Epänormaali paluu määritelmä & esimerkki

Mikä se on:

Epänormaali paluu , joka tunnetaan myös nimellä "alfa" tai "ylimääräinen tuotto" vakuudesta tai salkun tuotosta, jota ei selitetä markkinan tuoton mukaan. Sen sijaan se on sijoittajan asiantuntemuksen tulos.

Miten se toimii (esimerkki):

Epätavallisen paluun kutsutaan joko positiiviseksi epänormaaliksi tuotoksi tai negatiiviseksi epänormaaliksi tuotoksi, riippuen siitä, missä todellinen tuotto laskee suhteessa normaaliin tuottoon. Sijoituksen epänormaali tuotto lasketaan seuraavasti:

R _{Epätavallinen} = R _Todellinen - R _Normaali

investointi voi olla ennustettu tuotto tai se voi olla indeksin tuotto, kuten Dow Jones tai S & P 500 samana ajanjaksona. Esimerkiksi sijoitussalkun tavanomainen tuotto, kuten sijoitusrahasto, saattaa olla ennustettu tuottoprosentti 10% tietyn vuo- den kuluttua aiemman tuoton perusteella; tai 10 prosentin (esimerkki) tuotosta S & P 500 -indeksissä tietyssä vuodessa. Jälkimmäisessä tapauksessa sanotaan, että tietty investointi koki tietyn epätavallisen tuoton suhteessa S & P 500: een.

Kuvitella, oletetaan, että XYZ: n varastossa on 20 prosentin tuotto tietyssä vuodessa. Analyytikot odottivat XYZin saavuttavan 10 prosentin tuoton kyseisenä vuonna. (Positiivinen) epänormaali tuottoaste on:

20% todellinen tuotto - 10% ennustettu palautus = 10% positiivinen epänormaali tuotto

XYZ: lla on positiivinen poikkeava 10%: n tuotto tuona vuonna. se Matters:

Sijoituksen epätavallinen tuotto, positiivinen tai negatiivinen, mittaa sen suorittamisen tietyn ajanjakson aikana. Tässä suhteessa sijoittajille on hyödyllistä käyttää arvostusvälinettä ja vertailla tuottoa markkinatulokseen.