Micro-Cap Stocks: paras sijoitusluokka härkäille

Miten taloudet tulevat lähivuosina? Tuleeko kasvu aneeminen vai tulemme lopulta nähdä kauan odotetun taloudellisen reboundin? Jos olet optimisti, sinun täytyy omistaa mikro-cap-varastot.

Pienyritykset pyrkivät parantamaan entistä suurempia ikäluokkiaan aina talouden elpymiseen asti.

Mitä mikrokapasiteetti on?

Mikään ei ole tarkkaa määritelmää siitä, mikä määrittää mikrosirun, korkki. Mutta yleisesti ottaen mikrokapseli on 100-100 miljoonan dollarin arvoinen yhtiö, joka varastoi alle 50 000 osaketta päivässä. Niissä alhaisissa äänenvoimakkuustasoissa se on todella pois Wall Streetin tutka. Jos varastossa on Russell 2000 -indeksin jäsen, se luokitellaan pienikorkuiseksi ja liian suuri mikro-cap-määritelmän mukaan.

Pienet korkit, keskitulpat ja suurikorkit ovat paljon yhteisiä, mikrokorkkeja on lähestyttävä todella ainutlaatuisella tavalla. Tarjouspyynnön leviäminen voi olla melko suuri, joten jos etsit pikakauppaa, saatat päätyä korkeampaan hintaan ja myydä alhaalla. Ja nämä yritykset ovat yleensä kypsät, mikä tarkoittaa, että suuri neljännes voidaan seurata loistava neljännes. Joten nämä eivät ole kaupankäynnin varoja, vaan he investoivat.

Mistä vaivaa tämä riski? No, historia on osoittanut, että pienemmät yritysvarastot taipuvat ylittämään suuremmat yritysvarastot, kun syntyy talouden laskusuhdanteesta. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat yleensä rajoittavat altistumistaan ​​vain suurille ja vakaille yrityksille, kun talous heikkenee, mikä johtaa pienikokoisten ja mikrokorkkien jäykkään heikompaan suorituskykyyn.

Russell 2000 on hyödyllinen ulottuvuus pienille ja mikro- cap varastot. Kun talous vetäytyi lamaan 1990, tämä indeksi laski -21%. Mutta taantuman päättyessä se nousi, kasvoi + 44% vuonna 1991 ja toinen + 17% vuosina 1992 ja 1993. Indeksi lähes kaksinkertaistui vain kolmessa vuodessa. Markkinakeskittymien käyttämiseksi markkinat tekivät "lennon laatuun", kun asiat näyttivät huonolta ja sijoittajat "siirtyivät riski-käyrään", kun asiat paransivat.

Miksi sijoittajat jättävät pienet varastot, kun talous hidastuu? Koska näillä pienillä yrityksillä on vähemmän luotonsaantia kuin heidän suurten vertaistensa tekevät. Joten rahankriisi voi johtaa konkurssiin tai laimentamisen korkeaan tasoon, jos he joutuisivat käyttämään uusia osakkeita jäädäkseen päälle. Siksi on parasta keskittyä mikrokapseleihin, joiden taseessa on vähintään useita vuosia kestänyt käteisvarat. (Jonka voit laskea lisäämällä kassavirta - jos negatiivinen - kolmen edeltävän vuoden ajan ja tarkista, onko se suurempi kuin kassataso). Mikro-caps on myös heikentynyt talouskehityksessä, koska ne ovat suoraan Yhdysvaltain talouden piirissä, kun taas suuret yritykset voivat vielä löytää kasvumahdollisuuksia vahvoilla kansainvälisillä markkinoilla, kuten Kiinassa ja Brasiliassa.

Olemme jo todenneet, että sinun on keskityttävä mikrokapseleiden varastoja useille vuosineljänneksille tai jopa vuosia, sillä kaikki lyhytaikaiset sijoitukset saattavat osua kiihkeiden markkinoiden haukkumaihin. Sinun on myös säädettävä, miten voit ostaa ja myydä mikrokapseli. Jos haluat ostaa 1000 IBM: n (NYSE: IBM) osaketta, sinun ei tarvitse huolehtia siitä, siirrätkö osakekurssin (et). Mutta samanlainen tilaus mikro-cap varastossa voisi työntää hinnan korkeammaksi, kun osakkeet todetaan täydentävän tilaustasi. Sinulla on mahdollisuus täyttää 100 osaketta vain noteerattuun hintaan. Seuraavat 900 osaketta voidaan täyttää jatkuvasti nousevilla hinnoilla. (Ja vastakohta on myytyjen tilausten kohdalla).

Siksi on parasta asettaa rajatilaus välittäjälle ja määrittää enimmäishinta, jonka olet valmis maksamaan. Voi kestää välittäjää useita päiviä täyttämään koko tilauksen, mutta ainakin sinut suojataan saamasta huonoa hintaa. Vaihtoehtoisesti voit odottaa päivämäärää, jolloin katsomasi varastosta näkyy paljon kaupankäynnin määrää. Mitä korkeampi tilavuus, mitä tiukka hinta ja hintataso eroavat, ja mitä todennäköisimmin tilaus täytetään halutulla hinnalla.

Älä erehdy, investoimalla mikro-caps vaatii paitsi kärsivällisyyttä, mutta myös paljon kotitehtäviä. Sinun on ymmärrettävä täysin yrityksen strategia, taloudellinen asema ja tulos. Kuuma mikrokapseli-idea on vain prosessin alku. Palatkaa ja kuuntele yrityksen aiemmat neuvottelupuhelut. Onko johdolla yhteneväinen sävy? Pitääkö tarina muuttumassa? Tieliikenteessä on odotettavissa kaatumisia, mutta johdon tulisi tarjota selkeä suunnitelma siitä, miten se ylittää nämä kuoppia. Kardinaalisena säännönä, kun yrityksen tarina muuttuu, sinun kannattaa etsiä poistumasta varastosta.

Jos sinulla ei ole aikaa keskittyä tiettyihin yrityksiin, kannattaa harkita mikro-caps-keskusten keskinäisiä sijoitusrahastoja. Royce Funds tarjoaa useita varoja, jotka keskittyvät mikrokapseleihin, ja olen ollut vaikuttunut niiden analyytikoiden kanssa, joita olen tavannut vuosien varrella. Viimeisen viiden vuoden aikana Wasatch Micro Cap Value -rahasto (Nasdaq: WAMVX) on noussut + 47%, kun S & P 500 on noussut vain +4%.

Mikrokorkkien ei pitäisi koskaan olla yli 10% tai 20% koko salkusta. Ja jos yksi mikro-cap-investoinneista arvostaa arvokasta arvoa, se voi edustaa suurta osaa koko salkusta. Se on yleensä merkki keventää kantaasi ja palauttaa sen kohtuulliseen kokoon.

Mikä tärkeintä, kärsivällisyys on hyve. Monet mikrokorkit voivat kompastua pitämättä tuntematta useita vuosia ja voivat sitten tarttua massiivisiin voittoihin hyvin lyhyessä ajassa. Vuosien varrella olen luopunut tietyistä mikro-cap-sijoituksista, jotka tuntuivat kuolleilta rahoilta. Kun tarkistin heidät muutaman vuoden kuluttua, niiden osakekurssit olivat paljon korkeammat. Mikään ei voi olla turhauttavaa sitten "se, joka pääsi pois."