Pääoman tuotto (ROC) Määritelmä ja esimerkki

Mikä se on:

Pääoman tuotto on kannattavuusaste. Se mittaa sijoitetun pääoman tuottoa pääomistajille eli joukkovelkakirjojen haltijoille ja osakkeenomistajille.

Miten se toimii (esimerkki):

Pääoman tuoton yleinen yhtälö on: (Nettotulot - Osingot) / (Velka + Oma pääoma)

Pääoman tuotto tunnetaan myös nimellä "sijoitetun pääoman tuotto (ROIC)" tai "tuotto pääomalle."

Esimerkiksi Manufacturing Company MM: llä on 100 000 dollaria nettotulosta, 500 000 dollaria kokonaisvelasta ja 100 000 dollaria oman pääoman.

(Nettotulot - Osingot) / (Velka + Oma pääoma) = (100.000 - 0) / ((100.000 - 0) / 500 000 + 100 000) = 16,7%

Huomaa, että joillekin yrityksille nettotulos ei välttämättä ole paras kannattavuustoimenpide käytettäväksi. Haluat varmistaa, että laskentaan syötetty tulosmittari tarjoaa todellisen kannattavuuden.

Pääoman tuotto on hyödyllisintä, kun käytät sitä laskemalla yksinomaan yrityksen liiketoiminnan tuottamat tuotot, ei lyhytaikaiset tulokset kertaluontoisista tapahtumista. Valuuttakurssivaihteluista ja muista kertaluontoisista tapahtumista saadut voitot / tappiot vaikuttavat alhaisimmalle tasolle listattuun nettotulokseen, mutta ne eivät ole tulosta liiketoiminnasta. Yritä miettiä, mitä yrityksesi tekee ja harkitse vain näihin ydintoimintoihin liittyviä tuloja.

Esimerkiksi Conglomerate CC: ssä luetellaan 100 000 dollaria nettotuloksena, 500 000 dollarin kokonaismäärästä ja 100 000 dollaria osakepääomasta. Mutta kun katsot CC: n tuloslaskelmaa, huomaat paljon ylimääräisiä rivikohtia, kuten "valuuttamääräisistä liiketoimista saadut voitot" ja "kertaluonteiset liiketoimet".

CC: n tapauksessa, jos käytät nettotulojen määrä, et ole kovin täsmällinen siitä, missä tuotot syntyvät. Ovatko he vahvoja yritystuloksia? Oliko ne ulkomaisten valuuttamarkkinoiden vaihteluista? Onko CC myydä tytäryhtiö?

CC: lle on järkevämpää käyttää laskentataulukkoa nimellisiksi nettotuloveroiksi (NOPAT). Se ei ole tuloslaskelmassa, mutta voit laskea sen itse käyttämällä seuraavaa yhtälöä:

NOPAT = Tulot ennen korkoa ja veroja * (1 - verokanta)

NOPAT: n käyttäminen yhtälössä kertoo palautuksen

Miksi asiat:

Yrityksen

pääoman tuotto voi olla erinomainen indikaattori sen joukkojen koosta ja lujuudesta. Jos yritys pystyy tuottamaan 15-20 prosentin tuottoa vuosittain, sillä on erinomainen järjestelmä sijoittajapääoman muuntamiseksi voitoksi. Pääoman tuotto on erityisen hyödyllinen yrityksille, jotka sijoittavat suurta pääomaa, kuten öljyä ja kaasualan yritykset, atk-laitteistoyritykset ja jopa isot laatikot. Sijoittajana on välttämätöntä tietää, että jos yritys käyttää rahaa, saat sijoituksestasi hyvän tuoton.