Accreting Principal Swap Definition & Example
Pricing An Amortizing Swap
Sisällysluettelo:
Mikä se on:
päävaihto on swap, (
) Miten se toimii (esimerkki):
Vaihdossa yksi osapuoli pienentää altistumistaan riskiin, kun toinen osapuoli lisää riskiä riskiin toiveissaan saada parempaa tuottoa.
Useimmissa tapauksissa swap-sopimuksen pääasiallinen määrä, jota kutsutaan myös "nimellisperiaatteeksi" tai "nimellisarvoksi", pysyy vakiona. päävaluutan kerrallaan nimellinen pääoma kasvaa koko swap-sopimuksen voimassaolon ajan.
Oletetaan esimerkiksi, että Charlie omistaa 1 000 000 dollarin investoinnin, joka maksaa LIBOR + 1% kuukausittain. Kun LIBOR ylittää ja laskee, maksu Charlie saa muutoksia.
Oleta nyt, että Sandy omistaa 1.000.000 dollarin investoinnin, joka maksaa 1,5% kuukausittain. Maksu, jota hän saa, ei muutu koskaan.
Charlie päättää, että hän haluaa lukita investointinsa jatkuvasti ja Sandy päättää haluavansa maksaa suurempia maksuja hänen sijoitukselleen. Charlie ja Sandy suostuvat tekemään koronvaihtosopimusta.
Sopimuksensa mukaisesti Charlie sitoutuu maksamaan Sandy LIBOR + 1% kuukaudessa 1 000 000 dollarin suuruiseen pääomaan ja Sandy maksaa Charlie 1,5% kuukauden 1 000 000 dollarin pääomaan. [Klikkaa tästä nähdäksesi tämän esimerkin tulokset eri skenaarioissa, kuten koronvaihtomäärityksessä on selitetty.]
Charlie ja Sandy suostuvat myös tekemään tästä paremman vaihtoehdon, jonka mukaan $ 1,000,000: n pääoma kasvaa automaattisesti 100 000 dollarilla vuodessa. Vuoden ensimmäisen lopun pääoman määrä on kasvanut 1.100.000 dollariin, ja vuoden 2000 lopussa se on kasvanut $ 1.200.000 ja niin edelleen.
Miksi se koskee:
kasvavilla yrityksillä, jotka tarvitsevat kasvavia määriä pääomaa. Korotusvaihtoswapin ansiosta yhtiö voi joko pienentää tai nostaa korollisten korkojen muutoksia, koska se kasvattaa lainaa.
