Bear Market Wisdom Floyd "Money" Mayweatherilta

J.R. Robinson

Lisätietoja J.R.sta Sivustollamme Kysy neuvoa

Taas se on menoa. Viimeisten kahden viikon aikana osakemarkkinoiden dia on ollut hallussaan talousuutisten otsikoissa. Olen alkanut vastaanottaa puheita, sähköposteja ja tekstiviestejä huolestuneilta asiakkailta, jotka kysyvät, mitä heidän pitäisi tehdä Down 1500 pisteen pudotuksen jälkeen. Ensimmäinen vastaukseni on huomauttaa, että Down 300-400 pisteen vuorokausivaihtelut ja 1 500 pisteen kumulatiivinen lasku olisi todellakin ollut iso juttu 20 tai 25 vuotta sitten, kun Dow oli 2000-4000 pisteen välillä. Kuitenkin 1 500 pistettä liukastumisesta Dow'n viimeisimmästä yli 17 000 huipputasosta ei edes edes 10 prosentin markkina-arvon menetystä.

Toiseksi lainaa karismaattisesta ja emmekäisesti itsevarmasta nyrkkeilystä suuri Floyd "Money" Mayweather, "Se on mitä Money tekee." Yksinkertaisesti sanottuna osakemarkkinat putoavat joskus. Itse asiassa vuodesta 1900 lähtien Dow on vähentynyt vähintään 20% edellisestä huipusta - joka on yleisesti hyväksytty karhumarkkinoiden määritelmä - 32 kertaa. 32 kertaa! Rehellisesti, tämä ei ole ensimmäinen kerta rodeossa. Vaikka vaihtelevien indeksien hypoteesit vaihtelevat, on yksinkertainen tosiasia, että osakemarkkinat häviävät joskus. Ei ole järkevää ajatella, että se olisi tällä kertaa erilainen. Jos hiljattainen pudotus tulee olemaan seuraava karhumarkkina, 20%: n lasku edelliseltä korkealta laski Dowin takaisin 12 000: sta 13 000: een. Älä ole järkyttynyt siitä - odottaa sitä.

Mitä tehdä, "salainen" käsitellä karhu markkinoilla ei ole reagoida siihen, vaan ymmärtää, että se on säännöllinen tapahtuma ja valmistautua henkisesti ja verotuksellisesti seuraavaan. Taloussuunnittelu Havaijilla valmistelut sisältävät usein yhdistelmän seuraavista kolmesta strategiasta:

1. Sijoittaminen kohtuullisen hinnoitelluille, suurille amerikkalaisille yrityksille, joilla on houkuttelevat nykyiset tuotot ja taipumus korottaa osuuksiaan vuosittain. Yleisesti ottaen näiden yhtiöiden osakekurssit pyrkivät paremmin pitämään vakavissa laskusuhdanteissa ja saamaan maksetut odottamaan parempia aikoja, voivat antaa sijoittajille psykologisen vahvuuden, joka on välttämätöntä ajaakseen myrskyn. Kelpoisten osinkojen verotuksellinen tilanne suhteessa tavanomaisiin korkotuloihin voi myös auttaa pitämään sijoittajat aluksella, kun menestyminen kestää.

2. Osittainen osa pesän mäkeä taktisesti hoidetuille sijoitusrahastoille (esim. "Mihin tahansa rahastoon"). Nämä rahastot antavat rahastonhoitajalle yleensä laajaa sijoitustoiminnan joustavuutta suhteessa perinteisiin aktiivisesti hoidettuihin sijoitusrahastoihin, indeksirahastoihin ja ETF: iin, ja esitteiden tarkastelu paljastaa usein, että pääoman säilyttäminen epävakaissa markkinatilanteissa on ensisijainen tavoite. Se, onko tällainen aktiivinen rahastojen hallinnointi todellakin ansainnut arvoa, on keskustelun aiheena, mutta on ainakin melko paljon anekdoottista näyttöä siitä, että ainakin jotkut varat ovat kohtuullisen onnistuneet parantamaan markkinoiden riskiä.

3. Suoran jauheen pitäminen kädessä. Pidättämällä käteisellä voi sijoittajien helpompi säätää markkinakasveja ja antaa sijoittajille mahdollisuuden etsiä edullisia hintoja alhaisilla hinnoilla. Viime vuosien aikana käteisvarojen tilauskustannukset eivät todennäköisesti ole koskaan laskeneet joukkovelkakirjalainojen ja muiden korkosijoitusten alhaisista koroista.

Toivon, että tämä kommentaari vähentää lukijoiden pelkoja, vaikka kokemuksesta tunteneen, että se ei ole kokonaan. Pörssien heikentyminen aina saa ihmiset hermostuneiksi, eikä järkevää ohjausta muuteta.