Biotechissa eniten alikuvaantunut aggressiivinen kasvukanta

Jos olet kiinnittänyt huomiota biotekniikka- ja farmaseuttiseen tilaan viime kuukausina (kuten kollegani David Stermanilla onkin varmasti), tiedät, että nämä varastot on kurotettu sektoreiden kiertoon myöhäisjaksoihin verrattuna.

Suuret, kannattavat yritykset kuten Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB) ja Celegene (Nasdaq: CELG) laski peräti 25%. Kauppiaille ja buy-and-hold-sijoittajille on runsaasti mahdollisuuksia, sillä kantojen hinnat ovat jälleen hintatukia.

Mutta tämän ryhmän suosikkikanta on se, joka on laskenut kauimpana.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) On valtavasti aliarvostettu, aggressiivisesti kasvava biofarmaseuttinen kanta. (Kuten voitte arvata, David Sterman on myös tuuletin.) Gilead valmistaa ja markkinoi immuuni-puutteita ja monia muita sairauksia. Yhtiö toimii Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa.

Gilead on johtava HIV- ja hepatiitti C -terapiat. Sovaldi-huume, jonka FDA hyväksyi viime vuonna, on osoittautunut tehokkaaksi yhdessä muiden lääkkeiden kanssa hepatiitti C: n kovettumisen kanssa. Sovaldi on Gileadin salkkuun liittynyt Stribild, joka on huikein yhden päivän HIV-hoito ja yhtiön uusin HIV-lääkitys, Tybost, joka lisää muiden HIV-lääkkeiden toimintaa, mukaanlukien Gileadin Truvada.

Hepatiitti C: n ja HIV-huumeiden tulojen kuljettama Gilead raportoi räjähdysmäisesti ensimmäisellä neljänneksellä viime kuussa. Sovaldiin myynti nousi 2,3 miljardiin dollariin, mikä ylitti huomattavasti 1,4 miljardin dollarin analyytikot. Neljänneksen liikevaihto oli 5 miljardia dollaria, 29% korkeampi kuin Wall Streetin arviot. Osakekohtainen tulos (EPS) neljänneksellä nousi 1,48 dollariin, mikä on 208% korkeampi kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona.

Wall Streetin koko vuoden 2014 EPS-arvio Gileadille oli 4,09 dollaria vain kaksi viikkoa sitten. Kun ensimmäisen vuosineljänneksen tulos oli ilmoitettu, tuli selväksi, että analyytikot olivat huonosti alentaneet Gileadin potentiaalia ja he välittivät välittömästi tulostavoitteensa. Nykyinen koko vuoden arvio on 6,21 dollaria, mikä vastaa 243%: n kasvua edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Gilead kasvatti viime vuonna 11,2 miljardin dollarin liikevaihtoa 3,1 miljardin dollarin liikevaihtoon ja yhtiö on matkalla toiseen ennätyksellisen liikevaihdon vuosi ja nettotulot. EPS: n odotetaan kasvavan 24% vuonna 2015 ja 15% vuonna 2016.

Vuoden 2014 hinta-voitto -suhde (P / E) -suhde on 12,4 GILD: n historiallisen alueen alhaisella tasolla. Alhainen P / E vie paljon riskiä investoimasta biotekniikan varastoihin. Gileadin matalan 2013 pitkän aikavälin velkasuhde 21% vähentää toista yhteistä riskitekijää: velanhoitokustannus. Parempi on, että Gilead on parhaillaan tekemässä 5 miljardin dollarin osakehintavaltuutusta.

Pfizerin (NYSE: PFE) äskettäin suunniteltu AstraZenecan (NYSE: AZN) hankintaohjelma on asettanut yrityskaupat keskittymään yrityksiin, kehitetään uusia huumehoitoja. Standard & Poor's odottaa "suotuisan M & A-ilmapiirin, kun suuret lääkeyhtiöt siirtyvät korvaamaan menetetyt tulot vanhentamalla huumepatentteja ja suuret bioteknologiat tukevat huumeiden putkistoja kypsyneiden tuotteiden kesken."

Kaikki suuret lääkeyhtiöt, jotka etsivät osto-mahdollisuutta parantaa sen lääkealan salkun pitäisi katsoa enää Gileadia. Vertailun vuoksi AstraZenecan EPS: n odotetaan laskevan seuraavien kolmen vuoden aikana, mutta osakkeiden kaupankäynti vuoden 2014 P / E: ssä 19: llä buyout-tarjouksessa. Vertailun vuoksi Gileadilla on nopeasti nouseva EPS ja alhainen P / E.

Jos buyout-tarjouskin myös kasvatti Gileadin PE: ta 19: een, se antaisi varastolle 118 dollarin hinnankorotuksen, 54% enemmän kuin nykyinen osakekurssi. Tilanne voisi olla, että Gilead vaatii entistä suurempaa buyout-arvostusta, koska sen tuloskehitys on paljon houkuttelevampi kuin AstraZenecan.

Wall Streetilla on tällä hetkellä 23 "ostaa" suosituksia GILD: lle ja neljä "pidä" -suositusta. Laitokset omistavat 93 prosenttia varastosta. Kateli odottaa, että Gileadin valtava ansioiden kasvu hyödyttää osakekurssia.

Kun GILD juoksi tammikuun lopulla vain 85 dollaria, kirjoitin: "En halua henkilökohtaisesti ajaa osakkeita viime viikon ajalta, vaan mieluummin katsomaan osakekurssia tiiviisti ja hyppäämään vetokoukkuun." Varasto kasvoi muutaman sentin korkeammaksi helmikuun loppuun mennessä ja laski sitten 25 prosentista 63,50: een alhaiseen tasoon, kun terveydenhuollon varastot ylittivät viime markkinoiden vetämisen.

Riskit, joita on harkittava: Aggressiivisen kasvun varastot, kuten GILD, ovat tyypillisesti enemmän volatile kuin laajemmilla markkinoilla. Idayx Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX) on haastanut Gileadin toistuvasti osittain Sovaldin lääkevalmisteen omistajuuden perusteella.

Action to Take -> Etsi Gileadia 73 - 84 dollarin välityksellä lyhyellä aikavälillä, jota hillitsivät heikentynyt vauhti lääkekehitysryhmän keskuudessa. Varasto on aliarvioitu viimeisimmistä hinnoista, mutta haluaisin erityisesti kerätä osakkeita alle 78,50 dollarin.