Hankkimisen määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

hankinta on koko tai osa yritysomaisuutta tai kohdeyritystä

Miten se toimii (esimerkki):

hankinta on yleisesti virheellinen sulautumalla - mikä tapahtuu, kun ostaja ja kohde eivät enää ole olemassa vaan muodostavat uuden yhdistetyn yrityksen.

Kun kohdeyritys hankkii toisen yrityksen, kohdeyritys lakkaa olemasta oikeudellisessa mielessä ja osaksi ostajaa. Yritysostot tehdään tavallisesti käyttämällä käteisvaroja tai velkoja ostovarauksen hankkimiseksi, mutta yritykset voivat myös käyttää omaa osakettaan vaihtamalla sitä kohdeyrityksen varastossa. Yritysostot voivat olla joko vihamielisiä tai ystävällisiä.

Esimerkiksi:

Oletetaan, että yritys XYZ haluaa hankkia yrityksen ABC. Yhtiö XYZ alkaa ostaa ABC-osakkeita avoimilla markkinoilla, mutta kun yhtiö XYZ ostaa 5% ABC: stä, sen on virallisesti (ja julkisesti) ilmoitettava arvopaperimarkkinaviranomaiselle (Securities and Exchange Commission, SEC), kuinka monta osakkeita se omistaa. Yhtiö XYZ: n on myös ilmoitettava, aikooko se ostaa ABC: n tai säilyttää olemassa olevat osakkeensa sijoituksena.

Jos yhtiö XYZ haluaa jatkaa hankintaa, se tekee "tarjouksen" ABC: n hallitukselle, jota seuraa tiedotus lehdistölle. Tarjouspyyntö osoittaa muun muassa, kuinka paljon yhtiö XYZ on valmis maksamaan ABC: lle ja kuinka kauan ABC-osakkeenomistajien on hyväksyttävä tarjous.

Tarjouksen tekemisen jälkeen ABC voi hyväksyä (1) tarjous, (2) neuvotella eri hinnasta, (3) käyttää "myrkkypilleria" tai muuta puolustusta estääkseen kaupan tai 4) löytää toisen yrityksen, joka toivottavasti maksaa niin paljon tai enemmän kuin XYZ tarjoaa, osta ne.

Jos ABC hyväksyy tarjouksen, sääntelyelimet tarkistavat sitten tapahtuman sen varmistamiseksi, että yhdistelmä ei luo monopolin tai muita kilpailunvastaisia ​​olosuhteita asianomaisilla toimialoilla.

Miksi asiat:

Yritykset hankkivat kohdeyrityksiä kasvustrategiaksi, koska se voi luoda suuremman, kilpailukykyisemmän ja kustannustehokkaamman yrityksen, tehokas kokonaisuus. Tämä synergia - ajatus siitä, että molemmat yhtiöt ovat arvokkaampia osakkeenomistajille kuin he ovat erossa - on vaikeasti havaittavissa, mutta useimpien yritysostojen perustana on ajatus. Hyvin suoritettu hankinta voi olla toimitusjohtajan uran kruunaava helmi.

Yrityskauppojen tuntemus voi asettaa yksittäisille sijoittajille hyvän mahdollisuuden hyötyä osakekurssin vaihteluista, jotka ovat mukana niiden mukana.

Klikkaa tästä oppia Playout-pelin pelaaminen: 3 vinkkejä parhaiden tarjouksien löytämiseen