittajien tulisi myös monipuolistaa varojaan johtajien kesken. Ne, jotka antavat kaiken rahansa yhdelle rahastoyhtiölle, voisivat silti pitää yllä yllättävää määrää piiloriskiä, ​​vaikka rahat jaetaan rahastoyhtiön erilaisiin sijoituksiin.

Lopulta monipuolistaminen on yksi kulmakiviä ei pelkästään rahoitusteorian vaan arjen investoimisesta. Vaikka on mahdollista, että ylidiversoituminen (jossa sijoittaja päätyy siihen, mikä on pohjimmiltaan kotitekoista, aikaa vievä indeksirahasto), viisaat sijoittajat sisällyttävät monipuolistamisen käsitteen jokaiseen päätöksentekoonsa.