Corporate Bond -määrittely & esimerkki

Mikä se on:

Joukkovelkakirjalainat ovat yritysten luoma velkapapereita. Niitä kutsutaan kiinteäkorkoisiksi arvopapereiksi, koska ne maksavat tietyllä korolla säännöllisesti.

Miten se toimii (esimerkki):

Laina edustaa liikkeeseenlaskijan ja sijoittajan välistä lainasopimusta ja ehtoja joukkovelkakirjalainan velvoittaa liikkeeseenlaskija palauttamaan lainaa (pääomaa) tiettynä päivänä (erääntymisaika). Jotkut joukkovelkakirjalainat ovat lyhytaikaisia ​​(vuosi tai vähemmän), toiset ovat välitavoitteisia (tavallisesti 2-10 vuotta) ja monet ovat pitkäaikaisia ​​(10-30 vuotta tai enemmän). Alle 10 vuoden maturiteetteja kutsutaan yleensä seteleiksi.

Joukkovelkakirjalainan nimellisarvo tai nimellisarvo on summa, joka maksetaan takaisin eräpäivänä. Yritysten joukkovelkakirjalainoilla on tavallisesti 1000 dollarin nimellisarvot, eli liikkeeseenlaskija maksaa haltijan $ 1000 eräpäivänä. Vauvan joukkovelkakirjojen arvot ovat 500 dollaria. Huomaa, että nimellisarvo ei ole joukkovelkakirjalainan markkinahinta.

Vaikka liikkeeseenlaskijat eivät yleensä palauta pääomaa eräpäivään asti, he yleensä maksavat sijoittajalle tietty määrä korkoa puolivuosittain. (Tietyissä tapauksissa, kun joukkovelkakirjalainat ovat sarjamaksuja, tietty pääomamaksu erääntyy määrätyin päivinä.) Korkokanta tai kuponkikorko on joukkovelkakirjalainan suhteessa parin tai nimellisarvon prosenttiosuus, jonka liikkeeseenlaskija maksaa joukkovelkakirjan haltijalle vuosittain.

Voit esimerkiksi ostaa 5%: n joukkovelkakirjalainan (eli 5%: n kuponkikoron), jonka voit maksaa yritykseltä XYZ. Lainan nimellisarvo on 1 000 dollaria. Tämä tarkoittaa, että saat 50 dollaria korkotukeen vuodessa (1 000 x 0,05 dollaria). Yritysten liikkeeseenlaskijat maksavat yleensä maksuja kuuden kuukauden erissä, mikä tarkoittaa meidän tapauksessamme, että saat 25 dollaria sanomassa, tammikuu ja toinen 25 dollaria kesäkuussa. Esitteessä, indenturssisopimuksessa ja joukkovelkakirjamääräyksessä kaikki ilmoittavat maksuaikataulun.

Liitteissä, jotka löytyvät esitteestä ja indenturssisopimuksesta, edellytetään liikkeeseenlaskijan tekemästä tiettyjä asioita ja pidättymään tekemästä muita.

Bond Arvot ovat yksi tapa saada sijoittajat arvioimaan yritysten joukkovelkakirjalainojen riskiä. Moody'sin ja Standard & Poor'sin (S & P) tutkimuksia ja analysoidaan joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoita ja sitten luokitellaan kiinteätuottoiset arvopaperit.

Miksi asiat ovat:

Sijoitusvaihtoehtojen suuressa järjestelmässä yrityslainat ovat suhteellisen turvallisia, nestemäisiä investoinnit, mutta tietenkin tämä riippuu useista tekijöistä, kuten tulojen sijoittajan riski- ja sijoitushorisonttoreista. Yritysten velkakirjat eivät yleensä ole turvallisempia kuin valtion joukkovelkakirjat, talletustodistukset tai useimmat kunnalliset joukkovelkakirjat, koska yritykset todennäköisemmin noudattavat velvoitteitaan kuin Yhdysvaltojen hallitus, paikallishallinto ja pankit. Lisääntynyt riski merkitsee sitä, että yrityslainat tarjoavat tyypillisesti suuremmat tuotot kuin näillä välineillä.

Yhtiön velan omistaminen on monella tapaa erilainen kuin yrityksen varaston omistaminen. Ensinnäkin joukkovelkakirjojen haltijat eivät voi äänestää eikä heillä ole oikeutta osinkoon. Toiseksi velka luokittelee vanhemman oman pääoman. Tämä tarkoittaa sitä, että joukkovelkakirjojen haltijat ovat ensimmäisten joukossa, jotka maksetaan takaisin siinä tapauksessa, että liikkeeseenlaskija likvidoituu. Osakkeenomistajat saattavat saada jonkin verran voittoa selvitystilaan, jos jäljellä on jotain jäljellä. Niin ikään vanhuus antaa ylimääräisen turvallisuustason joukkovelkakirjojen haltijoille, ja tämä on yksi syy, jonka mukaan yritysten joukkovelkakirjalainoja pidetään yleisesti "turvallisempina" sijoituksina kuin varastossa.

Yritykset haluavat lainata mahdollisimman edullisesti, jotta ne voisivat saada luovaa rakennettaan joukkovelkakirjoja. Esimerkiksi yritys voi antaa joukkovelkakirjoja, jotka muunnetaan muihin rahoitusvälineisiin (kuten varastossa), maksaa korkoa epätavalliselle aikataululle tai kuljettavat epätavallisia sopimuksia. Varietyistä huolimatta on olemassa joitakin asioita, joilla useimmilla yrityslainoilla on yhteinen .